周二（12月18日），随着改革开放四十周年庆祝大会的兑现，近期强势的雄安新区概念股全线回调，资金兑现的意愿较为强烈。

2019年雄安有望由预期向落地建设过渡。雄安新区前期发展的重点将是基础设施建设，而轨交以及高速公路的建设项目有望成为聚焦的核心。

投资观点：

1、基建发力以东部、发达地区为重点

上周召开的政治局会议强调“促进区域协调发展，发挥好各地区比较优势”。我国的区域发展战略对内有两大重点“京津冀一体化”、“长江经济带”。在当前地方政府债务市场化、透明化、规范化调控取向下，基建补短板更多依托于各省市自身经济所决定的财力与偿还能力。再结合此次政治局会议对区域发展战略的强调，与此前基建发力更多集中于中西部不同，此轮基建补短板的重点在东部、发达地区。

2、2019年是京津冀交通一体化的建设大年

据测算，京津冀地区高铁、高速及公路、机场、港口建设项目投资额总计分别约3351亿元、2379亿元、844亿元、488亿元，根据建设年份分摊之后，2019年的投资额有望达到2644亿元。

随京津冀一体化进程加快，雄安新区投资建设有望加速推进。京津冀一体化为雄安新区进一步建设铺路，目前雄安新区规划和在建的铁路有五条铁路在雄安交汇。随着高铁、城际等轨道建设推进、完成，雄安自身城市基建节奏有望逐步展开。

3、2019年有望成为雄安新区落地建设的元年

12月初雄安规划建设公报措辞明显转变：当前进入关键时间节点，时间紧迫，为首次提出，或反映出雄安新区规划方面已经取得了阶段性成果，雄安有望由预期向落地建设过渡。雄安新区前期发展的重点将是基础设施建设，而轨交以及高速公路的建设项目有望成为聚焦的核心。

相关标的：冀东水泥、冀东装备、四通新材、启迪设计、设研院。

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。