中信证券发布老板电器的研报指出,此轮周期以来,公司业绩承压,股价跟随地产下行,估值跌至历史底部。但展望未来,公司低点已过:短期,工程渠道率先改善,考虑精装房 – 竣工 – 交付,整体竣工红利将至,预计下半年业绩开启上行周期;中期,虽低端市场诸侯混战,但高端格局稳定,公司份额稳健;长期新品借力,痛点持续改善带动均价稳健提升,增量空间可期。
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