【博览财经分析】3月30日,国家网信办公开发布第一批共197个区块链信息服务名称及备案编号。这是自2019年2月15日《区块链信息服务管理规定》正式实施,国家网信办组织开展备案审核工作以来首次公布备案情况。
网信办同时提示,备案仅是对主体区块链信息服务相关情况的登记,不代表对其机构、产品和服务的认可,任何机构和个人不得用于任何商业目的。
值得注意的是,此次公布的备案情况显示,发布的第一批境内区块链信息服务备案编号共有来自全国18个省的197个区块链信息服务在列,包含来自百度、阿里、腾讯、京东、陆金所、中国平安、浙商银行、海尔集团、易见股份等互联网巨头、金融公司旗下的区块链信息服务项目。
博览财经注意到,从今年1月份至三月初,A股87只区块链概念股全部收涨,其中71.26%个股的区间涨幅超过30%,27.59%个股的区间涨幅达到50%,而银之杰和宣亚国际在这两个多月时间里股价直接翻倍。
但这种整体上涨,更多只是跟随大盘的向上重估,而非“区块链”业务本身有什么“意外之喜”,其实,回望过去的一年,区块链板块下行趋势明显。在2018年6月之前,该板块涨跌表现跑赢沪深300指数,但是从6月份开始,区块链概念股不断走弱,逐渐拉开与主力股的差距。从个股方面来看,71.26%的个股在过去一年里二级市场整体走跌,平均跌幅25.90%。
究其原因,在于此前几年,区块链业务更多囿于“概念的跟风”,相关上市公司多项“介入”的动作,绝大部分“无疾而终、惨淡收场”,甚至“新项目死亡率高达99%”,在“风口”过去之后,相关公司不得不逐渐“退出”止血!
此次,有关部门选择“197个好人”做榜样,能否一改此前区块链业务的颓势?
对此,有关分析指出:区块链业务必须跟上5G、边缘计算等“具体运用”的春风,借助供应链金融和数字身份为代表的应用有望快速发展、推进落地,才能够真正的“风云再起”!
区块链+AIoT+5G将会诞生出不一样的互联网世界
行业过去两年经历的资本和市场的洗礼,行业将更注重实质落地。主要有三点变化值得关注——
一是加密代币融资不再狂热,行业更关注应用落地,监管持续跟进;
二是联盟链打出头阵,在低调务实中落地;
三是以摩根大通、Facebook、三星为代表的全球巨头加速“上链”,积极布局区块链。
我国“去币存链”已成趋势,未来也有望在应用层面推进区块链技术发展。
博览财经注意到,国盛证券宋嘉吉认为,区块链仍应放到IT发展的大趋势中观察,而5G的兴趣、边缘计算的壮大,为此提供了基础设施。在区块链、AI和和5G融合的推动下,互联网将呈现新商业模式。
纵观当下市场,区块链迈入应用落地阶段。国盛证券认为,以供应链金融和数字身份为代表的应用有望快速发展、推进落地。
推荐主线:国盛证券推荐关注区块链行业中涉及数字产权,包括供应链金融、版权交易和数字身份(身份信息、生物基因特征等)的标的,包括——
易见股份、金证股份、海联金汇、恒生电子、先进数通、 安妮股份、数字认证、华大基因、国脉科技、数字政通、新晨科技等个股。
……
此次,BATJ等互联网巨头均有区块链项目获得备案。如百度旗下有百度区块链引擎BBE、超级链、图腾等3个区块链信息服务获得备案;阿里巴巴旗下蚂蚁金服获得备案的有蚂蚁区块链BaaS平台;腾讯旗下获得备案的腾讯区块链和腾讯云TBaaS区块链服务平台;京东旗下获得备案的有京东云区块链数据服务等。
而5G的兴趣、边缘计算的壮大,为此提供了基础设施,在此之上,区块链+AIoT+5G将会诞生出不一样的互联网世界。
国盛证券认为,在区块链、AI和和5G融合的推动下,互联网将呈现新商业模式。互联网公司对数据的控制力下降,出现算法模式供应商;区块链网络为数据隐私和数据市场治理提供基础协议,用户分享更多数据价值;5G边缘网络的算力平台将承载更多终端流量,向改变先有网络构架;移动终端的硬件构架向GPU倾斜。

报告认为,未来算法可以预想呈现模块化、产品化的趋势,互联网公司由数据和网络效应的垄断者逐渐蜕变为算法模块的产品商。未来,数据上链、隐私保护下,IT巨头不必掌握用户的行为数据,只提供算法工具,通过区块链网络得到授权、完成数据使用权的费用支付,训练AI机器人。
此外,区块链实现数据确权和数据市场治理,数据资源的价值分享将向用户倾斜:
在“无主”的垄断状态下,个人用户产生的数据被广泛用来训练AI机器人,又产生各类互联网服务推送给用户或其他客户。大数据是基础的资源,其挖掘出的价值用户往往得不到任何回报——同时还要承担隐私被侵犯和泄露的风险。未来,分布在网络中的数据将得在区块链账本中得到确权,数据的使用利用区块链Token授权和支付交易。互联网的价值分享将向用户倾斜。

报告还提及近期因5G概念而大火的边缘计算技术,并称之为“硬核”算力之基:
5G时代,针对不同的业务场景,业务将在不同节点终结;以去中心化的工作方式提高效率和可靠性。分布式AI的崛起,5G边缘网络平台将承载更多的算力和数据流量。
警惕风险:前车之鉴
1/4的公司只是在“研究区块链”,并无产品进展或落地案例。
同花顺和东方财富上,区块链板块下分别有87和80只股票,而近期市面上关于 A股区块链概念股的分析文章也多以前者为样本。
有这么多大公司具备落地区块链技术的资源和实力,但概念股们都在区块链领域做了什么?
博览财经注意到,通过整理97家“相关公司”的公告、互动平台回复和相关新闻等资料发现——
◆其中1/4的公司和区块链最大的关联是“研究和探索区块链技术”;
◆23%的公司通过投资孵化或子公司参与区块链业务;
◆4家公司(海航投资、创维数字、游久游戏和恒银金融)与区块链并无直接关联;
◆2家公司已撤离或撇清区块链业务(分别为暴风集团和中南建设)。
……
这几十家概念股里仅中国联通和三六零跻身全球区块链专利企业排行榜(上榜的趣链科技、博晨技术的资方也有概念股的身影)。
另一个直观的感受是,A股们开始研究区块链真心早,在数字货币牛市时到达发声的顶峰:“探索布局”、参与联盟、成立协会、出席活动、发表看法……
但之后的1-2年间并无产品进展或案例落地。将其已上线的产品(金融+区块链领域除外),与互联网巨头作比较,多数“不太能打”。
即使今年以来A股整体上涨,而区块链板块也上涨约30%,但这受A股市场走势影响更大,倒是和数字货币市场本身并没有什么关系。
甚至可以说,区块链版块上涨和区块链业务都没有什么关系。
就近期区块链概念版块公司表现而言,并没有哪家公司发布和区块链相关业务公告,整个版块区块链业务进展都很低迷。
这个情况尴尬的地方在于,即使要炒概念,却连编故事的内容都没有。
行业投资挖坑
那些拥有强大行业资源和资金支持的上市公司,也未能在区块链领域实现实质性的突破。反而在尝试一番后,开始收缩这方面的业务。这一点,在上市公司中南建设身上显露无疑。
从此前上市公司公告提示来看,区块链概念版块中关于区块链业务的公告极少。另外,回看此前交易所问及区块链版块相关个股业务成果时,“探索”、“研究”成为上市公司提及频率最高词汇。
A股区块链版块公司涉足区块链的方式,比较简单的一种是成立某个研究中心或者直接宣布有开始研究,像恒宝股份、东华软件、宣亚国际等都是如此。
另外,此前非科技类公司,用购买区块链小公司股份的方式介入区块链业务也是一种手段,代表的像中南建设。但中南建设关于区块链的业务最后都以退出方式告终,此后专注主营业务,算是退出了区块链领域——
2016年12月,中南建设出资1亿元参与新三板公司金丘股份的定向增发,投资完成后中南建设将占金丘股份总股本的33.33%。当时双发在签署协议时,出让方金丘股份曾做出业绩对赌的承诺。
但是金丘股份并未能完成业绩要求,在浮盈1000万后卖掉金丘股份所持股份。
与此同时,中南建设选择将战略重点放在以房地产开发为主的现有业务上,逐步减少主营业务的投入,同时还将逐步对区块链类公司进行剥离以减少公司在新产业投资风险。
而在2017年,中南建设与美国硅谷区块链公司PEERNOVA合资成立智链数据科技(南通)有限公司(简称“智链”)。但截至2017年末,智链总资产为15.44万元,总负债172万元,净资产为负156.56万元;营业收入12.55万元,净利润亏损656.56万元。
严重的亏损让中南建设做出决定:卖!公司涉决定以1100万元向控股股东中南控股转让智链51%股权,此后不再持有智链股权。自此,智链区块链业务正式剥离上市公司主体。
除此之外,中南建设还曾与上市公司北大荒合资成立“善粮味道”,以推进区块链溯源平台的建设。同样,这一投资正在拖业绩的后腿。截至2017年末善粮味道亏损2904万元,中南建设认为该项目在没有产生规模经济前,不会产生业绩贡献。
对于中南建设来讲,投资技术、开公司、建平台等产业手段试了个遍,但是区块链“重大的不确定风险”只能被迫暂时离开这个圈子。
上市公司撤资
二级市场表现欠佳,业务风险不可预估。消极情绪在一级市场得以蔓延。上市公司正在缩减区块链领域的投资金额。
上市公司嘉泽新能在2018年3月份曾同意以溢价增资的方式投资500万参股延安易迪森新能源区块链技术有限公司,并已累计出资100万。但是在12月底,嘉泽新能与转让方友好协商,解除投资协议,并拿回了100万的投资款。
同样的事情发生在远光软件身上。2017年5月,远光软件董事会审议通过了《关于对外投资设立启迪远光区块链产业基金的议案》,同意对外投资参与设立合肥启迪远光区块链技术合伙企业(有限合伙)。启迪远光区块链产业基金规模1.6亿元,远光软件及全资子公司拟投资1.1亿元,占比68.75%。不过根据其今年1月4日发布的公告,远光软件及全资子公司已投资3300万元,但剩余7700万元不再投资。
2018年年初,宣亚国际、新晨科技、科蓝软件等多家上市公司因为区块链概念而火极一时,但是来到2019年,虽然市场整体表现转好,但是行情之下却看到,上市公司正在通过减少资本投入的方式撤离区块链行业。对他们来说,“风险不确定”或许才是最大的隐患。
其他有具体应用的,如北大荒用农业溯源,易见股份在供应链领域,都在使用区块链技术探索发展。
安妮股份是版权保护类的代表。值得一提的是,此前2018年年初交易所询问安妮股份区块链业务问题,安妮股份表示业务对公司营收暂时没有影响。而2019年年初安妮股份业绩大幅上涨,原因是此前安妮股份大幅计提了商誉减值,和区块链也没有关系。
另外,区块链相关硬件设备也是重要手段,比如乐视旗下超级电视主体乐融致新和区块链社区推出的“一链盒子”,卓翼科技与迅雷合作的“玩客云”、晨鑫科技子公司壕鑫互联的“竞斗云”。这些项目此前在2018年还比较受关注,但不是遇到市场冷遇,就是被传负面消息。
到了2019年,区块链概念上市公司关于区块链业务的声音越来越小,近期上市公司中继续推进区块链业务且比较受关注的,主要是深大通。
A股上市公司深大通于2月13日在投资者互动平台表示,大通可信联盟链作为公司在区块链领域成果,已进行多次内测和迭代升级,已正式试点上线。同时和区块链相关三项发明专利的申请工作正在积极申请过程中。目前大通链运转测试进程顺利,未来有望有效解决传统广告行业普遍存在的数据流量造假等诸多问题。
深大通做的大通链是联盟链。联盟链和公链在技术上本身没有大差异,主要区别在于是公链是开放的,而联盟链则是封闭的。大通链具体运营情况不得而知,不过耐人寻味的是在于这条比较重要的业务进展信息深大通并没有在上市公司公告发布,而是通过投资者互动平台发布。
因此,整体来看,如果想投“真区块链概念股”,还是看看国内外的互联网巨头……
新项目死亡率高达99%!A股区块链何去何从?
博览财经注意到,上市公司区块链版块相关个股从事相关业务表现差强人意,其根原因在于,整个区块链行业表现混乱以及疲弱,而且在行业内应用落地的商业逻辑并不明晰。单看区块链行业在2018年的表现,在三大交易所上新项目死亡率高达99%。
行业乱而且弱,还闹不清怎么赚钱,所以上市公司区块链业务表现不佳并不稀奇。这并不能否认未来上市公司可以发展好相关业务。而且随着区块链技术成熟,会有更多上市公司会进入区块链领域。
如果思考未来A股上市公司发展,从应用场景角度看,有很多需求是客观存在的,只要有需求,就有业务空间——
比如防伪溯源。很多造假成本低,但获利颇丰的行业,尤其是那些毛利率极高,且利润主要来源于品牌溢价的行业。像奢侈品,高端白酒这些领域,区块链就有明确应用场景。而版权也是一个应用区块链的重要领域。另外,解决大数据数据权的问题,区块链对此也有很大的应用空间。
关于区块链的硬件设备,如果不谈那些可以帮助挖矿的设备,像疫苗,环保等领域依然有很多相关。比如,由监控设备录入信息后上链,且不可篡改,这样的方式用于防伪监管,都大有用处。
总而言之,有很多实际的场景依然需要区块链去解决,所以未来区块链技术的发展是很有希望的。
另外,近期摩根大通发布摩根币,而据《纽约时报》报道,Facebook可能最早在今年上半年推出其加密货币。巨头们自己都开始利用区块链技术发币了,通证经济已经是一个不可阻挡的趋势。A股上市公司们会眼睁睁看着这一切发生而无动于衷吗?
有很多事情等着人们去做,也有很多榜样走在前面做出了表率,A股上市公司虽然目前在区块链领域表现平庸,但是未来一定会更加深入地介入区块链领域。
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