（注：本文所有资讯均来自公开信息，仅作参考，不构成投资建议，投资有风险）   【今日大新闻】 证监会发布最新表态，大力壮大科技领军企业+支持重组并购，机构称AI、半导体、机器人等仍是政策主线 2月24日，证监会主席吴清在《新型工业化》发布《充分发挥资本市场功能 更好服务新型工业化》文章表示，要深刻把握将培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业作为新型工业化的重要抓手。 吴清指出，党的二十届三中全会强调，要强化企业科技创新主体地位，建立培育壮大科技领军企业机制；科技领军企业是国家战略科技力量的重要组成部分，是打赢关键核心技术攻坚战的主力军；链主企业是产业链供应链的头雁，资本市场加大力度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业，对于加快推动新型工业化具有纲举目张的功效，也是优化上市公司结构和增强市场吸引力的有效途径。 同时，吴清表示，将进一步提升多层次资本市场的服务覆盖面和精准度，优先支持开展关键核心技术攻关的科技型企业股债融资、并购重组，提升服务新质生产力发展质效。 证监会2月发布的《关于资本市场做好金融“ 五篇大文章”的实施意见》中提出，优化科技型上市公司并购重组、股权激励等制度。鼓励科技型企业开展同行业上下游产业并购，支持 上市公司围绕产业转型升级、寻找第二增长曲线开展并购重组。支持上市公司收购有助于强链补链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。 华创证券指出，目前科技仍是政策主线。2月17日的民营企业座谈会科技含量进一步提高，上一次召开类似会议还是2018年11月。 市场方面，国盛证券认为以科技为代表的“中美对抗”叙事在全国两会前仍将占据主导，一是叙事变化，进入蛇年以来，““中美对抗”发受到到资青睐，“政策转向”与“股市流动性”叙事则出现一定程度的弱化；二是港股引领，港股迎来内外部环境积极变化，近期科技产业的重要催化也与港股关联性更强，恒生科技与恒生指数先后出现周线级别放量突破。 考虑A股科技股行情已在过热区间交易了一段时间，国盛证券认为后续演变更可能是围绕主线分化与扩散，结合未来一段时间的科技产业事件梳理，硬件侧更可能成为后续的扩散方向，包括AI眼镜、机器人、AI算力、半导体等，低空经济等新质生产力方向也需要关注。 相关公司见主题库：智能眼镜/MR头显 、机器人、东数西算/算力 、半导体 、低空经济  【题材挖掘】 优化生育 | 已有提案曝光，涉及婚育激励政策，机构预计各类补贴范围将持续扩大 据21经济2月24日报道，2025年全国两会召开前夕，其从全国政协委员、中国科学院院士陈松蹊获得其今年全国两会的提案，其中一份是《关于放宽人口生育约束、构建婚育激励体系的提案》。 其中建议取消家庭生育数量限制，降低法定结婚年龄，提高生育人口基数，在全国推行更大力度的生育激励政策。 点评：东吴证券指出，2024年10月国务院办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》，明确提出建立生育补贴等制度，旨在加快完善生育支持政策体系，推动建设生育友好型社会。此外，2024年12月中央经济工作会议提到“制定促进生育政策”，预计2025年将是促生育政策落地之年。 中泰证券也表示，全国已有超过20省市的部分地区已制定生育补贴政策，生育补贴政策已进入密集落地期，预计25年生育补贴范围将持续扩大，生育率有望逐步改善。 此外浙商证券指出，构建生育友好型社会是中国生育政策的主基调，如生育率如期回升，则母婴产业链四条主线辅助生殖/产后护理、母婴零售、母婴用品、母婴食品均将显著受益。 相关公司见主题库：优化生育（三孩） 金融科技 | 港股AI投顾龙头大涨20%，行业与大模型完美契合，渗透趋势或迎甜蜜点 2月24日行情显示，港股九方智投控股盘中一度涨逾20%；自其2月7日宣布已经完成DeepSeek系列开源模型的私有化部署工作起，至今涨幅接近30%。 点评：国盛证券表示，从AI部署层面来看，金融行业有着较大优势；一是数据优势，金融是数据生成量最大的行业之一，且多为结构化数据，数据质量较高，为行业模型的训练、调优提供了丰富的数据基础；二是IT投资大，数字化程度高，许多大型金融机构已经建立了完备的IT基础设施，并且在云计算、大数据处理等方面进行了大量投资。 同时其指出，DeepSeek源自幻方量化旗下子公司深度求索发布，落地金融场景具备天然优势；目前多家金融企业公开宣布接入DeepSeek 大模型，主要涵盖银行、证券、保险、基金、消费金融等多个领域，渗透趋势或迎甜蜜点。 相关公司见主题库：金融科技  【海外风向】 卫星互联网 | 亚马逊发力低轨卫星，供应链订单成倍增长，这一组件价值量最大 据界面新闻2月24日报道，亚马逊冲刺低轨卫星布局，近期加大下单力度，为明年商业化做准备。据亚马逊Kuiper项目规划，中长期将发射3236多颗低轨卫星，为此公司已与多家火箭发射公司签订合约，2026年提供低轨卫星商业化服务。有低轨卫星相关厂商透露，亚马逊正在加大拉货力度，今年订单数倍增长。 点评：卫星通信在SpaceX的刺激下快速推进，我国“星链”进入加速阶段，多个低轨卫星星座计划已经启动。中银国际表示，我国低轨卫星星座的建设不仅将为国内提供更高效的通信服务，还将促进国际合作与交流。随着卫星技术的不断进步，我国低轨卫星星座还将为全球用户提供高质量的定位、导航和授时服务，进一步拓展我国在全球卫星导航系统中的影响力，为我国在国际航天领域赢得更多话语权。 产业链方面，根据艾瑞咨询，载荷价值量约占整星的50%~70%。低轨通信卫星的有效载荷主要由相控天线阵和转发器构成。根据《星载相控阵天线的技术现状及发展趋势》，相控阵天线常常具有几百个单元。根据国博电子招股书，其TR组件单价约1.27万元/个。 五矿证券指出，银河航天目前已将单颗卫星研制成本降至千万元量级，假设低轨卫星的成本约为1千万元，若单星天线阵元不少于200个，推测TR组件总价值量在250万以上，至少占整星价值量的25%以上。 相关公司见主题库：卫星互联网  【公告淘金】 重要公告精选 2025年02月25日 东睦股份 ★★★ 正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买上海富驰高科技股份有限公司35.75%股份，同时公司拟发行股份募集配套资金，股票停牌。正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买上海富驰高科技股份有限公司35.75%股份，同时公司拟发行股份募集配套资金，股票停牌 极米科技 ★★ 极米科技业绩快报：2024年度，公司实现营业收入341,370.34万元，归属于母公司所有者的净利润12,187.96万元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润9,343.42万元，同比增加36.96% 天岳先进 ★★ 向香港联交所递交境外上市外资股（H股）发行并上市的申请并刊发申请资料 开普检测 ★★ 公司被指定为电动汽车供电设备强制性产品认证实验室（即CCC认证实验室），指定的业务范围是“CNCA-C25-01电动汽车供电设备” 普联软件 ★★ 拟发行可转债募资不超过2.43亿元，用于国产ERP功能扩展建设项目、数智化金融风险管控系列产品建设项目、云湖平台研发升级项目 天海防务 ★★ 全资子公司江苏大津重工有限公司拟委托钦实佳美能源科技（南通）有限公司承接200人自升式生活平台项目(DJHC8006)的分段制作、总组合拢、设备安装调试工作，并签订《200人自升式生活平台(DJHC8006)分段制作、总组合拢、设备安装调试合同》，合同总价为人民币5750万元 唯万密封 ★★ 拟以1500万元-2000万元回购股份，回购价格不超过人民币25元/股 超讯通信 ★★ 与深圳市星航智算科技有限公司签订《智算集成服务采购合同》，客户向公司采购用于其商业项目的智算集成服务，合同含税总金额约为人民币6.38亿元 渤海化学 ★★ 全资子公司PDH装置恢复生产 研报来源： 华创证券，张瑜，S0360518090001，科技仍是政策主线。2025年2月23日 国盛证券，杨柳，S0680524010002，如何看待科技股行情的持续性？2025年2月23日 东吴证券，芦哲 ，S0600524110003。什么样的生育政策是有效的？2025年1月17日 中泰证券，张潇，S0740523030001。再提促生育政策，关注政策持续落地下“三胎经济”机会。2024年12月16日 浙商证券，汤秀洁，S1230522070001。预计24-25年促生育政策密集落地。2024年11月12日 国盛证券，刘高畅，S0680518090001,计算机行业周报：金融AI渗透或迎甜蜜点。2025年2月23日 国信证券，熊莉，S0980519030002，人工智能行业专题：行业AI落地在即，金融领域快速渗透。2025年2月17日 五矿证券，王何梦雅，S0950524100002，低轨卫星结构拆解：单一价值量最大的 组件在哪里？2025年1月16日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎