
【博览财经研报】外资的快进快出和游资的各种“骚操作”,都只是是交易层面的风险机会,只有增量改革推进下资本市场的“制度创新”带来的投资机会,才是人们基于经济政策、经济效率及转型改革预期的大幅改善,而“创造”出来的投资机会,才是A股中长期行情继续向上发展的根基与关键所在!从中长期看,增量改革红利已经在边际上推进股市向上“重估”!
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3月25(上周一)北上资金流出107亿,搞出一波暴跌,3月29日(上周五)就回流111亿,造就一波暴涨。
3月29日,北上资金单日净流入创出历史第四高规模,两市主要指数涨幅均在3%以上,两市合计成交8362.85亿元,较上一交易日的6636.63明显放量。
从短期市场看,北上资金的净流入和净流出与股指涨跌息息相关,市场表现似乎尽在北上资金掌控当中。
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百亿外资咋就操弄近万亿成交的A股“欲死欲仙”?
短期内的暴涨暴跌,又引来一阵嗔怪,什么“‘价值投资’的外资也玩快进快出”啦,甚至挖空心思的揣测都是“假外资‘惹的祸’”啦,等等不一而足。
我就奇了怪了,堂堂一个近万亿成交的市场(就算现在不如上个月那般威尔刚,也有7、8000亿的成交啊),咋就被这区区100亿的进出,搞得一愣一愣的?
俺们就甭理会这种“拉不出硬屎怪马桶”的发嗲思路了。
正儿八经的说,A股暴涨暴跌,或许真的和外资的“大进大出”有关(如果你真心认为在如今的市场上,100亿的规模算得上“大”的话),但那首先也是A股自身“瘘了”,才给了这区区100亿资金“发扬光大”的表演舞台!
尤记得2月份行情直线上攻的时候,也有些不争气的“同行”酸酸的分析到“话语权被外资‘抢夺’了(说得好像你曾经拥有过‘话语权’似的)”!
什么“现在分析啥都不对,不能看涨跌,只能看外资是进是出”之类没底气的话,居然也能够被一些眼皮子浅的媒体给登出来!
不禁勾起儿时怼国足的那句话“不仅技不如人,更是人不如人”(多么妖娆的泰国啊……难怪外资总能够拽文“刷我滴卡”)!
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言归正传。
在博览财经此前的研究当中,笔者已经明确指出——
当前市场已经处在“行情切换、资金交棒”的“青黄不接”阶段,在此阶段市场缺乏领涨品种来充当“主心骨”,游资、散户、杠杆资金比重又逐渐增大,短期行情行情的“不确定性”增加,稍有风吹草动就会抽冷子来个“暴涨暴跌”;
而暴跌之前“工业大麻”之所以能够让A股“披麻带笑、指鹿为麻”,恰恰就是上述缺乏领涨品种下市场“不稳定性”状态的终极表演!
因此,正是A股自己的“青黄不接”给了工业大麻妖孽化的机会,更给了区区百亿外资,就得以操弄得近万亿成交的A股及其投资人,“欲死欲仙”般癫狂的机会!
“倚天不出谁与争锋”:高科技产业价值重估!
下一步会咋走?
“倚天不出谁与争锋”呗!
笔者个人坚持认为,A股上的这把“倚天剑”,就是“科创板”带动的“高科技产业”价值重估潮(注意,不是当前这股子“影子股炒作潮”哦,前者是中长期的价值取向,后者更多就是个短期热点)!
◆虽然,随着经济增速下行态势流露出“企稳”迹象,而降准、降息的故事层出不穷,周期股也必定会有“翻身把歌唱”的机会;
中国最赚钱上市公司——
工商银行实现净利润2987亿元,日赚8.2亿元。
建设银行实现净利润2556亿元,日赚7亿元。
农业银行实现净利润2026亿元,日赚5.6亿元。
中国银行实现净利润1924亿元,日赚5.3亿元。
四大行净利润加总为9493亿元,上一年这一数字还不到9000亿元。
2018年,中石油净利润526亿元,茅台净利润352亿元,万科净利润338亿元,96家央企合计利润总额1.7万亿元。
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◆而被视为“最可能成为A股‘首只千元股’”的茅台也开始代表“消费类”意欲重掌领涨板块的话语权——
近期,国内外一众机构纷纷发布看多茅台的研报,高盛上调贵州茅台的目标价至1016元,震惊市场,A股有史以来还从未出现过一只千元股。
国内券商,中信证券、中信建投、太平洋证券、华创证券给予1000元的目标价,国海证券、西南证券、国金证券、中泰证券均看好茅台成长,给出买入评级。
28日晚间,贵州茅台发布2018年报,实现盈利352.04亿元,拟10派145.39,合计将派发现金182.64亿元,占该年度总盈利的51.88%,就每股派现金额来看,堪称A股史上最豪。
就涨幅来看,茅台今年以来涨幅高达44.74%。值得注意的是,茅台一直是北向资金最喜爱的标的。2019年第一季度北向资金净买入茅台达144.52亿元,在所有股票中排名第一。而且,除了收获股价涨幅以外,持有贵州茅台的北向资金,还将收获14.53亿元的分红。
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◆笔者个人认为,周期股、消费类这些个传统蓝筹品种,有希望在“增量改革红利”带动“高科技产业”价值重估潮,发动“改革创新行情”之前,充当活跃市场的领军人物,这其中蕴藏的投资机会也不容小觑,至少,可以维系市场向历史高位“修复”的大方向;
◆但从长远来看,最具有“暴利机会”的板块,也是最有可能真正带动整个A股市场“再上台阶”,挑战“历史高点”的品种,只有那些“有价值、业绩基础”,拥有“货真价实”的高科技属性的品种!
而监管层在以“最快速度”落实决策层“战略规划”的同时,也指明了A股未来的“特区”所在!
3月29日,上交所今日共受理9企业科创板上市申请——
传音控股(影子概念股:厦门国贸、厦门信达、领益智造、电连技术)
当虹科技(影子概念股:光线传媒、华数传媒)
中科星图(影子概念股:中科曙光)
交控科技(影子概念股:京投发展、鼎汉技术)
赛诺医疗(影子概念股:达安基因)
安集微电子(影子概念股:南天信息、新易盛)
中微半导体(影子概念股:可立克、中原高速)
新光光电:(影子概念股:海南海药、苏常柴A、江苏阳光)
木瓜移动(facebook、谷歌合作商)
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3月30日(周六),上交所官网最新信息显示,武汉科前生物股份有限公司、江苏天奈科技股份有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司三家已获上交所问询。
此前上交所公布的审核流程显示,企业从申请到在科创板上市,过程可分为5个环节:受理、审核问询、上市委审议、证监会注册、发行上市。进入受理状态后,上交所审核机构自受理之日起20个工作日内发出审核问询。审核问询可多轮进行,时限为三个月,发行人及其保荐人、证券服务机构回复审核问询的时间不计算在内。
此次率先进入问询环节的三家公司(科前生物、天奈科技、睿创微纳)均属于3月22日披露的首批受理企业中(当日共披露9家受理企业),从受理转为问询状态只用了短短一周时间,速度之快超出市场预期。
博览财经认为,上交所“惊人”的审核效率,某种程度上,也预示着科创板首家上市企业将比预期更快面世。
截至目前,上交所共受理了28家科创板上市企业的申请,从行业来看,此次“被问询”的三家公司,分属生物医药(科前生物)、新材料(天奈科技)和信息技术(睿创微纳)。
整个“受理对象”,均突出了“高科技”属性,与此同时,同样在3月30日周六晚间,国家网信办发布第一批197个境内区块链信息服务备案编号。
包括BATJ、中国平安、浙商银行等在内的企业拿到备案编号。地域分布上,北京、广东和上海获得备案编号的企业数位居前列,浙江和江苏的企业则紧随其后。
博览财经认为认为,区块链是整个IT大发展“这一大趋势的一个标杆”,而5G的兴起、边缘计算的壮大,为此提供了基础设施。在区块链、AI和和5G融合的推动下,互联网将呈现新商业模式。
增量改革红利已经在边际上推进股市向上“重估”
而就在实体经济快速推动高科技产业发展的同时,股市上也在紧跟这一热点趋势——
博览财经注意到,就成交量来看,今年3月电子板块仍然是市场交易最活跃的板块,同时,计算机板块在3月也受到资金的热捧,成交量占比环比增加30.03%;
也因此,笔者才坚持认为,“有基本面的科技股”是未来真正能够成就A股中长期“大发展”的领军人物!
需要强调的是,所谓的“增量改革红利”带动“改革创新行情”,首先是决策层推动的经济改革与发展形成了新的路径模式,一系列的重要政策落地发力,终将给予A股投资人“深刻印象”——
改革正沿着人们期望的道路再次加力,改革红利已经在边际上产生了增量。因此股市的基本面即将发生变化。
作为这一轮“增量改革”的“旗手”,科创板的本质,一是资本市场服务实体经济、尤其是科创企业,二是试行注册制,这不仅是资本市场变革的问题,更是国家战略问题。
正是因为资本市场被赋予了更多的、重要的使命,由此产生的“改革红利”将成为带动股票市场发展的主动力。投资者要抓住这一轮增量改革带来的行情驱动力,“顺势而为”!
把握“战略性新兴产业”的投资机会!
1-2月官方经济数据显示,战略性新兴产业增加值同比增长10.1%,增速快于全部规模以上工业4.8个百分点。投资方面,新兴产业也成投资增长主动力。统计局数据显示,2018年,高技术制造业投资同比增长16.1%,大大高于同期制造业投资9.5%的平均增速,以及全部投资5.1%的增速。
决策层日前表示,未来将重点加快推进包括5G商用、人工智能、工业互联网、物联网等领域的政策支持力度和基础设施投资力度。早在2018年末的中央经济工作会议已经明确指出:基建的重心不再是房地产,而是“城际交通、物流、市政基础设施,以及5G 、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设”,从投资数据以及政策落实方向已经给予了印证,相关概念均值得中长期留意,具体标的上——
5G方向,国信证券认为,在国家政策支持和产业不断成熟背景下,目前已是5G投资建设的起点。重点关注5G产业链标的:主设备商中兴通讯、烽火通信;无线侧大富科技、京信通信、中国铁塔;有线侧光迅科技;物联网产业链标的:移为通信、广和通、高新兴、日海智能等。
泛在电力物联网方向,华泰证券认为,目前仍处于电力物联网建设初期,根据国网规划,平台层是泛在电力物联网的核心价值,具备长期成长价值。重点关注国电南瑞、岷江水电、林洋能源等。
特高压方向,新时代证券认为,根据国家战略规划,2021年底前本轮特高压建设将完成,而2019-2020年将迎来核心设备商的业绩修复,利好在核心设备领域市占率较高的国网系龙头公司,关注国电南瑞、许继电气和平高电气。
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