6月25日，港股中芯国际盘中盘中一度涨逾6%，3天涨超12%，华虹半导体近9个交易日涨19%。 点评：根据 SEMI 预测，全球半导体产业 2025 年将启用 32 座晶圆厂，全球半导体晶圆制造产能将同比增长 7%，达到每月 3370 万片，中国大陆地区产能增速继续领跑预计 2025 年产能规模将突破 1010 万片，维持两位数同比增速，占全球总产能比例进一步提升至约 30%。 天风证券指出，晶圆代工行业二三季度进入传统旺季，预计市场需求日趋旺盛。同时 4 月以来中美关税持续变动，半导体制造所需原材料和设备的获得成本或有提升，增加了成本端的压力。在供需紧张和成本上升的双重作用下，预计晶圆代工行业普遍存在涨价预期。 对于AI，华泰证券表示，随着人工智能模型规模的日益庞大和计算需求的持续增长，传统计算架构所面临的性能瓶颈日益凸显。在此背景下，粗粒度可重构架构和晶圆级集成芯片作为创新性解决方案，有望提升 AI 计算效率与灵活性。其指出，随着 GPU 数量的增加，芯片间互连或将成为主要瓶颈，严重限制 AI 训练和推理的有效扩展，晶圆级芯片或为根本解决方案。 相关公司见主题库：国产芯片  研报来源： 华泰证券，何翩翩，S0570523020002，电子行业突破算力瓶颈：CGRA与晶圆级芯片的创新之路-。2025年6月14日 天风证券，潘暕，S1110517070005，天风证券-华虹公司-688347-涨价、扩产、收购，华虹进入成长新阶段。2025年6月19日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎