（注：本文所有资讯均来自公开信息，仅作参考，不构成投资建议，投资有风险）   【今日大新闻】 2021年以来最重要！关税扰动下打开内需空间，机构称A股配置性机会窗口可能提前，给出几大重点行业 据央视新闻4月4日报道，国务院关税税则委员会宣布，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。同日商务部、海关总署发布公告，对中重稀土相关物项实施出口管制，以及对进口医用CT球管发起产业竞争力调查等一系列。 受关税事件影响，上周美股遭遇了自2020年疫情以来最剧烈的抛售。 中信证券分析认为，当前的关税政策更多是美方谈判技巧：一是极限施压，给予超预期压力和各国极短应对时间，确保10%的全面关税加征达成，同时还换取其他贸易出口国退让；二是群体博弈，让众多国家彼此观望，如果有国家率先妥协，也会使得其他国家加速谈判。 而对于可能存在的市场调整，中信证券预计年中配置性机会窗口也可能随之提前，甚至与此次外部冲击落地带来的交易性机会出现重合，可以“更加左侧地聚焦核心资产，随着更多核心资产解除估值压制并走出业绩拐点，市场将更早地迎来2021年以来最重要的一次风格切换。” 同时中国的新一轮内需刺激或打开宏观向上的弹性空间，这种宏观环境更有利于核心资产。 对于具体行业来看，2025年中央经济工作会议指出，要增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目和“两新”政策实施。其中聚焦基础研究和关键核心技术攻关、人工智能+应用攻关工程、数据资源战略储备、关键设施一体化防护、生物制造领域技术创新、粮食与能源资源安全等重大示范项目。 开源证券认为在财政支持下，科技自立自强成为发展的必由之路，国产软硬件正在崛起，替代节奏有望加速，2025年党政信创有望加速推进。 此外，中信证券认为还有从全球进口量级偏少，但美国占比高的部分消费品类，此类也可能有更多国内替代，如猪肉、乳制品、个护彩妆、保健品等。 中信证券，裘翔，S1010518080002，关税余波尚存，聚焦核心资产。2025年4月6日 开源证券，陈宝健，S0790520080001，重视信创的投资机会。2025年4月6日 相关公司见主题库：信创 、半导体 、大农业 、养猪 、食品  【题材挖掘】 稀土 | 中重稀土出口管制，海外将进入短缺状态，内外价差有望迎来扩大 4月4日，商务部、海关总署发布公告，对中重稀土相关物项实施出口管制，并于发布之日起正式实施。 点评：据SMM稀土显示，美国，澳大利亚等国虽然有一定的中重稀土资源，但总体品位较低且难开采、中重稀土元素不齐全。中国是目前世界上唯一能产出17种全部稀土元素的国家，在重稀土元素的供应方面，短期在世界上无其他国家可以替代中国的地位。 据西部证券推测，海外中重稀土将进入短缺状态，管制名单内的稀土相关产品价格短期将大幅上涨，内外价差扩大，价格走势或类似于其他出口管制小金属，例如锑、铋、锗等。长期来看政策的支持为稀土价格中枢提供长期支撑。 相关公司见主题库：稀土磁材  轮胎 | 行业涨价潮同时，全球对美出口轮胎或面临25%关税，国产轮胎性价比有望更加凸显 据行业媒体轮胎国际视角消息，受天然橡胶、炭黑等原材料价格持续攀升的影响，中策橡胶、正新橡胶等头部企业近期向经销商发出涨价函，部分产品价格上调3%-5%。业内人士预计，二季度轮胎行业或迎来普涨。 点评：4月2日美国总统特朗普宣布最新关税政策，将对中国/柬埔寨/越南/泰国/日本/韩国/欧盟等国家和地区分别加征34%/49%/46%/36%/24%/25%/20%的“对等关税”，4月3日起正式生效。 此前特朗普已援引《贸易扩张法》第232条对进口汽车和汽车零部件征收25%的关税，对进口汽车关税将在4月3日起执行，对汽车零部件的关税将不迟于5月3日开始征收。根据4月3日美国2025-05930号文件，轮胎将作为零部件按要求征收232条款下的25%关税，或可免征针对不同地区的“对等关税”。 华泰证券认为，美国本土轮胎产能有限，轮胎进口依赖度长期高于70%，加征关税后进口需求难减。由于对美出口轮胎中中国品牌轮胎价格整体偏低，考虑全球同等加税，中国轮胎在美国性价比优势将较欧洲、日韩品牌更加凸显。本轮加征关税或重塑全球轮胎竞争格局，中国轮胎品牌份额将持续提升。 相关公司见主题库：轮胎  食品饮料 | 扩内需重要性凸显，食品对美出口金额占比较小，有望受益于提振消费政策 据新华网报道，当地时间4月2日，美国总统特朗普签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并将对中国等部分贸易伙伴征收更高关税。 点评：国盛证券指出，食品饮料2024年对美国出口仅72.7亿美元，在中国整体对美出口金额中仅占1.4%，食品作为内需板块，当前出口核心面向东南亚等周边饮食习惯相近的亚洲国家，受美国对等关税影响有限。 同时该机构表示，2025年美国对中国加征20%特定国家关税及34%对等关税后，扩大内需提振消费成为重要议题，食品作为顺周期板块，预计将充分受益，核心看好餐饮供应链、零食、乳制品等板块。 相关公司见主题库：食品 、饮料  【公告淘金】 重要公告精选 2025年04月07日 高测股份 ★★ 股东张顼拟询价转让27,308,000股，占高测股份总股本的比例为4.99%。股东张顼拟询价转让27,308,000股，占高测股份总股本的比例为4.99% 三一重工 ★★ 拟以10亿元-20亿元回购股份，用于员工持股计划，本次回购股份的价格上限为29.10元/股 华康洁净 ★★ 联合体预中标“武汉大学细胞资源库项目维修改造工程设计施工总承包”项目。该项目中标金额为107,821,822.00元，公司作为联合体牵头人，预计份额为106,426,822.00元 赛力斯 ★★ 2025年3月新能源汽车销量18805辆，同比降32.19%；1-3月问界M9销量23,290辆，同比增117.83% 涛涛车业 ★★ 2024年公司实现营业收入297,163.22万元，同比增长38.59%；归属于上市公司股东的净利润43,277.00万元，同比增长54.30%。预计2025年第一季度实现净利润7,500万元-8,800万元，同比增长47.42%-72.98%。报告期内，公司继续加大研发力度，积极开拓国际市场，不断提高运营效率，进一步加快海外产能建设，电动高尔夫球车和全地形车等主要产品的销售持续扩大，实现了业绩的良好增长。 东兴证券 ★★ 2024年公司实现营业收入93.70亿元，同比增加97.89%；实现归属于母公司股东的净利润15.44亿元，同比上升88.39%；每股收益0.478元/股 万华化学 ★★ 2025年4月3日，万华化学烟台产业园120万吨/年乙烯装置成功产出合格乙烯产品，乙烯二期项目一次开车成功 利尔化学 ★★ 2025年第一季度预计实现净利润14,500万元–15,500万元，同比增长203.08%-223.98%。报告期内，公司部分产品的销量和价格有所上涨，导致一季度经营业绩同比实现增长 康泰生物 ★★ 全资子公司民海生物研发的四价肠道病毒灭活疫苗（Vero细胞）已完成Ⅰ期临床试验准备工作，开启Ⅰ期临床试验，并于近日成功完成首例受试者入组 炬光科技 ★★ 公司近日获得了某欧洲知名汽车Tier1客户两个用于车载投影照明的微透镜阵列（MLA）项目的正式定点函。两个定点项目预计量产时间分别为2026年和2027年，当前仍处于开发验证阶段，正在持续交付研发样品，预计对公司2025年经营业绩不会产生重大影响 松原安全 ★★ 公司近日收到了国内知名汽车制造商 B 客户的定点通知书，公司作为 B 客户合格供应商，将为该客户部分车型提供钢丝绳等安全件零部件产品，共计 18 款产品，第一期销售额约 4,000 万元 时代新材 ★★ 公司2025年1月1日—2025年3月31日与风电各大主机厂签订《叶片销售合同》。公司向买方销售叶片及相关服务，合同金额总计约合人民币19.8亿元 【A股避雷】 两市解禁压力维持低位，仅仅两股市值超百亿，包括一只高位热门军工股 未来一周（4月7日-4月14日）三市将有51股合计537亿市值解禁，与前一周基本持平。 解禁市值方面，医药股上海医药、军工热门公司光启技术有超百亿解禁，此外碳纤维中复神鹰超90亿，灿芯股份超30亿。 解禁比例上，无锡鼎邦近70%，中复神鹰、骑士乳业、新瀚新材超40%，灿芯股份、丽臣实业超30%。 研报来源： 中信证券，裘翔，S1010518080002，关税余波尚存，聚焦核心资产。2025年4月6日 开源证券，陈宝健，S0790520080001，重视信创的投资机会。2025年4月6日 西部证券，刘博，S0800523090001，中重稀土出口管制，战略金属龙头估值有望重塑。2024年4月5日 华泰证券，庄汀洲，S0570519040002，美国关税或增强中国轮胎性价比优势。2025年4月4日 国盛证券，李梓语，S0680524120001，关税摩擦升级，内需冲锋正当时。2024年4月6日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎