闪存：集体减产后，大厂积极推动闪存价格回涨，AI需求也进一步打开增量
2025-02-18 15:58
来源：早知道/脱水研报
据行业媒体号满天芯2月18日发文称，虽然存储市况第1季仍处于谷底，但相关供应链指出，美光等原厂积极推动第2季价格回涨的策略。
此外，集邦科技最新报告指出，NAND Flash市场供需结构将有望在下半年改善，包括原厂减产、智能型手机库存去化、AI及DeepSeek效应等因素推升需求，预期下半年价格回升。
点评：甬兴证券指出，为了应对供应过剩的问题，三星电子和SK海力士从2024年年底开始将旧的NAND闪存工艺生产线转换为新工艺，减少NAND闪存产量。
据CFM市场统计，近期部分1Tb QLCNANDFlash询单需求增加，原厂供应相对紧张，市场对性能领先的QLCNANDFlashWafer价格接受度逐渐增加。本周美光预期随着3-5月渠道库存消化叠加手机需求改善，NAND价格有望逐步企稳回暖。
同时国信证券指出，AI需求推动国内云计算厂商需求增长：苹果与阿里就AI业务达成合作，相关企业级存储产品如SSD、RDIMM有望加速增长。随着周期逐步企稳，AI应用打开企业级存储增量。
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研报来源：
甬兴证券，陈宇哲，S1760523050001，电子行业存储芯片周度跟踪：NAND大厂或减产，行业SSD价格下跌。2025年2月17日
国信证券，胡剑，S0980521080001，电子行业周报：AI驱动下的应用创新纷至沓来，行业估值扩张进行时。2025年2月17日
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