公司是国内镁行业龙头，公司具备庞大的原料自给实力，一吨镁的提炼需要10 吨镁矿石，公司的镁矿石储量为5000 万吨，储备量充足；在包头地区公司拥有镁生产辅助材料硅铁的产能1.6 万吨，自给率达16%；公司的原镁产能为10 万吨/年，原镁产能恰好能有效供给镁合金生产。
2017 年原镁产量国内市占率6.3%，全球市占率5.6%。
公司致力于发展镁合金零部件在汽车领域的应用，镁合金轮毂等零件已开始批量应用于整车。
公司利润弹性主要来自镁价，以7 万吨原镁产量计算，假设成本不变原镁价格每上涨1000 元/吨，公司净利润增加0.45 亿元。
镁价方面，2018-2020 年全球原镁供需将逐渐出现小幅短缺。随着电解镁行业供需逐渐转为短缺，预计电解镁价格稳中有升，2017 年国内电解镁含税均价15881 元/吨，预计2018-2020 年电解镁含税均价分别为17400 元/吨、17700 元/吨、18000 元/吨。
公司筹划合资建设汽车镁轮毂项目及拟引入宝钢金属为战略股东，大力推进镁合金产品进入汽车产业链。2018 年9 月28 日公司公告，公司与健信科技工业股份有限公司或其指定第三方关联公司、合肥信实新材料股权投资基金合伙企业签署合作框架协议，拟共同投资建设年产100 万只汽车镁轮毂生产加工项目，项目投资总金额预计为10.8 亿元。
公司作为A 股唯一镁行业龙头标的，可比公司采用主要品种铜、铝、锌、黄金龙头公司，公司可比公司2018-2019 年平均估值分别为30 倍、22 倍，公司2019 年估值水平略低于可比公司，且公司镁合金产品在汽车领域需求空间巨大，未来成长性明显好于可比公司。
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