核能产业在经过长达十几年的低迷期后，凭借AI数据中心对电力的巨大需求，似乎正逐步走上复兴之路。而此前汇丰曾经表示，开发小型模块化核反应堆（SMR）受到市场更多关注，全球范围内对SMR的投资正在增加。 10月14日，谷歌公司宣布与核能初创公司凯洛斯能源签署了一项新协议，计划建造7座小型模块化反应堆，为其数据中心提供电力支持。 10月16日，全球云计算龙头亚马逊网络服务公司（AWS）宣布，与三家公司签订合作协议，初期投资数亿美元开发小型模块化反应堆。 受此影响多家美股核能股大幅飙升，创下历史新高。其中SMR开发商Oklo Inc和NuScale Power的股价在过去一周分别上涨了99%和37%。另外Cameco、Oklo、NuScale、Constellation和BWX Technologies等公司股价均刷新历史新高。 在AI技术迅速发展的背景下，数据中心的能源需求已经成为全球关注的焦点。相比其他发电方式，核电机组的年发电利用小时数常年保持在7000小时以上，位居所有电源之首，而且在生产过程中不排放二氧化硫、氮氧化物、烟尘和二氧化碳，是最清洁、最安全、最高效、占地面积最小的能源形式之一。 小型模块化核反应堆（Small Modular Reactor，SMR）是一种新兴的核电技术，每台反应堆的发电装机容量不超过300兆瓦。SMR可以使用液态燃料和多种冷却剂，适用于小规模电网供电，满足不同的用电需求。与传统发电厂1到2年换料周期相比，SMR一般只需要每3到7年一次，甚至长达30年，所以SMR小型堆非常适合布置在AI数据中心。 东北证券认为，真正给能源带来革命性改变，具有划时代意义的是多用途模块化小型堆和核能三步走第2步的快堆以及后续即将建成的混合堆及聚变堆。2026~2030年将是改变的关键时期（玲珑一号、霞浦示范快堆2号机组投运），同时2030年后众多中国核聚变企业将迎来点火测试，核聚变是中央提出的要大力发展和布局的战略新兴产业，也是新质生产力的重要内容，随着高温超导、激光及先进材料的飞跃发展，加速了国内核聚变的商业化进程。 根据CoherentMarketInsights和SkyQuestt的测算，预计24年全球核聚变市场规模将达到约3312.6亿美元，并预计到31年达到4915.5亿美元。核聚变产业链上游集中在设备原材料与核反应原料；中游涉及聚变技术的研发、装备制造以及相关软件开发；下游主要集中在核电站的建设和运营。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎