【博览财经分析】两会结束后,落实政府工作报告的有关内容,至少在接下来的三个月是各部委主要的工作(中国经济政策稳定性一般就在三个月)。
而股市层面,考虑到3月以后A股市场进入,所以短中线热点概念的催生,更加依赖有关部委出台的政策推动,关注两会后部委工作任务的侧重性,对于前瞻性预判A股市场热点就有非常重要的作用了。
从主要部委的工作侧重点来看:
★金融监管层主要指向加快新一轮金融对外开放;
★发改委的地方调研最密集而且主要聚焦在与“新基建”相关的方面;
★工信部则将重点放在培育新能源汽车、新材料、人工智能等智能制造相关;
★商务部则强调要推动自贸港升级和大湾区建设;
★此外,地方政府都在纷纷抢跑氢能产业。
总体来看,除了金融大开放会强化外资在A股的占比和话语权。监管层面后续的工作重点与推动科创板落地,以及产业结构向自主创新升级的方向非常一致。这意味着未来围绕科创板(创投股)和新兴产业概念的政策利好依然会是市场的主流。A股市场未来数月仍会经常出现一些让大家感觉知识储备不够的科幻概念短炒。
这将是未来A股在局部、阶段性的表现特征之一。
新一轮金融对外开放拉开大幕,有助巩固中长期看好A股预期
3月23日-3月25日,2019年中国发展高层论坛上,包括国务院副总理韩正、央行行长易纲、银保监会副主席等均不约而同地提到,今年中国将进一步深化金融对外开放,并透露多项对外开放的思路和举措。
易纲24日发言时称,过去中国开放的经验表明,凡是中国对外开放的领域,竞争力都变得更强,提供的服务也更优质,而未开放的领域效率相对要低一些。所以金融业开放对中国是有利的,对中国人民尤其有利,这将允许内资外资金融机构在华竞争,提供更好的服务,从而提高金融市场的效率。所以我们在权衡利弊后认为扩大开放利大于弊。同时,我们在法律法规和监管上做好相应的准备,根据中国国情制定开放的时间表和路线图,这些都是符合中国自身利益的”。
证监会副主席方星海表示,中国的金融业已经做好准备开放了。证券、公募基金等领域开放竞争没有任何问题,金融行业有很大潜力。
银保监会副主席王兆星在论坛上透露,银保监会正在抓紧研究新一轮的开放措施,包括进一步放宽市场准入条件、进一步拓宽外资金融机构业务经营范围、进一步简政放权和进一步优化监管规则等四方面。
光大集团董事长李晓鹏表示,高水平开放会增加更多融资渠道,金融开放后会进一步完善和丰富银行体系,增强资本市场韧性,使融资渠道更加畅通,降低融资成本。
尤其值得注意的是,去年以来,金融业一直是对外开放领域的重中之重,“一行两会”出台了诸如放宽外资持股金融机构比例限制、拓宽外资在华机构业务范围等方面的一系列实质性开放举措。根据近两日“一行两会”官员在论坛上释放的信号看,今年金融业对外开放将再上新台阶,将更加注重对外开放的高质量高水平,特别是在平衡开放与防风险关系方面完善监管制度。
博览点评:对于股市而言,金融对外开放持续加速,意味着外资持续大举进入A股市场的趋势还会继续甚至加强,外资对A股的影响权重会进一步加大。
A股市场的外资增量资金入市并带动国内资金进入的预期未来会越来越强,这有助于强化我们一直坚持的对A股中长期看好的逻辑。
同时,对于大金融板块而言,扩大对外开放一方面会加剧原本具有一定垄断色彩的盈利模式,可能短期冲击其盈利预期,但长期来看,会增强国内金融企业的市场竞争力。
发改委:密集调研聚焦“新基建”
全国“两会”结束不久,国家发改委相关司局密集开展全国调研,落实政府工作报告的主要任务。
梳理发现,这些调研主要集中在装备制造业发展、税收政策落实、地方政府债务、生态环境保护等方面。这意味着,三大攻坚战(防范化解重大风险、精准脱贫和污染防治)和补短板、调结构,依然是宏观政策主线,但供给侧结构性改革已进入升级版。
3月20日,发改委经济运行局副局长李云卿率队到景德镇市,先后调研昌飞公司、航空小镇、三宝国际瓷谷、名镇天下陶瓷文创公司等地。希望景德镇重点打造航空、陶瓷等产业。
3月19日至20日,发改委环资司副司长任献光率队,就重庆市石柱县长江经济带生态环境保护、城乡污水垃圾处理、农村环境治理等工作进行实地调研。
3月15日,发改委基础产业司副司长马强一行到宜昌市调研三峡库区生态保护和经济发展情况。调研组深入了解了三峡移民生态工业园增量配电改革的进展和面临的阻力与困难,实地查看了三峡船闸通航情况及三峡综合交通运输体系建设工作,了解移民搬迁安置及生态农业发展等情况,调研了消落带整治及待闸船舶锚地岸电建设、船舶污染整治、长江垃圾处理、清淤清漂等情况。
3月14日,发改委财金司巡视员徐晓波一行到株洲调研地方政府债务情况。肯定了株洲在化解地方债务方面好的做法及成功经验,要求坚守不发生系统性金融风险底线。
3月13日,发改委综合运输研究所所长、研究员汪鸣率队到二连浩特市调研物流业发展情况。
3月12日,发改委副主任、北京新机场建设领导小组组长胡祖才赴北京大兴国际机场实地调研轨道交通新机场线、机场高速公路、机场航站楼、综合交通中心、航空公司基地工程、供油工程、空管工程建设现场,深入了解北京大兴国际机场工程建设、运营筹备等工作进展情况。
而将发改委近期的调研总结来看会发现,基本上比较符合今年初市场议论较多的“新基建”主题,这也再度验证了部分机构年初对“新基建”将是今年核心主题的判断。

博览点评:事实上,从今年来的行情表现看,新基建中的5G已是涨幅最强的板块,而特高压和充电桩、大数据中心等概念也是率有表现。所以接下来可以预料,最近一段时间市场议论较少的“新基建”概念,未来仍会是市场的一个重要热点,只是看什么时候再爆发罢了。
工信部:重点培育智能制造
工信部部长苗圩25日在中国发展高层论坛2019年年会上表示,智能制造是发展方向,要大力培育发展新能源汽车、新材料、人工智能等新兴产业,培育一批先进制造业产业集群。
苗圩表示,制造业是实体经济的主体,在中国经济和世界经济中都发挥着关键作用。推动制造业高质量发展是2019年的重要任务之一。老龄化进程加快,劳动力成本持续快速上升,中国必须找到新的发展路径。为此,要做好四方面工作:
一是增强制造业技术创新能力。创新是制造业高质量发展的核心动力。中国制造业要实现向创新发展的转变,还有很多工作要做,包括:进一步深化科技体制改革;健全以企业为主体的产学研一体化创新机制;发挥中小企业创新生力军作用等。
二是加快制造业结构优化升级,一手抓传统产业改造升级,一手抓新兴产业的培育。
三是促进先进制造业与现代化服务业融合发展。
四是营造有利于制造业高质量发展的良好环境,包括落实好减税降费的各项政策。
博览点评:工信部强调的重点与科创板及产业升级的契合度最好。所以今后相当长期内,未来围绕科创板(创投股)和新兴产业概念的政策利好依然会是市场的主流。
商务部:推动自贸港升级和大湾区建设
商务部副部长钱克明表示,近年来我国着眼新一轮高水平对外开放,推出了一系列重大的举措,商务部具体落实了很多措施,下一步将打造制度开放的新高地。
在探索建设中国特色自由贸易港方面,将按照中央部署,分步骤、分阶段地探索海南自由贸易港的政策和制度体系。“目前按照中央的部署,我们确定海南自由贸易港未来的发展方向是突出中国特色,符合中国国情,符合海南的定位,并且学习借鉴国际先进经营方式和管理方法”。
在建设粤港澳大湾区方面,下一步将推动形成全面开放的新格局,特别是发挥香港、澳门的开放平台和示范作用,支持珠三角九市,加快建立与国际标准的投资和贸易规则相适应的制度规则,推动贸易投资自由化、便利化,推动大湾区全面开放发展。
博览点评:今年围绕自贸区概念,A股市场也是屡有表现,不过因为目前自贸港建设没有非常重磅的利好,而是比较平稳,所以概念持续性都不强,炒地图的特性比较大。相对而言,也只有将自贸港和大湾区建设结合在一起的粤港澳自贸区概念炒作持续性略强一点。预计未来数月如果没有超预期的利好,围绕自贸区概念的脉冲短炒仍难改变。
地方抢跑氢能产业,企业紧跟
截至目前,已经有武汉、上海、佛山、太原、苏州等10余个城市明确出台相关产业规划。随着氢能首次被写入今年的政府工作报告,包括美锦能源在内的多家上市公司表态,将继续加大布局。
广东省发改委在2019年最新发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》中指出,将新一代信息技术、高端装备制造、绿色低碳等列为7大优先发展产业。其中,在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。
浙江嘉善县发布的《嘉善县推进氢能产业发展和示范应用实施方案(2019-2022年)》明确,加快推动嘉善县氢能与燃料电池产业发展和开展燃料电池汽车试点示范,促进氢能与燃料电池领域研发、制造与应用融合发展,打造成为长三角一体化区域氢能与燃料电池产业基地。
湖南株洲去年12月曾发布《株洲市氢能产业发展规划(2019~2025年)》,提出抓住氢能和燃料电池技术这个世界能源转型和动力转型的重大战略方向,培育壮大氢能产业成为支柱产业。
企业层面,中石化3月25日在2018年报中首次加入“推动加氢站、充换电站取得实质性突破”。浙江省石油股份有限公司曾公开宣布:计划到2022年,在浙江省建成700座集油、气、电和氢能为一体的数字化综合供能服务站;到2025年,这个数字会扩大到1000座。
而美锦能源、鸿达兴业、京城股份等公告参与加氢站建设的企业,也多为有氢气产能、相关设备产能的企业,凭借自身资源优势,沿着氢能源产业链布局。越来越多的企业参与加氢站建设,也将极大助推前端氢气来源与加氢站建设相对滞后的问题。
分析指出,燃料电池的行情并非简单的炒一波概念,而是一个万亿产业真正起步的序曲,会有越来越多有布局、有业绩、有空间的新的上市公司涌现。未来我国有望充分利用我国工业副产氢、可再生能源发电的优势,将氢能源纳入我国能源体系,或也借鉴日本、韩国、欧盟的思路,更新出台氢能产业规划。
机构认为,未来要重视前端加氢、制氢投资机会,关注核心技术。一是加氢制氢将是整个产业链最先启动的环节,加氢设备提供商将优先受益。二是为加速推进加氢站的建设,地方政府获或将效仿佛山市,对加氢站的建设与运营端进行补贴,刺激相关企业加氢站建设的积极性。
以上内容为转载内容,用于投资者教育非商业用途,图片或文字与本公司立场无关,如认为涉及内容侵权,请联系本公司进行删除。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。