特斯拉未来2年扩产10倍量产指引大超预期，人形机器人商业化落地进程加速
2025-01-10 07:55
来源：早知道/脱水研报
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1月9日，Stagwell的CEOMarkPenn在CES2025大会上采访马斯克，马斯克给出人形机器人量产预期，特斯拉2025年将生产数千台Optimus机器人，并在特斯拉工厂进行初步测试，如果一切顺利，特斯拉2026年可能会生产5万到10万台机器人，并在2027年再次扩大10倍，即50万台起。
点评
近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI等加速商业化量产步伐，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段。
目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，
后续关注人形机器人产业链相关事件催化：Optimus的最新进展更新、人形机器人国内外厂商的成果发布等。
核心公司
T链关注：
①总成：三花智控、拓普集团；
②传感器：东华测试、安培龙、汉威科技等。
③减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；
④丝杠：北特科技、贝斯特、恒立液压等；
⑤电机：鸣志电器等；
⑥设备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。
华为链关注：拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特等。
研报来源：上海证券，刘阳东，S0870523070002，特斯拉2026-2027年连续扩产10倍量产指引大超预期，人形机器人商业化落地进程加速，2025年1月9日。
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