据央视新闻报道，11月24日美国加利福尼亚州公共卫生部门表示，在RawFarm公司生产和包装的生牛奶零售样本中检测到禽流感病毒，该州已向消费者发出警告避免食用同一批次的生牛奶。据了解，根据加州要求，这家总部位于加州弗雷斯诺县的公司应主动召回受影响的产品，任何拥有该产品的消费者都可以从产品的最初购买地申请退款。此外，产品零售商也已收到要求将受影响产品下架的通知。 点评：东吴证券指出，我国原奶供给以国内生鲜乳为主，进口大包粉为辅。考虑到运输成本和饮用奶消费偏好，我国原奶供给主要来自于国内生鲜乳产量，其主要受成母牛存栏数和奶牛单产量影响，其中养殖成本、环保政策、天气疫病等影响成母牛存栏数，养殖技术、牧场规模化程度则影响奶牛单产。大包粉为原奶喷雾干燥后形成的散装奶粉，我国主要从新西兰等国进口大包粉，用于低端酸奶、乳饮料、冷饮等产品。由于养殖水平和成本差异，进口大包粉还原原奶价格持续低于我国生鲜乳均价，可在一定程度上替代国内生鲜乳用量，因此可弱调节我国生鲜乳供需和奶价。 东北证券认为，2023年中国乳制品行业市场规模3875.93亿元，预计2025年突破4000亿元。其中常温牛奶、低温鲜奶占比分别74.48%和25.52%。随着居民健康意识的提升、冷链等基础设施的完善，渗透率仍有较大提升空间，预计2024年市场规模可能突破400亿，2027年突破500亿。 广发证券表示，展望未来，奶价短期或仍有波动，但供需矛盾逐步缓和趋势明确，竞争趋缓或带动乳企盈利水平提升。   相关公司见主题库：乳业（奶粉）  研报来源： 东北证券，李强，S0550515060001，新乳业（002946.SZ）：布局全国，“鲜立方”引领高质增长。2024年07月19日 东吴证券，孙瑜，S0600523120002，乳制品专题：潜龙在渊，本轮奶价周期有何不同？2024年07月21日 广发证券，高鸿，S0260522010001，原奶周期专题研究，2024年11月13日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎