为什么说，六月是军工板块的最佳关注时点
2025-06-03 15:19
来源：早知道/脱水研报
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随着五月份电子器件公司订单逐渐确认，市场对订单逻辑认知比较充分，行情回调有望逐渐结束，后续随着半年报逐渐预期，以及十五五规划逐步推动，叠加军贸新周期开启，军工后续将逐渐上涨，六月份为最佳关注时点。
1）中国军贸将进入快速增长周期
印巴冲突过程中中国军工外贸产品引发高度关注，其成熟性将会获得国际高度认可，从而不断促进中国军贸产品打开国际市场，中国军贸开启新周期，从而提升整个行业市场空间和估值。
2）军工基本面变化夯实行业上行基础
随着建军百年目标临近，军队建设将进入冲刺阶段，提质增量仍是核心任务，且随着全年要求完成“十四五”规划的任务下，行业正迎来全领域快速增长，尤其是消耗类武器相关公司将充分受益，订单和业绩会持续兑现，夯实行业上行交界处。
3）关注弹性/主题品种
精确制导武器预计在2025年将开始初次增长阶段，预计弹性较大；
水下0-1开始，关注产能落地情况；
AI/机器人正加速迭代，为新质战力核心。
传统飞机产业链具有长期投资价值。
4）核心公司
高端战力组合：菲利华、天秦装备、楚江新材、航天电器、中航光电、中航沈飞、中航西飞、航发动力、中航重机、三角防务、西部超导；
新质战力组合：成都华微、芯动联科、航天电子、华秦科技、西部材料、中科星图、海格通信、铖昌科技、臻镭科技、航天智装、莱斯信息、国博电子。
研报来源：申万宏源，韩强，A0230518060003，看好军工后续上涨行情，推荐六月最佳关注时点。2025年6月3日
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