温氏股份：未来扩张潜力有迹可循 目标价51元
2019-08-27 09:49
来源： 证券时报网
国金证券发布温氏股份的研报指出，公司未来扩张潜力有迹可循：生猪企业发展需要足够的土地、产能及资金，目前公司模式下土地不是其主要限制因素，主要因素为产能与资金：1）公司产能储备充分且布局广泛；公司2018年底产能约3185万头，目前种猪产能趋稳，未来公司或将进一步优化产能布局，以保证持续稳定的出栏量；2）资金实力雄厚，融资空间大；公司盈利能力强，2018年公司ROE、ROA分别为11.10%、8.89%，1H2019资产负债率仅为35%。
研报认为，公司是我国生猪、黄鸡双龙头企业，其管理水平、技术、资金等优势明显， 持续看好公司未来发展，2019-2021年EPS分别为2.38/4.38/3.77 元/ 股，给予20倍PE，对应目标价为51元，首次覆盖，给予“买入”评级。
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