本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、卫星互联网：出海了 （1）大涨题材：卫星互联网 11月6日，中国空天信息和卫星互联网创新联盟揭牌成立。联盟由中国卫星网络集团有限公司联合中国电信、中国联通、中国移动等电信运营商，航天科技、航天科工、中国电科、中国电子等央企，以及相关高校和科研院所、民营企业等共同发起成立。 此外，据环球时报等报道，巴西希望引入中国卫星互联网服务供应商，双方正就有关谅解备忘录展开谈判，有望于本月晚些时候签署。 行情上，板块近期反复活跃，收盘合众思壮、中国卫通等涨停。 （2）研报解读（中金公司、长城证券）：产业发展的临界点 ①卫星互联网组网：G60、GW等卫星互联网工程今年已经/即将启动组网，G60和XW二代组网星陆续启动招标，文昌商业发射场即将投入运营，产业发展将在年底迎来临界点。 ②卫星互联网应用：1）11月6日，中国星网联合三大运营商在雄安成立中国空天信息和卫星互联网创新联盟，旨在推动形成以卫星互联网为核心的空天信息产业应用生态；2）Starlink手机直连卫星，已开始为C端用户提供通信服务。国内手机直连试验星有望年内入轨测试，头部厂商陆续发布具备直连卫星功能的手机、汽车，卫星互联网应用场景快速拓展。 ③当前商业航天竞争成为全球制空权竞争的关键一环，是新一轮科技革命与产业变革的重要驱动力。随着一系列政策的逐步落地，以及后续千帆星座等有望逐步进入招标期和密集发射期，卫星产业链有望迎来加速发展期。关注产业链各环节核心供应商：上游卫星制造环节有望率先受益，其次是中游卫星发射、地面网络设备制造，以及下游卫星运营和应用。 2、固态电池：两大龙头几大投入 （1）大涨题材：固态电池+新能源汽车 近期媒体报道，宁德时代在今年增加了对全固态电池的研发投入，已将全固态电池研发团队扩充至超1000人，目前主攻硫化物路线。 此外长安汽车昨日携手太蓝新能源共同发布了无隔膜固态锂电池技术，预计到2027年完成全固态电池的装车验证，并在2030年实现全固态电池的量产装车。 多重催化下，紫江企业、蓝海华腾等叠加飞行汽车等概念涨停。 （2）研报解读（国信证券、西部证券、开源证券）：注意本轮行情的侧重点 ①传统液态电池的有机液体易导致电极材料降解、易挥发、易燃、易爆，存在较大的安全隐患。固态电解质本身结构稳定，具有不可燃、无腐蚀、无挥发等特性，同时能够抑制锂枝晶生长，大幅降低热失控风险、提升电池安全性；同时，固态电解质具有更宽的电化学窗口（>5V），可以兼具更高电势和更低还原电位的正负极材料，适配高镍高电压正极和硅基、锂金属等负极材料，大幅提升电芯能量密度。 ②固态电池的核心材料为固态电解质，其中， 聚合物电解质起步早，其具有良好的界面相容性和机械加工性，但常温离子电导率低（<10-6S/cm），限制其大规模应用； 氧化物电解质目前发展进度较快，其稳定性好、电化学窗口宽、机械强度高，但界面相容性差、电导率一般且加工困难； 硫化物电解质最具发展潜力，其电导率高，但化学稳定性差、成本高加工难度大； 卤化物电解质具备高柔韧性、易加工、氧化电位较高等优势，但与负极兼容性低，电导率需进一步提升。 目前，半固态电池倾向采用氧化物+聚合物复合电解质方案，降低量产难度同时确保离子电导率稳定；全固态电池硫化物路线起步较早，近年来卤化物体系也迎来快速发展。 ③全球加速投资固态电池研发，中国商业化进展较快。欧美地区在硫化物、氧化物和聚合物都有布局；日韩地区主要技术路线为硫化物；中国主流采用氧化物路线，24年以来多家电池厂和车企公布固态电池相关进展以及装车时间，随着政府对固态电池研发进行规模资金支持，行业有望加速发展，产业化时间或将提前。 开源证券指出，每次固态电池行情都有所侧重，华为11月5日发布的专利【掺杂硫化物材料及其制备方法】值得重视，可适当多关注硫化物赛道以及有行业催化标的： 硫化物：厦钨新能（H公司硫化物正极）、有研新材（已给头部电池及硫化物电解质企业小批量供应硫化锂原材料）、蓝海华腾（参股高能时代-硫化物路线-完成20Ah级全固态电芯A样开发+深圳低空电驱动）； 干电极：纳科诺尔（固态电池必须要用干电极）； 太蓝新能源：道氏技术（太蓝送样反馈好）、紫建电子（和太蓝有合资公司+硅负极）； 铝塑膜：紫江企业（国内铝塑膜龙头+参股昂际航电（国产C919核心飞控系统供应商）； 3、欧莱新材：国产化势在必行 （1）大涨题材：半导体+次新股 今日有市场传言称，台积电对大陆地区的7nm供应生变，消息最快将于下周公布。不过有半导体代工领域资深人士表示，“没有听说上述传闻。” 另一方面，随着美国大选落定，近年来海外对华半导体先进制程核心芯片/设备/零部件/材料的限制日益加深，半导体产业链关键环节国产化落地已然进入攻坚期和深水区，国内厂商自主可控进程加速推进，势在必行。 欧莱新材主营溅射靶材，主要产品包括铜靶、铝靶、钼及钼合金靶和ITO靶等，产品应用于半导体显示、触控屏、集成电路封装、新能源电池和太阳能电池等，其中在平面显示用溅射靶材是国内龙头，深耕G8.5以上高世代产线溅射靶材。 行情上，公司今日20%涨停。 （2）研报解读（国元证券）：给你展示一个孔雀开屏、多点开花 ①国内溅射靶材领军企业，产品齐全切入主流客户。欧莱新材在溅射靶材领域深耕多年，产品包括铜靶、铝靶、钼及钼合金靶和ITO靶等产品，客户也涵盖京东方、华星光电、惠科、越亚半导体、SK海力士等知名企业。 ②下游应用多点开花，产品认证助力公司成长。 1）AI开始赋能AIPC和AIphone等电子产品，新一轮的革新将带动显示面板所需的溅射靶材景气度，预计2026年中国平面显示用溅射靶材市场空间约为395亿元。 2）集成电路市场规模稳定增长，带动溅射靶材等半导体材料市场规模持续高攀。 3）新能源汽车渗透率提速，2022年全球和中国锂电池出货量分别同比增加70.3%和97.7%，溅射靶材作为电池中复合铜箔、铝箔的必备材料有望从中受益。 4）太阳能电池片产量增加，预计带动溅射靶材2021-2026年市场规模CAGR达到17.54%。公司已实现G5、G6、G8.5、G8.6、G10.5、G11等世代线产品的批量供货，且公司G8.5、G10.5平面铜靶、G10.5平面ITO靶等多项产品核心技术指标已达到世界先进水平，实现进口替代。 5）公司半导体显示用ITO靶已于2023年6月成功通过彩虹光电的首套产品测试并进入大批量供应阶段，在惠科、华星光电、超视界等显示面板主流厂商正处于首套产品测试流程。公司太阳能电池用ITO靶也已处于华晟新能源、钜能电力、比亚迪供应链的产品认证流程中。随着公司产品不断通过客户验证，营收将有望迎来新一轮的发展周期。 研报来源： 长城证券，侯宾，S1070522080001，数据要素持续迎来政策催化，卫星互联网建设稳步推进，持续看好相关产业投资机会，2024年10月24日 中信建投，黎韬扬，S1440516090001，我国成功发射千帆星座卫星，卫星互联网建设有序推进，2024年10月18日 中金公司，刘中玉，S0080521060003，再次提示产业发展的临界点，2024年11月08日 国信证券，王蔚祺，S0980520080003，固态电池产业链迎来持续催化，国家推动新型储能与新能车行业高质量发展，2024年11月07日 开源证券，殷晟路，S0790522080001，固态电池本次行情有何不同，2024年11月07日 西部证券，杨敬梅，S0800518020002，固态电池行业深度系列报告：固态电池系列一，产业化进程加速，材料体系迎来变革，2024年10月21日 国元证券，彭琦，S0020523120001，欧莱新材-688530-首次覆盖报告：下游应用多点开花，募投项目打破产能瓶颈，2024年05月09日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎