中际旭创：800G出货同比环比均明显增长，年初国内大客户招标明显增长 【800G出货同比环比均明显增长】 25Q1收入和净利润持续增长，行业景气度延伸，800G出货量同比和环比均有明显增长，400G出货增长暂时有所下降，主要由于海外客户更多转向800G，同时国内客户的相关需求增长，后续会看到400G的需求和出货量增长。1.6T出货低于预期，但预计二季度到三季度1.6T会逐步起量，目前已经开始出货。800G需求基本符合之前预期，2025年800G更大规模部署将会是一个重要的看点。 【年初国内大客户招标明显增长】 去年下半年开始明显感受到国内客户对算力基础设施的重视，年初几个大客户招标相较往年明显增长，主要是400G光模块，同时也加快了800G光模块的导入。公司非常看重国内市场需求快速成长的机会，有专门子公司负责国内市场开拓，提供客户所需方案，包括400G、800G和硅光等。2025年招标也取得明显优势，在几个重要大客户那里都保持了份额领先，预计2025年国内订单和收入都会有所增长。 【预计1.6T在2026年开始陆续部署】 2025年可以看到一些客户对1.6T的送样要求和认证，预计2026年开始陆续部署，也预示着以太网1.6T时代的到来。 今年1.6T主要来自于头部AI客户的设备配套，以硅光方案为主。至于其他客户的1.6T需求，硅光和EML方案都可以提供。今年Q2已经看到1.6T的出货，下半年1.6T的需求会逐步提升。 点击阅读公告原文 钧达股份：阿曼项目预计25年底建成投产，电池环节有较强的盈利弹性 【阿曼项目预计25年底建成投产】 公司拟于阿曼投资建设5GW高效电池产能，通过产能出海形式，增强全球市场电池产品供应能力。公司正根据海外市场情况变化，持续推动阿曼项目资金筹集和项目设计、施工等各项前期准备工作，该项目计划于2025年底建成投产。 【电池环节有较强的盈利弹性】 2025年以来，光伏行业经过一年多时间的市场化产能出清及技术升级迭代，产业链各环节供需情况相较2024年度迎来改善，主产业链各环节价格有所回升。随着产业链供需环境持续改善，作为技术核心的电池环节，具备较强的盈利弹性。公司作为行业内技术领先、成本领先的电池企业，在国内供需改善、需求提升，以及海外高价值市场销售占比持续提升背景下，有望实现盈利恢复及业绩增长。 【公司完成港股上市后，负债率将大幅改善】 当前公司资产负债率与同行企业相比处于正常水平。后续公司将持续通过经营业绩改善，不断降低资产负债率。同时，公司将持续推动港股上市进程，预计港股上市完成后，公司资产负债率将进一步得到大幅改善。 点击阅读公告原文 湖南裕能：公司产品保持产销两旺，高端产品出货占比会进一步提升 【公司产品保持产销两旺】 从下游来看，2024年锂离子电池对美出口业务占整体出货量的比重较小，所以美国关税政策的变化对磷酸盐正极材料环节的影响非常有限。今年一季度，行业需求依然强劲，公司产品产销两旺。 【公司高端产品出货占比会进一步提升】 公司新产品CN-5系列、YN-9系列和YN-13系列获得客户的高度认可，2024年在公司产品销量占比约22%。伴随下游客户需求向差异化、高端化持续演进，预计今年公司新产品出货量将进一步提升。 【公司磷矿下半年出矿，会对利润有积极影响】 公司正在有序推进矿山建设，黄家坡磷矿预计今年下半年将陆续出矿。磷矿达产后，将对利润有积极影响。 点击阅读公告原文 内容来源： 1、中际旭创股份有限公司投资者关系活动记录表，2025年4月20日。 2、海南钧达新能源科技股份有限公司投资者关系活动记录表，2025年4月18日。 3、湖南裕能新能源电池材料股份有限公司投资者关系活动记录表，2025年4月18日。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎