【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 2025年6月13日，以色列空袭伊朗，随后，伊朗开始反击，该地区地缘局势紧张加剧，国海证券全面梳理了此次事件对中国化工行业的影响。 1）需求端驱动： 军工材料、农化产品等，双方大规模进行空战，导弹、军机、无人机等行业的材料受到驱动， 比较受益的有金属铬（振华股份，应用于飞机和军工）、硝化棉（北化股份，应用于炸药）、碳纤维（光威复材、中简科技，应用于军工）、橡胶材料（昊华科技等）， 同时，油价上涨有望带动农产品价格上行，利好农化，受益的有化肥（芭田股份、云天化、兴发集团、新洋丰、史丹利、云图控股、亚钾国际、东方铁塔、盐湖股份等）、农药（扬农化工、利尔化学、广信股份、利民股份、安道麦等）； 2）供给端收缩： 石油、天然气、煤化工、低碳烯烃、锶矿、溴素、硫磺等，伊朗是重要的石油天然气产地，且可能影响全球重要海运航道霍尔木兹海峡的通行，有可能对一系列产品造成供给冲击， 比较受益的有油气（中国海油、中国石油、中国石化等）、煤化工（也包括甲醇，宝丰能源、华鲁恒升、鲁西化工、华谊集团等）、低碳烯烃（卫星化学、万华化学等）、锶矿（伊朗天青石产量较多，金瑞矿业、红星发展等）、溴素（以色列是全球重要的溴素产地，山东海化、鲁北化工等）、硫磺（三维化学、粤桂股份）等； 3）成本抬升带来库存收益： 炼化（恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化等）、涤纶长丝（新凤鸣、桐昆股份、恒逸石化等）。 研报来源：国海证券，李永磊，S0350521080004，以色列伊朗冲突对化工行业的影响，铬盐值得重点关注。2025年6月15日