（注：本文所有资讯均来自公开信息，仅作参考，不构成投资建议，投资有风险）   【今日大新闻】 重磅会议即将召开，海南年内还将迎来标志性封关，中信称意义比临港、横琴意义更重大 根据官网披露日程，3月25日至28日，博鳌亚洲论坛2025年年会将在博鳌举行。 据人民网，历经20余年历程，论坛已为海南全面深化改革开放、推动国际交流合作以及提升国际知名度提供了重要平台，成为海南推进对外开放和自贸港建设的一块“金字招牌”。 据悉，海南自贸港2025年将迎来正式封关窗口期。中信证券指出，自贸港对标的是全球最先进标准，例如新加坡、香港、迪拜等自贸港城市。2025年底前海南将正式封关，因此从现在到2025年底将进入海南自贸港封关准备的加速攻关期。 其表示，与上海临港、珠海横琴相比，本次海南封关意义或更加重大。一方面海南自贸港较上海自贸区，政策定调更高，市场认可度或更强；另一方面海南自贸港较横琴合作区区域更大、更加开放。 此外，海南封关行情或可参考2019年上海与2024年横琴。政策节奏上，关注中央具体规划和部委支持文件以及地方会议事件催化，如2024年12月的中央经济工作会议就要求“加快推进海南自由贸易港核心政策落地”。 预计后续海南自贸港行情将逐渐先从政策预期走向现实，再从现实走向实质性的基本面变化。投资机会上关注海南地区基建、服务业、新质生产力、国企改革四条主线。 相关公司见主题库：海南概念  【题材挖掘】 AI算力芯片 | “平替”英伟达或再下一城，国产GPU在大模型训练迎来突破，蚂蚁称未来将逐步开源分享 据证券时报3月24日报道，近日蚂蚁集团Ling团队发表了一篇技术成果论文，该技术论文最大的突破在于提出了一系列创新方法，以提升资源受限环境下AI开发的效率与可及性。 实验表明，其3000亿参数的MoE（混合专家）大模型可在使用国产GPU的低性能设备上完成高效训练，性能与完全使用英伟达芯片、同规模的稠密模型及MoE模型相当。 对于此次进展，蚂蚁回应称：针对不同芯片持续调优，以降低AI应用成本，目前取得了一定的进展，也会逐步通过开源分享。 点评：国泰君安表示，随着DeepSeek等国产大模型带来的市场机遇，以及国内厂商在软硬件协同优化方面的持续投入，国产AI芯片有望在特定场景实现突破。特别是在企业级市场，凭借性价比优势和本地化部署能力，国产芯片厂商将迎来重要的市场机遇，有望在新一轮产业变革中占据重要地位。 同时国金证券认为，高算力效率不等于算力通缩，“参数量*效率*数据规模”才是新的scaling law方向。从远期看，多品类APP接入AI大模型有望带来用户数的增长，多模态、AI Agent有望带来单次请求调用tokens数量的增加，这都将带动算力需求的提升。 相关公司见主题库：AI算力芯片  钢铁 |钢铁减产打响发令枪，这或成为行业“市场底”形成的关键 据界面新闻报道，有消息称，多家新疆钢铁企业24日开始实施减产措施。记者从八一钢铁相关部门确认了这一消息，营销中心已收到减产通知文件，自今日起日粗钢产量将减少10%，通知中未明确减产期限。 点评：华泰证券指出，发改委明确2025年主要任务之一就是持续实施粗钢产量调控，推动钢铁产业减量重组。中信特钢高管也在年报交流会中提及或建立落后钢铁产能退出补偿机制，若减产量和落后产能退出并举，或将本质上修复钢铁行业景气，行业利润合理化或将常态化。 上海钢联资讯总监徐向春表示，预计全年粗钢消费降幅收窄，下降3%。受国际贸易摩擦影响，钢材出口将高位回落，初步估计下降1000万吨，内外需合计减少约4000万吨。当前宏观政策与库存周期都有利于钢价企稳回升，“宏观底”已经踩稳，是否主动减产将是“市场底”形成的关键所在。 相关公司见主题库：钢铁  人形机器人 | 阿里巴巴之后，腾讯、京东双双入局具身智能，行业爆发点或已临近 据上证报3月24日报道，京东入局具身智能，已成立多支团队进行前沿研发京东已切入具身智能领域，侧重家用场景，现已成立相关业务部门。接近京东的人士透露，京东非常重视人工智能、自动化以及机器人等领域的创新和应用，内部也有多支团队布局具身智能等前沿方向的研发。 同天消息，华为“天才少年”彭志辉创立的智元机器人最新融资吸引了多方跟投，工商信息显示新增股东广西腾讯创业投资有限公司（持股2.06%）。 点评：在此之前，蚂蚁集团旗下具身智能子公司“蚂蚁灵波科技”3月11日在浦东举行揭牌仪式，打造以人形机器人为引领的具身智能创新高地和具有行业影响力的创新产业生态。 2024年，我国大模型的行业应用已经取得积极进展。具身智能应用也已经出现突破征兆。同时C端市场也已经出现放开的可能。德邦证券认为具身智能爆发或已不远，相关配套产业链如传感器、物联网模组等值得关注。 相关公司见主题库：人形机器人 、传感器 、物联网  【公告淘金】 重要公告精选 2025年03月25日 天键股份 ★★ 拟以自有资金在深圳设立全资子公司深圳市天键智能有限公司，本次设立子公司旨在精准把握这一战略机遇，以拓展声光电产品及人工智能产品为核心方向，全方位布局前沿技术与创新应用 莱特光电 ★★ 控股股东提议以5000万元-1亿元回购股份 云天化 ★★ 2024年实现净利润53.3亿元，同比增长17.93%，拟10派14元 卫星化学 ★★ 2024年实现净利润60.7亿元，同比增长26.77%，拟10派5元 天富能源 ★★ 根据新疆维吾尔自治区党委和新疆生产建设兵团党委决策部署，原核准的新疆天富源网荷储一体化十户滩4×66万千瓦深度调峰发电项目调整至新疆生产建设兵团准东产业园将军庙片区内建设；撤销《兵团发展改革委关于新疆天富源网荷储一体化十户滩4×66万千瓦深度调峰发电项目核准的批复》，公司不再作为项目建设单位 华盛锂电 ★★ 拟以5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过32元/股 大丰实业 ★★ 与智元机器人签订战略框架协议，合作聚焦多模态交互系统研发与智能终端场景化应用，首期启动文娱旅体商场景研发 泰豪科技 ★★ 拟通过发行股份的方式购买北京国发航空发动机产业投资基金中心（有限合伙）所持江西泰豪军工集团有限公司13.87%的股权，股票停牌 研报来源： 中信证券，杨帆，S1010515100001。海南自贸港：封关就在眼前，对标最高标准。2024年12月16日。 国泰君安，李博伦，S0880520020004，计算机行业专题研究：DeepSeek重构算力基建长期价值的认知。2025年3月14日 国金证券，张真桢,DeepSeek算力效率提升≠算力通缩，国产算力需求方兴未艾。2025年3月21日 德邦证券，李宏涛，S0120524070003，超越端侧和边缘，AI 向具身智能跃进。2025年3月6日  *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎