【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 西部证券研报覆盖了这家光学细分公司。其手机滤光片组件出货量全球第一。光波导业务受益消费级AR产品。车载HUD领域，公司AR-HUD在国内装机量的市占率23.1%位列第一。 1、2023年公司在全球手机滤光片组件出货量中份额21%排名全球第一，苹果iPhone15ProMax中首次引入了四重反射棱镜并于iPhone16下沉至16Pro机型，公司的微棱镜业务在全球细分领域是龙头地位。公司摄像头盖板实现了由“镀膜代工间接供应”到“直接与大客户合作”的转变，客户端份额持续提升；24H1非手机类盖板快速发力，智能穿戴等也有望成为未来增长点。 2、AR/元宇宙方面，光波导在光学效果、外观形态和量产前景等方面都具备良好的发展潜力，有望成为未来消费级AR的理想解。早在2016年就参与了反射波导厂商Lumus的B轮融资，目前公司基于自研的核心技术在反射波导领域形成了战略卡位。此外与体全息光波导厂商DigiLens持续合作，2024年作为DigiLens在国内独家授权的生产商实现体全息波导片量产落地。 3、AR-HUD在车载HUD的市场占比由23H1的5.8%增长至24H1的26.4%，未来有望加速普及。24H1公司AR-HUD在国内装机量的市占率23.1%位列第一，同时公司在客户端持续取得突破，24年新进入上汽大众、理想等优质主机厂并成为中国首家攻入欧美主流品牌的HUD供应商。 研报来源： 1、西部证券，郑宏达，S0800524020001，水晶光电：消费电子行稳致远，AR、汽车进而有为。2024年10月22日 2、西南证券，郑连声，S1250522040001，森麒麟：Q3净利润增长强劲，摩洛哥工厂正式投产。2024年10月21日 3、湘财证券，李杰，S0500521070001，法拉电子：自动化叠加一体化构筑成本优势，法拉受益新能源车多电机、800V渗透率提升。2024年10月22日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎