本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、AI办公：应用爆款来了 （1）大涨题材：人工智能大模型 前两日提及美股AI广告龙头大涨，事实上，2B业务中，Salesforce（CRM）近期也表现突出，近5个交易日涨近15%，市值超3200亿美元。 海外分析称，Salesforce新出的AI Agent产品让客户收入动能明显改善，该公司成立于1999年，2004年上市，是全球SaaS市场的启蒙者与客户关系管理（CRM）巨头。2023年与OpenAI通过API形式达成合作。目前公司生成式AI功能涵盖Sales Cloud、协同办公平台Slack等。 行情上，AI办公、AI营销等应用今日大涨。 （2）研报解读（东北证券、国投证券、平安证券）：重塑未来办公 ①以亮点产品看，Salesforce的Einstein Copilot for Sales为每个卖家提供人工智能助手，可以协助卖家进行email自动生成、电话会议总结、销售计划制定、行业&竞争对手信息更新等，同时也可以协助卖家评估潜在客户潜力、机会风险状况，并进行销售数据预测。此外，还可以帮助卖家维护客户关系，自动更新客户关系网。 ②区别于传统大模型，AI Agent具备独立思考、调用工具去逐步完成给定目标的能力；而传统大模型和人类的交互，是基于prompt实现的，用户prompt是否清晰明确会影响大模型回答的效果。此前微软宣布在Dynamics 365中集成10个自主AI Agent，在o1模型加持下可帮助企业自动执行客服、销售、财务、仓储等业务。大模型的发展将加速智能体从概念向垂类行业落地，重塑未来办公新范式。 ③国内方面，办公龙头金山办公旗下WPS AI 2.0新增AI写作助手、AI阅读助手、AI数据助手、AI设计助手，有望促进用户粘性和付费转化提升，带动国内个人办公服务订阅业务稳健增长。其中AI伴写10月上线，支持基于参考资料写作，包括文档、网页等，限定AI的创作范围，还可一键将参考资料添加到批注。作为办公领域的最佳实践，在提高工作效率、降低成本方面优势明显。 2、储能：搞个大的 （1）大涨题材：储能+锂电池 11月13日，宁德时代创始人曾毓群在接受采访时表示，宁德时代的目标是将自己重塑为绿色能源供应商，并大幅削减开发电动汽车的成本，从而颠覆推动其增长的汽车行业经济模式。 其表示，预计开发和管理“零碳”电网的业务可能比供应电动汽车电池大“十倍”。未来目标是打造大型独立能源系统，足够为一个大型数据中心甚至一座城市供电。 此外，11月6日，工信部发布《新型储能制造业高质量发展行动方案（征求意见稿）》，提出新型储能发展目标，到2027年，新型储能制造业规模和下游需求基本匹配，培育千亿元以上规模的生态主导型企业3-5家。 行情上，储能板块午后多股拉升大涨。 （2）研报解读（平安证券）：大储是重头戏 ①储能系统可将电能转化为其他形式储存并适时释放，增加电网稳定性和绿电消纳能力，是推动可再生能源大规模应用的关键技术。全球储能需求蓬勃增长，2023年全球新型储能新增装机46GW，同比翻倍增长；平安证券测算，2024/2025年全球新型储能新增装机将分别达到73.1/97.2GW，同比增速59%/33%。 ②大储是全球储能装机的主要类型，而我国是全球最大的大储市场，2023年大储新增装机19.8GW，占全球装机功率的60%。 与国内市场相比，海外大储竞争格局和盈利水平相对更优，国内头部企业寻求出海，奔赴美欧市场、中东市场。美、欧电力市场化程度高，大储项目可获得合理的经济回报，市场高壁垒、高毛利。预计2024/2025年美国大储市场新增装机分别为11.5/14.3GW，同比增长45%/25%；欧洲大储市场新增装机分别为6.3/9.2GW，同比增长126%/46%。 ③技术路线看，现阶段，机械储能中的抽水蓄能是全球储能装机的主要形式，锂电池储能则是新型储能装机的主要形式。不同储能方式的功率等级和放电时间各不相同，适用于电力系统的不同场景。锂离子电池规模和放电时间范围广、泛用性强、产业链成熟，将在较长时期作为储能建设的主力。 ④锂电池储能产业链主要环节包括储能电池、PCS、系统集成、温控与消防等，电池环节呈现“一超多强”格局，宁德时代市占率领先。PCS与系统集成环节国内外竞争格局分化，国内市场“价格内卷”较严重，海外市场壁垒相对较高，竞争格局优于国内。国内大储系统集成企业凭借产品实力和品牌渠道，在海外市场已获得一定的市场地位，有望把握美欧和新兴市场大储机遇，获得丰厚利润。 3、值得买：历史最强双十一 （1）大涨题材：大消费+人工智能大模型 研究机构易观分析数据显示，淘宝天猫双11周期总成交额增长10.2%，收获近年来表现最好的一届双11，抖音电商发布双11数据显示超2000个爆款单品成交额破千万元。同时11月11日快递业务量7.01亿件，创历年“双11”当日新高。 同时，值得买战报显示，4566个品牌在“什么值得买”平台的成交额翻倍，其中1345个品牌成交额增长超5倍；AI成果进一步彰显，AI购物助手“小值”服务量环比“618”期间增长40.1%。 叠加上文提到的海外AI应用迎爆发趋势，以及国家增加法定节假日等催化，公司今日20%涨停。 （2）研报解读（开源证券、华创证券）：和头部大模型都有合作 ①公司主要通过消费内容社区“什么值得买”、消费类MCN等共同构建消费内容板块，形成了覆盖站内、站外用户的消费内容体系，和面向客户的整合营销体系，助力电商平台以及品牌商实现品效合一。公司商品数据库已经收录了33万多个品牌、1635万多个聚合商品。 ②代运营方面，“广告+电商”一体化经营模式为公司发挥自身的电商代运营能力、内容代运营能力和大数据能力提供发展潜力，旗下子公司有助科技累计服务近70个国内外品牌和产业带源头工厂。 ③AI方面，公司定位“大模型消费信息提供者”，已与Kimi、智谱清言、讯飞星火、海螺AI、MiniMax、腾讯元宝、华为鸿蒙等大模型及应用达成合作，在AI产业共创、技术创新、营销生态等领域全面推进。 自身AI产品方面，公司已构建了AI产品矩阵，公司全资子公司“海南数值科技有限公司”2024年上半年设立的3家海外全资子公司/孙公司，已于9月完成了ODI（境外直接投资）备案，“AI+出海”有望驱动长期成长。 研报来源： 东北证券，陈俊如，S0550523100004，计算机行业AIGC赋能企业效率提升系列报告（一）：微软&Salesforce AI应用进展分析。2024年05月21日 国投证券，赵阳，S1450522040001，金山办公-业绩稳增，AI Agent将加速在行业端落地。2024年10月27日 平安证券，闫磊，S1060517070006，金山办公-业绩稳步增长，WPS AI未来想象空间大。2024年10月28日 平安证券，张之尧，S1060524070005，电力设备及新能源行业储能全景图2024（上）大储篇：大储扬帆出海，市场多点开花。2024年10月30日 开源证券，方光照，S0790520030004，值得买-公司信息更新报告：“双11”或助力业绩修复，AI+出海驱动长期成长。2024年10月29日 华创证券，王薇娜，S0360517040002，值得买-2024年半年报点评：盈利环比改善，AI布局深远。2024年09月10日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎