中信证券：免税行业长期空间广阔 中国中免当前估值水平在消费板块中已极具配置价值
2022-01-12 08:37
来源：东方财富网
【中信证券：免税行业长期空间广阔 中国中免当前估值水平在消费板块中已极具配置价值】中信证券证券研报指出，在离岛免税的充足市场空间中，中国中免在供应链上优势显著、利润率远高于海南市场竞对，受益最为明确，且预计韩国免税代购市场分流相对有限。由于国内局部疫情反复，海南客流恢复逊于预期，下调2021-2023年公司归母净利润预测至103.37/130.69/178.88亿元（原预测115.24/147.08/179.80亿元），当前股价对应PE为38/30/22x。免税行业长期空间广阔，结合公司成长性及长期ROE，当前估值水平在消费板块中已极具配置价值，建议积极布局。
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