日前,工信部和发改委印发扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)通知要求,到2020年,信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上。信息技术在消费领域的带动作用显著增强,拉动相关领域产出达到15万亿元。产品供给方面,要利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级,提升手机、计算机、彩色电视机、音响等各类终端产品的中高端供给体系质量,推进智能可穿戴设备、虚拟/增强现实、超高清终端设备、消费类无人机等产品的研发及产业化,加快超高清视频在社会各行业应用普及。
工信部今年还将制定发布信息消费发展指南,深化国家信息消费试点示范城市创建,推动智能家居、可穿戴设备、虚拟现实、区块链等热点产品及服务创新研发。
目前看,短板相对明显的是基础通信网络硬件设施建设,此前提出的宽带中国战略,及2020年98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖的目标都对通信网络覆盖能力提出较高要求,通信领域硬件设备生产商市场需求前景可看好。信息消费产业大致包括的板块有:网络游戏、电子商务、通信信息、宽带服务、光纤设备、影视传媒、物联网概念、云计算概念。分析认为,A股市场区块链、5G、智能可穿戴、虚拟现实、在线教育、在线医疗等领域概念股可受益。
太平洋证券认为,在国家希望经济从高速增长转向高质量发展和市场消费升级的背景下,今年上半年信息消费达2.3万亿,同比增长15%,正成新的经济增长点。《计划》中2020年98%行政村光纤通达和4G网络覆盖目标,意味需要大量的通信领域基础设施相关信息消费,而软件行业不仅要在“6万亿”的信息消费中发挥重要作用,在“15万亿”被拉动的行业,如医疗、教育、文化等多领域的“互联网+”进程中发挥重大作用才是软件行业的核心的价值。《计划》的背景认可了通过云计算、人工智能、物联网、移动支付等手段对产业改造升级能够带来经济上额外的产出,并想进一步强化。
《计划》中具体指出电子产品的智能化、新型显示产品对多领域的应用带动作用,智能网联汽车对车辆、交通等领域的积极影响,这是重点发展的产品方向。同时,注重科技公司在“企业上云”、新技术(区块链等)、信息消费支撑服务(电商、支付、供应链管理等)等能力的培养。各地工业和信息化、发展改革主管部门将推动鼓励软件和集成电路行业的若干政策,加大中小微企业税收政策落实力度,有条件的地方设立信息消费专项资金,出台支持政策,加大对信息消费领域中小微企业的融资支持。属于行业整体性的利好政策,科技公司均有望在创新、融资等领域获得积极推动。
招商证券表示,当前我国经济正由高速增长阶段向高质量发展阶段转变。伴随着居民收入水平的提升和消费结构的变化,我国消费需求总量快速提升。国家统计局数据显示,今年上半年最终消费支出对经济增长的贡献率在78.5%,成拉动经济的重要引擎之一。信息消费作为重要的新兴消费领域,正处于快速发展阶段。据测算,上半年我国信息消费规模达2.3万亿,同比增长15%。据人民日报报道“信息消费每增加100亿元,将带动国民经济增长338亿元。”信息消费正逐渐成拉动国民经济的重要抓手。
近年来我国高度重视信息消费的发展。2013年,国务院办公厅发布《国务院关于加快促进信息消费扩大内需的若干意见》,指出“建立促进信息消费持续稳定增长的长效机制”。2017年,国务院发布《国务院关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》,指出“我国信息消费快速发展,已经成为当前创新最活跃、增长最迅猛、辐射最广泛的经济领域之一,对拉动内需、促进就业和引领产业升级发挥重要作用。”发展目标上指出“到2020年信息消费规模预计达到6万亿,年均增长11%以上;信息技术宅消费领域的拉动作用显著增强,信息产品边界深度拓展,信息服务能力明显提升,拉动相关领域产出达15万亿”。本次新出台的“行动计划”是对去年“指导意见”的进一步细化和落实,有望推动国内信息消费的持续发展。
信息基础设施建设是扩大信息消费规模的重要前提。本次《行动计划》设立四大发展行动,其中之一为信息消费赋能行动。行动指出要“持续推动基础设施提速降费”,并为我国未来三年网络建设指出明确发展目标。在这一过程中,5G、云计算、IDC、物联网、光纤光缆等有望从中受益。
一、5G。本次《行动计划》中涉及到5G的部分包括“加快推进第五代移动通信(5G)标准研究、技术试验、推进5G规模组网建设及应用示范工程,确保启动5G商用”。对比去年8月国务院发布的《国务院关于进一步扩大和升级信息持续释放内需潜力的指导意见》,对5G商用的措辞从之前的“力争”变为“确保”,在此体现出国家发展5G的决心。
今年6月,随着独立组网标准的冻结,全球5G商用正式进入冲刺阶段。标准后,围绕5G频谱的划分成下一阶段工作重点。今年上半年来,包括韩国、英国等在内的主要国家已相继完成5G频谱的拍卖工作,预计下半年至明天包括美国、德国和澳大利亚在内的其他国家也有望陆续完成5G频谱划分相关工作。工信部早在去年底全球首发5G中低频段频谱规划,预计在全球主要国家加速推进5G商用的背景之下,我国频谱划分工作有望于下半年实现落地,并推动我国5G商用稳步前进。
从通信网络建设的节奏看,传输网建设将领先于无线基站建设。4G时期,中国移动传输网大规模建设启动时点领先其基站建设大约一年时间。参考各家运营商5G发展时间表,以2020年5G启动商用为基础,2019年大概率会率先进行传输网络的建设。从资本开支的角度上来看,当前我国正处于4G建设周期的尾声。根据三大运营商资本开支规划和测算,2018年三大运营商传输网总投资预计在915亿元,为自2012年以来的最低点。考虑到2019年面向5G应用的传输网建设需求逐渐启动以及流量快速增长下4G的扩容,传输网投资有望迎来拐点。建议重点关注5G板块投资机遇。
二、IDC。《行动计划》将信息服务能力提升行动作为重点行动之一,组织企业开展“企业上云”行动,推动中小企业业务向云端迁移,到2020年,实现中小企业应用云服务快速形成信息化能力,形成100个企业上云典型应用案例。
网络发展打开IT资源供给边界,改变了供给模式,催生出云时代,而IDC成为IT资源的生产中心。近年来云计算已成推动IDC行业发展的重要动力。据近期IDC发布的最新中国公有云市场半年度跟踪报告显示,2017年我国公有云整体市场规模(含IaaS/PaaS、SaaS)首次超过40亿美金。排名靠前的主要厂商包括阿里、腾讯、AWS等互联网公司。这些互联网厂商为发展其云计算业务,加大对基础信息设施的投资,进而带动了IDC行业的发展。未来三年BAT资本开支有望保持持续增长,阿里巴巴和百度将引领BAT资本开支投入,并带动我国IDC行业持续增长。
三、车联网。《行动计划》重点提及深化智能网联汽车发展。推进技术测试等支撑平台建设,制定车联网产业发展标准体系建设指南,推进车载智能芯片、自动驾驶操作系统、车辆智能算法等关键技术产品研发,构建一体化智能车辆平台,培育多元化应用。推进基于宽带移动互联网的智能汽车和智慧交通应用项目建设。到2020年,建立可靠、安全、实时性强的智能网联汽车计算平台,形成平台相关标准,支撑高度自动驾驶(HA级)。
据GSMA预测,2018年全球车联网市场规模将达到400亿欧元,其中车联网服务占比最大达245亿欧元,占比61.3%;TSP市场规模45亿欧元,占比11.34%;车联网相关电信市场规模41亿欧元,占比10.13%;车联网相关硬件市场规模69亿欧元,占比17.22%。预计到2025年100%的汽车将具备移动互联网接入功能。巨大的汽车市场及人们对舒适、智能、安全、低碳的驾驶体验诉求为车联网服务的增长提供了强劲的动力。
我国政府高度重视车联网相关技术及产业发展,国务院及工信部、发改委、科技部等相关部门都在积极推动车联网相关工作。从政策面看,国家已将发展车联网作为“互联网+”和人工智能在实体经济中应用的重要方面,并将智能网联汽车作为汽车产业重点转型方向之一。
四、光纤。《行动计划》要求继续深入落实“宽带中国”战略,组织实施新一代信息基础设施建设工程,推进光纤宽带深度覆盖。光纤网络覆盖范围上,在工业、农业、交通、能源、市政、环保等领域开展试点示范到2020年实现城镇地区光网覆盖,并提供1000Mbps以上接入服务能力;此外,98%的行政村实现光纤通达和4G网络覆盖,有条件地区提供100Mbps以上接入服务能力。
信息基础设施建设是信息消费规模进一步扩大的前提和基础,本次《行动计划》推出有望推动通信产业链持续受益。建议从两方面进行布局:1、围绕移动通信技术迭代升级的逻辑,关注当前4G尾声流量快速增长下带来的扩容及4G网络覆盖深化的需求,同时重点关注5G商用进展。其中,传输网建设有望率先启动,并带动运营商资本开支迎来拐点。可沿着通信设备——模块——光纤光缆产业链寻找长期成长确立的行业龙头:1、通信设备:烽火通信、中兴通讯、瑞斯康达等。2、光模块:光迅科技。3、光纤光缆:亨通光电、长飞光纤、中天科技、烽火通信等。
移动通信产业链外,围绕物联网等新应用新模式和云计算快速发展带动下的相关投资机遇:1、物联网:高新兴。2、云计算、IDC:光环新网。3、大数据:天源迪科。
此外,分析人士建议相关概念股还可关注鹏博士、长盈精密、国民技术、用友网络、鼎信通讯、邦讯技术等。
以上内容为转载内容,用于投资者教育非商业用途,图片或文字与本公司立场无关,如认为涉及内容侵权,请联系本公司进行删除。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。