【博览财经分析】“5.1长假”(少则4天,多则9天,弄得偶都不好意思称之为“小长假”了),谁都甭跟偶扯那个啥“让人闻者伤心、听者落泪”的A股……
●从周K线上看,上证综指上周累计下跌5.64%,深证成指上周累计跌6.12%,双双创下近27周以来最大单周跌幅。
●截至4月26日收盘,沪深两市总市值为55.81万亿元,相比4月19日收盘的59.28万亿元,蒸发了3.47万亿元。
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小时候就听说过“我是妈妈充话费‘送’”的这样的“段子”;
2019年的“5.1长假”,几乎就是这样一个“充话费‘白送’”的“灰姑凉”:从原先“前不着村后不着店”的“一天(周三)”,愣是被有关方面“从善如流”的“恢复”为“小长假”,还很有“善意”的“编制”成了“4天”(让一众驴友们开始紧急策划“惊天攒假攻略”,据说可以“合理合法”的搞成“9天大长假”);
为了“对得起”这场“白送”的风花雪月的好事,把“长假”价值最大化,怀着“感恩的良善”之心,笔者认为,要过好这“4天(或者9天)”,就应该好好的“玩一把”——
◆最佳选择,出个国、旅个游啥的(比如去趟泰国、越南这些个中资爆买楼市的热门“景点”看看;注意哈,俺说的是“看”,可不是说“买”哦,嘿嘿……);
过去三年,爱买房的中国人集体涌向了泰国。统计数据,2018年,泰国成为最受中国买家喜爱的买房目的地。2015年至2018年间,中国人在泰国房产上的花费超过100亿美元,相当于日本和新加坡买家花费的总和。据泰国房产开发商介绍,中国买家最喜欢总价在人民币100万元左右的公寓,因为,“在中国人看来,这只是一笔小钱”……(当然,现实远比理想骨感得多)
◆次佳方案,国内游,去趟“要全款、托关系,以及‘爱答不理’的售楼小姐姐”的苏州,观摩哈当前国内最火爆的楼市……
苏州市2月份住宅供应面积24万平方米,3月份增至44万平方米;3月份成交面积75万平方米,环比增加103%,同比增加47%。据中原地产不完全统计,2019年第1周至第16周,苏州全市楼盘平均认筹率都处于高位,两次达到100%,仅在第4周和第10周低于50%。
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◆自虐方案,和新韭菜们一起“忆苦思甜”,回忆哈,3月份入市之前的“美好生活”,酒入愁肠化作千滴泪……
3月份仅深市新增开户数就达299万,环比增长109%;但旋即就在4月份遭遇了本轮上涨行情当中的“最大回撤”……
据上交所透露,科创板预计5月底准备就绪,最快6月可开板,而首批“科创板基金”本周一开始发行,要不,留点银子耍耍科创板?
博览财经此前一直坚定的认为,在“改革加速+经济复苏”等因素叠加效应下,A股中长期行情大方向仍然是“向上发展”;但就短期看,一季度的持续上涨在累积了巨大涨幅和浮盈之后,开始面临“回调”压力,而“过度亢奋”的“降准预期”被官方打脸,则正好顺势让市场得以释放回调的势能……
而在“5.1”期间,不管您是出国、出境,还是国内游,住酒店,估计还是免不了的,不妨顺便做个“上市公司调研”,如果节后您还是准备“接茬炒”的话,考虑哈“持续提价”的酒店、“锁定中产阶层”的高端“小家电”,以及“顶风作案”的房地产行业,会否进入您的“自选股”呢?
“减税费、增消费”,消费市场的前景依旧光明
这是属于消费的时代,而政策层面对鼓励消费“有增有减”——
●“增”在于多项促进消费的政策相继颁布,提振市场信心:2018年9月,《中共中央国务院关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》与《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020年)》出台,为消费提供新动能、新指引,而后在2019年1月,《进一步优化供给推动消费平稳增长,促进形成强大国内市场的实施方案》颁布,实施细则落地,为消费再注入强心剂。
●“减”在于减税降费不断落地实施,增强消费能力:多项减税降费政策相继落到实处,尤其是2019年4月1日,“增值税税率中原适用于16%税率的降低至13%,原适用于10%的税率降低至9%”的政策正式落到实处,为消费市场持续输能。
一方面,高端制造、人工智能、信息技术等高精尖行业蓬勃发展,一方面,科创板也即将逐鹿中原,但科技的发展最终还是需要消费来兑现。
从最新的2019年3月社零数据来看,8.7%的同比增速反映出了消费企稳回升的趋势,后面各月的消费数据更值得期待。
博览财经注意到,酒店将会是经济复苏后最先回暖的细分子行业,入住率的提升叠加已经上提过的房价,将会驱动业绩快速增长。
虽然社零增速近几年呈现出稳定下降的趋势,并在2018年底至2019年初创下2003年“非典”以来最低值(2018年11月增速8.1%,同时在后面3个月保持8.2%的增幅,远低于历史同月数据)。
但从收入端来看,人均可支配收入在近五年来保持平稳增长,2018年增速是8.68%,甚至高于2016年8.44%的增长。与此同时,消费者信心指数 正快速攀升,并且在2019年2月达到126的历史最高值。
如今,个人所得税降了,增加可支配收入;部分二线以下城市放开限购,抵押贷款的同时也能促进消费贷,进而拉动整体消费市场。
酒店行业正在经济下行阶段持续提价!
数据显示,酒店行业在去年下半年一直延续提价进程。据中国旅游饭店业协会的数据,全国样本星级饭店平均房价从2018年6月的358.28元/间一路飙升至2019年1月的420.23元/间,虽然中间有月份数据缺失,但8个月房间单价涨幅高达17.3%,绝对值涨了近62元,这种涨价幅度让人有“恍然隔世”之感:似乎GDP还在两位数增长……
有分析认为,酒店景气与否更关键的是入住率,而入住率提升的前提则是出行频率发生了变化。因此,酒店将会是经济触底反弹后确定性最强的行业,不仅受益于出行需求,还有本地住宿的增量。
博览财经注意到,经济压力下,旅游需求非但没有被抛弃,以出境游为代表的消费升级产品反倒维持增长态势:出境游仍处于上升通道,消费升级持续推进;
从出境游的表现来看,我们可以看到中国游客旅游的新趋势。从数据上来看,2018年出境游达到1.5亿人次,同比增长14.72%,自2016年后回暖趋势明显。而出境游占出境人次的比例也从2016年的低点90.28%提升至2018年的92.43%,直接说明出境游正处于上升通道中。
“天价”戴森风靡中国:“抓住”壮大的中产阶级
与“酒店升温”同步佐证“消费升级”的,还有“高价位小家电”的异军突起……
2018年“双十一”,在天猫小家电的品牌畅销榜单上,戴森作为一家专注于高端生活家电的英国品牌,荣登销售金额榜的第二位,力压飞利浦、科沃斯、九阳、苏泊尔、小米、海尔、松下等中国消费者耳熟能详的家电大品牌,仅次于“家大业大”的美的集团。
根据中怡康数据,就吸尘器领域,2017年戴森在线上的市场份额达到了34%,线下的市场份额达到了39%,实现了双线第一。
戴森首次进入中国在2006年,但因售价高昂开拓市场遇阻。
戴森售价高昂,一台吹风机官方售价2990元,若按各个品牌吹风机的均价计算,相当于49台飞科吹风机、20台飞利浦吹风机、5台松下吹风机;其他产品如吸尘器、卷发棒、电风扇等在同业对比上呈现相同的特征。
但2012年,戴森卷土重来,成功逆袭,这巨大转变的背后,其实就是“抓住”了中国崛起的“中产阶级”:中产阶级的典型标签“30岁城市本科白领”,这与戴森的目标消费群体高度契合。
中产崛起成消费主力,消费升级下强调品质生活。根据世界银行数据,2012年中国人均GDP为6338美元,是2006年2099美元人均GDP的3倍,年复合增长率高达20%。
中产阶级成为消费主力:根据麦肯锡研究,预计到2020年中产阶级在城镇居民中的占比将达到76%(至少有7亿中国消费者的年收入在9000美元-34000美元之间)。
量价齐升小家电迎来“黄金时代”,低渗透率展现增长潜力。2018年截至第三季度,生活电器累计零售额达到了985亿元,同比增长10%,景气度持续提升,个护(电动剃须刀、美发)、环境(空气净化器、吸尘器等)、水料(搅拌机、煮水系列等)成为增长的主力引擎。
中怡康数据显示,在厨小电器主要产品消费方面,用户逐渐向高端产品线转移:以售价在2999元以上的吸尘器为例,2016年1-9月该价格区间的零售份额占比仅7.6%,2018年同期这一高端线的零售份额占比已升至23.7%。与欧美日等发达国家相比,中国的各类小家电(以洗碗机、咖啡机、直立真空吸尘器等为代表)渗透率低,具备可观增长潜力。

房子很好,能否买到都要托关系……
《中国百城房价报告》显示, 2019年第一季度,100个城市中有23个城市步入“房价过热”区间,其中,中山房价涨幅最大,达到61%的水平。而上海、大连房价也分别以27%和21%的同比增幅,双双处于“过热”区间。
但要说近期“最上镜”的城市,可怕非苏州莫属……
新房都被投资客买去了,买到手就赚一万。要不你就买带学区的二手房,涨得很快的。
紧俏的楼盘,能买到的基本上都是全款。要贷款的刚需客,基本上没有机会的……
置业顾问:“你们在这里等等,等会一起介绍。”
在苏州工业园区某售楼处,一位看房人焦虑地表示:房子是很好,但能不能买到还是个问题,据说都要托关系。
苏州市场回暖之后,双休日不少楼盘项目售楼处的置业顾问已经无法提供一对一服务了,而是将四五组客人集中在一起,介绍项目、带看样板间。
置业顾问对新客户表现得并不积极,甚至忙得顾不上每一个客户,在介绍完楼盘之后,也不一定会加客户微信继续详谈。
4月份已近尾声,苏州楼市的新房二手房均成交活跃,达到了近期的高峰——新房销售火热,4月前3周新房成交套数分别为796套、1790套、1508套。

苏州近一年来新房价格走势 数据来源:安居客
与此同时,新房供应显著放量;上海易居地产研究院《百城住宅库存报告》显示,苏州市2月份住宅供应面积24万平方米,3月份增至44万平方米;3月份成交面积75万平方米,环比增加103%,同比增加47%。
克而瑞数据显示,苏州市住宅供应显著放量,13个楼盘加推平均去化率达到84%。据中原地产不完全统计,2019年第1周至第16周,苏州全市楼盘平均认筹率都处于高位,两次达到100%,仅在第4周和第10周低于50%。
2018年至今,苏州园区、姑苏区等核心区域新房供应不足,甚至好几个月出现零供应。因此,在局部区域供应不足的情况下,部分购房者转向二手房市场。易居数据显示,仅4月上半月,二手房成交已达5280套。
历史数据显示,苏州2018年二手房市场较为火热,成交量处于历史高位。在此基础上,2019年一季度苏州二手房成交量同比增长25.7%。
易居数据显示,4月上半月,苏州二手房成交量为5280套。将2019年4月上半月和3月下半月对比,苏州二手房成交量增速达到159.2%。
业内分析称:有多重因素共同推动成交——
首先是近期多地掀起政策微调,市场预期转变。而楼市政策微调意味最困难的时期已经过去,未来不会更差,随着预期转变会推动购买行为快速兑现;
其次,今年以来信贷出现松动,首套房房贷利率不断下行,给买房人切实利好;
再次,市场积压的购房需求需要释放,年后一些诸如“如土地市场出现超过100%高溢价”、“ 南京千人看房”等消息催化入市意愿,加快买房动作。
市场人士认为:苏州市场去年量价比较平稳,政府调控手段很清晰,限价严格,去化率一直很健康。园区很久没有供应量,但需求是最热的。所以二手房价格一直在上涨,没有受到一手房限价的影响。
此前苏州市房贷利率曾最高普遍上浮25%,让购房人望而却步。但今年自春节后,苏州各银行房贷利率上浮标准开始多次微调。进入4月,多家银行利率上浮比例下调明显。据统计,目前房贷利率上浮最低的邮政银行仅上浮15%;春节后各大银行普遍上浮23%的房贷利率,现在也只上浮20%左右。
房地产市场资金进一步宽裕:1季度房地产贷款余额增加1.82万亿
报告显示,2019年一季度末,人民币房地产贷款余额 40.52 万亿元,同比增长 18.7%,增速比上年末低 1.3个百分点;一季度增加 1.82万亿元,占同期各项贷款增量的 31.4%,比上年全年水平低 8.5个百分点。
易居研究院智库中心研究总监严跃进认为,此次央行公布的一季度贷款数据,印证了房地产市场资金进一步宽裕的特征。他指出,从数据上看,相比去年年底,人民币房地产贷款余额有进一步上升。从实际反馈的情况看,今年一季度,全国房地产市场交易表现“还不错”。房企获得开发贷和购房者获得按揭贷等,都有较好的表现,所以贷款数据进一步体现了房地产贷款环境趋于宽松化。
从目前房企的经营情况看,各类企业获得贷款的渠道增加,有利于刺激房地产开发投资。一季度全国房地产开发投资数据也印证了这一点。近期部分省会城市人才购房政策不断出台,后续各类房地产开发贷款资金会加快流入到此类省会城市或二线城市。
而作为最新的例证,消息称“三天内二线城市拿地超780亿”,房企拿地热情可见一斑,近期房企拿地热情高涨主要有两点原因——
第一是目前宽松的货币政策对企业融资的传导作用,使得房企手中可支配的资金变多;
第二个原因是房企拿地考量多数与全年业绩绑定,大多数土地项目可以实现当年开发当年销售,完成销售业绩目标。
中原地产研究中心统计,截止到4月24日前,已经有21家房企年内拿地过百亿——
其中,融创中国拿地数量已经接近80宗,总金额高达565亿,排名第一;
万科拿地数量52宗,总金额超过355亿,排名第二;
新城拿地40宗,总金额超过250亿,位居第三;
中海、绿地、龙湖拿地总金额也超过200亿,分别位居第四到第六位。
超过百亿的房企还包括金地、旭辉、阳光城、碧桂园、绿城、华润、恒大、禹洲地产等。
……
中原地产研究中心统计数据显示——
年内合计36个城市卖地超过百亿,其中最高的杭州卖地694亿,另外北京、天津、上海、苏州、福州、重庆等8个城市卖地超过300亿。
4月多个城市卖地明显加速,武汉、苏州、杭州、广州成为最热点城市。
4月23日-25日这3天,热点二线为主的城市卖地金额超过780亿。
其中,武汉成交超过200亿,合肥于3月25日一下午就成交132亿。
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4月11日,温州市一宗住宅用地出让,起始价4.7亿元,最终经过265轮竞拍,由世茂以总价6.3亿元竞得,折合楼面价12363元/平方米,溢价率34.4%;
4月16日,杭州土地市场在主城区一次性推出了7宗土地,总建筑面积46.8万平方米,总成交价126.32亿元。其中5宗地,溢价率最高的达57.94%。
厦门一宗住宅用地出让,起始价28.65亿元,有14家企业参与竞拍,最终经过165轮竞拍,中海地产以总价38.6亿拿下该地块,折合楼面价30997元/平方米,溢价率35%;
4月23日,武汉土地市场推出总起始价近200亿的10宗地,其中,有4宗均被融创拿下,总金额152亿,溢价率最高的一宗为24%。另有一宗地被美的置业以28.57亿拿下,溢价率高达80%;
4月26日,合肥继上一日出让13宗地块后,当日再出让12宗地块,出让面积913亩,成交总价81.95亿元,竞得人包括正荣4宗,文一2宗及,世茂2宗,蓝光等房企。
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对此,亿翰智库首席研究员张化东认为,近期房企拿地热情高涨主要有两点原因——
第一是目前宽松的货币政策对企业融资的传导作用,使得房企手中可支配的资金变多;
第二个原因是房企拿地考量多数与全年业绩绑定,大多数土地项目可以实现当年开发当年销售,完成销售业绩目标。
当前,除万科、恒大、碧桂园等头部房企适当收缩规模提质外,相当多的第二梯队的房企仍有破“万亿”的目标,充足的土地储备是必不可少的。与此同时,近期市场在信贷融资方面相比去年有所松动,所以,今年房企在资金面上相比之前有了更多的流动性支撑。
2018年土地市场由于持续调控,市场明显降温,部分企业拿地较少。而最近在融资压力有所缓解背景之下,部分企业再次进入土地市场抢地。特别是部分热点城市,土地市场最近明显开始活跃,溢价率上升迅速,二线城市最近活跃度非常高。
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