注：本文所有资讯均来自公开信息，仅作参考，不构成投资建议，投资有风险） 【今日大新闻】 主动拥抱科技变革浪潮，高层调研释放重要信号，AI推理和终端仍是核心突破点 据新华社21日报道，12月18日至20日，中共中央政治局常委、国务院总理李强在浙江调研。 报道称，李强指出要主动拥抱科技变革浪潮，大力开展基础研究和共性关键技术研究，加强算力等新型基础设施布局建设，取得更多原创性引领性成果，为实现高水平科技自立自强贡献力量。 此外，21日，OpenAI发布包括o3和o3-mini模型，在编码、数学等多个基准测试基准上超过了此前的o1模型。OpenAI声称，在某些条件下，o3模型可以接近实现AGI。 国内厂商也在加紧追赶，在主要的算力方面，国盛证券表示，国产算力加速变革中，投资方角度率先体现，互联网巨头capex倾斜AI趋势明显。国内主要互联网厂商（如字节跳动、百度、腾讯、阿里）在资本开支上有两大显著边际变化： 一是总量扩大，各大厂商在AI算力扩展、AI芯片采购及数据中心升级领域的投入加速，二是结构优化，从传统互联网业务向AI相关领域的结构性转型，包括对AI模型训练平台和推理基础设施的倾斜较为明显。 其分析称，AI技术的发展对算力的需求呈指数级增长，提升算力水平涉及到多重软硬件投资，包括购买高性能的服务器、GPU、光模块、交换机等硬件设备，以及研发和应用新的算力提升技术，如量子计算、边缘计算等。 硬件方面，12月19日，闪极科技正式发布旗下首款AI眼镜，由于具备隐私性、安全性、低延时、低成本和个性化等优势，端侧AI潜力巨大。兴业证券认为从交互、价格等综合来看，AI眼镜有望成为未来端侧AIAgent的重要载体。 相关公司见主题库：人工智能大模型 、东数西算/算力 、智能眼镜/MR头显  【题材挖掘】 低空经济丨六大国企携手入场，核心一线城市布局低空经济新动作 天眼查显示，12月20日，上海低空经济产业发展有限公司注册成立。 根据天眼查提供的股东信息，上海低空经济产业发展有限公司的现有股东，包括上海机场（集团）有限公司、上海机场投资有限公司、上海东虹桥投资发展（集团）有限公司、上海城建（集团）有限公司、上海久事（集团）有限公司、上海信息产业（集团）有限公司。 点评：11月上海市交通委员会印发《上海市低空飞行服务管理能力建设实施方案》指出，根据“方案”规划，上海市全市将统筹划设一批低空飞行航线，并探索划设全市低空公共航路“一张网”，具体包含三个阶段：建设筹备阶段（2024年年底前）、建设及试运行阶段（2025年年底前）、优化提升阶段（2027年年底前）。 华西证券指出，eVT0L作为低空经济的重要载体具备多重优势，商业化进程有望持续推进。就产业链而言，三电系统（电池、电机、电控）成本占比较高，在eVTOL广阔市场规模的带动下，产业链上游的三电系统市场有望蓬勃发展。同时，电动航空领域将对三电系统等相关零部件提出更高要求，目前已有相关厂商在电动航空的电池、电机、电控等领域进行前期布局，未来有望受益行业需求发展，并获得先发优势。 赛迪智库日前发布《中国低空经济发展研究报告(2024)》，报告测算，2023年中国低空经济规模达5059.5亿元，增速达33.8%。预计到2026年，低空经济规模有望突破万亿元，达到10644.6亿元。 其中，在低空经济规模贡献中，低空飞行器制造和低空运营服务贡献最大，接近55%；围绕供应链、生产服务、消费、交通等经济活动带来的贡献接近40%，而低空基础设施和飞行保障的发展潜力尚未充分显现。 相关公司见主题库：低空经济  白酒丨头部酒企提价，机构称春节临近，行业需求或将出现向上拐点 据界面新闻报道，今日酒价披露的最新批发参考价显示，2024年飞天茅台散瓶价格今日报2250元/瓶，较上一日上涨10元。 点评：国信证券指出，一方面，在内需政策刺激及“双春”等日历效应的共振下，行业需求或将出现向上拐点；另一方面，需求仍在磨底，多数酒厂增长工具减少，为保护战略性单品和长期发展质量，2025年降速共识将进一步强化，供给端出现改善。 浙商证券认为，由于近年来节庆效应更加显著，23-24年虽行业有所调整，但头部酒企春节动销均有超预期表现，25年春节或为下一个试金石；分场景看，在宴席低基数背景下，25年春节婚宴表现+整体宴席场景或有望迎修复。 此外，2025年不同的酒企增长策略决定企业发展，名酒更应注重抢占细分价位的第一，区域龙头酒更应注重战略坚守、聚焦升级、强占省会、政商培育；在白酒行业处于调整期底部区域、酒企表现分化的背景下，25年酒企的增长来源分为“高势能延续”、“低基数修复”两大类。 相关公司见主题库：白酒  电竞丨北京计划明年举办百场电竞大赛，机构称未来行业规模超千亿美元 据北京亦庄12月22日消息，在日前举行的中国电竞节超级冠军杯开幕式上，北京经开区科文融合企业京东星宇电竞（北京）文化传播有限公司创始人兼CEO叶靖波共发布两项计划。其中之一是“百赛计划”，即2025年在北京智慧电竞赛事中心将举办100场顶级电竞大赛，平均3.5天一场比赛，覆盖全终端、全头部电竞项目。 点评：中国是全球最大的电子游戏和电子竞技市场，中国电子游戏玩家总数已达到 6.68 亿。 华金证券表示，据《2024年电子竞技年度报告》，2024年中国电子竞技产业实际销售收入275.68亿元，相较2023年实际销售收入263.50亿元增长4.62%。2024年电竞赛事举办共124项，58%的赛事为全程线下举办。 据普华永道估计，我国电子游戏和电子竞技市场收入在2027年有望达到1155亿美元。 相关公司见主题库：电竞  【公告淘金】 重要公告精选 2024年12月23日 晶华微 ★★ 拟使用自有资金人民币2亿元购买深圳芯邦智芯微电子有限公司100%的股权。本次交易完成后，智芯微将成为公司的全资子公司 恩捷股份 ★★ 控股子公司上海恩捷与国轩高科签订《年度采购合同》，上海恩捷将作为国轩高科的主要隔膜供应商，2025年向其供应锂电池隔离膜产品，具体以国轩高科的采购订单为准 穗恒运A ★★ 拟以5000万元-1亿元回购股份，回购股份价格不超过人民币8元/股 传智教育 ★★ 拟以现金人民币1.06亿元收购厦门优优汇联信息科技股份有限公司51%的股份。本次交易完成后，公司将持有优优汇联51%的股份，优优汇联将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围 鲁抗医药 ★★ 拟定增募资不超过12亿元，用于高端制剂智能制造车间建设项目、生物农药基地建设项目、新药研发项目、补充流动资金 光环新网 ★★ 拟在内蒙古自治区呼和浩特市内投资建设算力基地项目，项目建成后预计可支持100MW的IT负载，项目计划总投资约人民币22.95亿元 兆驰股份 ★★ 拟投资建设光通信高速模块及光器件项目（一期），拟投资金额不超过5亿元；一期建设完成后，公司将具备年产5,000万颗高速率光模块的能力 *ST信通 ★★ 与天数智芯签订《关于新一代通用GPU产品研制与生产项目合作协议》，公司负责为新一代通用GPU产品的研制和生产提供不超过3亿元资金、负责针对产品具体应用平台提供对通用GPU产品的需求和软件产品 金诚信 ★★ 签署卡莫阿-卡库拉铜矿地下进路式采矿工程五年期合同，根据预估工程量计算合同总价款约9.93亿美元 大中矿业 ★★ 公司与大中矿业签订了《高压辊磨机及原有辊磨机升级系列合作协议》，大中矿业向公司采购高压辊磨机及相关项目技术升级等，项目合作协议总金额1亿元整，占2023年度经会计师审计公司合并营业收入的9.32% 【A股避雷】 两市解禁市值超900亿，期货龙头单股超百亿解禁，多股比例超60% 新年前最后一个完整周（12月23日-12月30日）三市将有91股合计913亿元市值解禁，较此前有所下滑。 解禁市值方面，期货龙头之一永安期货将超百亿解禁，北方铜业超80亿，豆神教育、大唐电信、宏盛华源、达利凯普超40亿。 解禁比例上，内蒙新华等超70%，天罡股份、莱赛激光、钱江生化、永安期货、华密新材、超达装备等超60%，北方铜业超50%。 以下是下周解禁比例和金额较多个股详情。 研报来源： 国盛证券，宋嘉吉，S0680519010002，字节领跑，国内算力投资加码。2024年12月21日 兴业证券，姚康，S0190520080007，闪极科技发布 AI 眼镜，看好端侧 AI 硬件创新浪潮。2024年12月22日 华西证券，杨睿，S1120520050003，低空经济产业化加速，关注光伏供给侧变化。2024年11月24日。 华金证券，倪爽，S0910523020003，传媒：《漫威争锋》破纪录，关注优质IP共振赋能。2024年12月11日 国信证券，张向伟，S0980523090001，白酒：积极因素增加，曙光渐现——食品饮料行业2025年度策略报告（二）。2024年12月14日 浙商证券，杨骥，S1230522030003，大河弯处，静水翻涛——2025年白酒行业年度策略。2024年11月30日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎