近期市场对于经济增速下行议论较多，基建能否企稳反弹再度成为市场关注的重点。对此招商证券强调：2011年和2018年基建投资下滑历程具有非常显著的相似性。资金面趋紧是2011与2018基建投资增速下滑重要因素之一。

从2011年开始，中央开始关注地方政府债务问题；2018年在金融去杠杆过程中，地方政府债务问题同样得到中央高度重视。

重审2012，重大项目开工是先行指标。政策重点偏向水利建设（短板领域），后期基建投资增速中，水利建设情况好于公路与铁路，但增速高点在2013年年初，达到30%以上。

资金方面，地方政府融资先改善，2011年4季度城投融资重新提速，基建投资数据与信贷数据基本同步，均在2012年3月出现拐点。建筑企业的基本面改善滞后拐点半年。

展望未来。政策面改善已确认，资金面从紧趋松，但融资尚未全面改善，但建筑行业融资的改善仍然是结构化的，央企要好于民企；地方政府融资到位。借鉴2012年的情况，目前重点关注重大项目开工进度，9月中央已经提出重大工程储备的重要性，预计四季度地方政府有望开始推动重大项目开工，基建投资增速拐点临近。

国泰君安表示，基建短板明显的西部地区基建项目加快推进。根据西部地区开发领导小组会议及发改委发布会，西部补短板的力度加大，将加快开工建设川藏铁路、渝昆铁路、西渝高铁等大通道，以及一批高速公路，形成以铁路公路为主骨架的交通网络。

有分析人士认为，基建补短板的影响是全方位的，不仅会影响到国家和地方政府相关政策的调整，也会对企业的投融资、生产经营行为产生深刻影响，而囊括了众多各行业优秀企业的A股市场，也将成为这一政策的受益者。

根据市场公开资料显示，重点关注业绩估值较优的建筑央企及地方基建龙头：四川路桥、中国铁建、中国中铁、中国交建等。