独特的消费细分！市占率超60%，拳头产品进入周期爆发阶段，医研系列迭代产品客单价显著提升——0408评级日报
2025-04-08 15:53
来源：早知道/脱水研报
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抗敏感口腔护理龙头，在抗敏感牙膏细分领域拥有60%左右市场份额，品类升级空间较大，医研系列产品客单价显著提升。
1、深耕口腔护理领域，以冷酸灵品牌为业务核心，在抗敏感牙膏细分领域拥有60%左右市场份额。口腔护理行业整体相对平稳，预计2023-2028年市场规模CAGR在3%左右，但品类升级空间较大，2023年我国牙膏均价8.8元，与全球15.4元/美国32.3元仍存在一定差距。
2、冷酸灵品牌正进入产品周期爆发阶段，产品持续迭代升级，当前公司主推医研系列产品单价30+元，远高于此前产品系列。借助兴趣电商进行线上破圈，冷酸灵品牌2025年1-2月线上三大平台实现GMV增速105%。同时，目前已入局儿童口腔、电动牙刷等新兴口腔细分赛道，并在未来有望通过内生外延方式，积极夯实口腔医疗、口腔美容等业务板块。
研报来源：
1、国信证券，张峻豪，S0980517070001，登康口腔：产品升级创新叠加渠道变革扩张，口腔护理龙头有望领跑行业。2025年4月8日
2、广发证券，代川，S0260517080007，中国中车：Q1业绩超预期，轨交装备交付增长。2025年4月8日
3、华西证券，刘文正，S1120524120007，孩子王：Q1业绩开门红，看好全年高业绩弹性。2025年4月7日
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