（注：本文所有资讯均来自公开信息，仅作参考，不构成投资建议，投资有风险）   【今日大新闻】 再创历史新高，AI推动晶圆代工厂景气度维持高位，国内两大半导体设备龙头也迎来收购重组 根据TrendForce集邦咨询最新调查，2024年第四季前十大晶圆代工业者合计营收季增近10%，达384.8亿美元，再创新高。 此外，芯源微晚间公告，公司持股5%以上的股东先进制造拟将其持有的9.49%公司股份以88.48元/股的价格转让给北方华创。同时股东中科天盛拟通过公开征集转让方式协议转让其持有8.41%股份。北方华创将积极通过参与公开挂牌竞买等方式继续增持公司股份并取得对公司的控制权。 北方华创自身为半导体设备龙头，芯源微主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品包括光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备等。 海通证券表示，当前国内半导体设备上市公司收入、归母净利润不断增长，但仍然和海外半导体设备公司相比规模尚小，有着巨大的成长空间。如果能借助投资收购实现更多产品线的补齐，为客户提供更为完整的终端工艺应用解决方案，能够使优秀的本土半导体备公司穿越周期、不断成长为"中国的 AMAT"、"中国的 KLA"。 此外，平安证券指出，晶圆代工行业重资产、长周期、高壁垒，行业参与者少，市场集中度高，行业TOP5合计市占率高达89.7%，寡头垄断格局明显。未来，晶圆代工制程节点将持续向前推进，台积电、三星Foundry、Intel技术路线图均显示要将晶体管微缩至1X埃水平；同时，物联网、新能源汽车等快速发展，对纷杂博乱的特色工艺带来巨大需求，特色工艺也是Foundry厂重点布局的另一大方向。 浙商证券也认为，晶圆代工是半导体价值链核心环节，其壁垒体现在资金、工艺、供应链等多个方面，在半导体行业周期向上、IC制造本土化进程加快的大背景下，国内头部晶圆代工企业正积极扩充带有技术升级的产能，来满足国内甚至全球设计公司的高阶需求，同时当下经营状况持续改善，投资价值凸显。 相关公司见主题库：国产芯片  【题材挖掘】 钛白粉丨化工涨价潮再现，这一产品成本上涨叠加需求回暖，外资龙头也蠢蠢欲动 据环球塑化行业号3月10日报道，近日外资钛白粉企业科慕发函，宣布4月1日起在亚太地区销售的二氧化钛价格将上涨100美元/吨（约726元）；据悉，这是继国内20多家钛白粉企业涨价之后，第二家宣布涨价的外资钛白粉龙头。 点评：财信证券表示，本轮钛白粉价格上涨主要是因原材料成本上涨导致，钛精矿在2月上涨100元/吨，加上3月硫酸也有调涨预期。综上来看，3月国内钛白粉市场或延续上行。下游工厂按需采购为主，供应面存有增量预期，目前原料端高位难改，钛企报价坚挺。 同时华创证券指出，由于国内钛白粉企业具有较强的成本优势，叠加海外亚非拉地区地产崛起，国内钛白粉出口大增，据其判断，亚非拉地区的出口需求仍然是拉动钛白粉需求的主力马车；此外华创还认为，国内地产回暖有望扭转国内需求下行趋势，钛矿价格持续高企，具有钛矿自给能力的钛白粉企业将最具优势。 相关公司见主题库：钛白粉 人工智能大模型丨训练成本下降4成！国内这一大厂攻克AI核心技术，已成为大模型厂商的主流选择 据证券时报报道，3月10日，字节豆包大模型团队官宣开源一项针对MoE架构的关键优化技术，可将大模型训练效率提升1.7倍，成本节省40%。 据悉，该技术已实际应用于字节的万卡集群训练，累计帮助节省了数百万GPU小时训练算力。 点评：国泰君安指出，MoE框架是对Transformer架构的优化，关键在于路由策略及微调。其能在不给训练和推理阶段引入过大计算需求的前提下大幅提升模型能力。MoE在NLP、CV、语音识别以及机器人等领域表现出色，且在更高性能的大模型推理芯片LPU加持下，MoE模型提升效果显著。 上海证券认为，MoE架构已经成为了大模型厂商的主流选择，对于业务场景涉及大规模、实时AI应用的公司来说，MoE能在大参数带来处理复杂任务能力的同时，保持计算效率和良好的用户体验。在大语言模型百花齐放阶段，我们认为国内大厂持续投入大语言模型，有望打造出更适合中国的AI生产力工具。 华金证券表示，MoE模型更新或将引领大模型新趋势，AI产品发展有望丰富其垂类领域整体生态。 相关公司见主题库：人工智能大模型  【海外风向】 天然气丨欧美多因素共振，天然气期货价格创两年多以来新高，国内公司也有修复空间 3月10日，美国天然气期货早盘涨幅扩大至9%，一度逼近5美元/百万英热，此后涨幅维持在5%附近波动，价格创22年12月以来新高。 点评：据银河期货，近期天然气期货价格上涨主要受液化天然气出口维持在高位、3月下旬气温低于平均气温的影响，以及担心美国总统特朗普对加拿大和墨西哥的关税生效，加拿大对美国的天然气出口可能会下降影响。 欧洲市场方面，早些时候由于寒冷天气导致库存快速消耗，引发了交易员对今年夏季可能无法补充库存的担忧。根据Gas Infrastructure Europe的数据，与2023年和2024年相比，欧洲今年需要在夏季运抵的天然气数量明显增加，当前其天然气库存水平仅为库容量的37%。由于天然气库存量远低于前两个冬季末期的库存，欧洲将需要付出额外的努力和资金以在2025/26年的冬季来临之前补充库存。 国内方面，招商证券指出，与发达国家相比，我国当前天然气消费占比仍然较低，在“双碳”目标驱动下，预计天然气需求将在2030-2040年达到峰值，较2023年的3945亿方仍有2000-3000亿方的增量空间。 国内非常规天然气的产量和经济性有望继续提升，有望成为未来我国天然气供应的重要组成部分，预计我国未来LNG进口仍有增长空间。此外，由于天然气销售价格调整具有一定滞后性，在上游气价整体下行的背景下，城燃公司毛差有望获得超额修复。 相关公司见主题库：天然气  【公告淘金】 重要公告精选 2025年03月11日 信测标准 ★★ 公司与相关方合资设立“深圳信测标准机器人技术有限公司”。合资公司尚在设立过程中，相关的工商注册登记工作尚未完成，目前未开展业务，也尚未产生业务收入 华安鑫创 ★★ 收到长城汽车的间接全资子公司诺博汽车的项目定点通知，确认公司获得其平台项目显示屏总成产品的开发与供货资格 中国电建 ★★ 下属子公司中国水利水电第四工程局有限公司、中国电建集团成都勘测设计研究院有限公司与中国安能集团第一工程局有限公司组成联合体，中标雅砻江孟底沟水电站大坝工程设计施工总承包项目，中标金额约为57.71亿元。项目总工期约11年 国邦医药 ★★ 拟以1亿元-2亿元回购股份，回购股份价格不超过人民币25元/股 中国核建 ★★ 中国核工业第五建设有限公司签署广西白龙核电项目2号机组核岛安装施工合同 三星医疗 ★★ 奥克斯智能科技在匈牙利电力配电变压器采购项目中中标油浸式配电变压器，奥克斯智能科技作为供应商，提供油浸式配电变压器产品，合同金额总计33,947,867.15欧元，约合2.67亿人民币 胜宏科技 ★★ 预计一季度净利润7.8亿元-9.8亿元，同比增长272.12%-367.54%；报告期内，公司经营业绩突破历史新高 极米科技 ★★ 全资子公司宜宾市极米光电有限公司于近日收到某国内知名汽车主机厂的第二个开发定点通知，宜宾极米将成为该客户某项目的车载投影零部件供应商 新铝时代 ★★ 正在筹划发行股份及支付现金购买东莞市宏联电子有限公司股权并募集配套资金事项，股票停牌 悦心健康 ★★ 2024年，公司成立了全资子公司上海悦心多宝智能科技有限公司，专注于养老机构智能化管理系统的开发与应用、智慧养老产品的应用研究，并计划通过技术创新和合作，进一步拓展智慧养老场景，包括且不限于引入或开发养老和辅助机器人、优化智慧养老产品等，以满足长者多样化的需求。上海悦心多宝智能科技有限公司虽在技术积累和养老服务创新方面有一定布局，但目前仍处于技术研发和积累阶段。上海悦心多宝智能科技有限公司2024年度营业收入为4.95万元，占比极小，尚未形成规模化销售，短期不会对公司经营业绩产生重大影响 研报来源： 招商证券，宋盈盈，S1090520080001。气价回落+顺价推进，城燃盈利拐点已现。2025年3月9日。 银河期货，李杭瑾，F03141325。天然气周报。2025年3月9日。 财信证券，周策，S0530519020001，晨会纪要。2025年3月4日 华创证券，杨晖，S0360522050001，基础化工行业周报：看好国产轮胎的消费者认知及品牌逐步提升；关注春耕需求拉动下的化肥板块行情。2025年3月2日 上海证券，陈旻，S0870522020001，周观点：4月国产网络游戏版号下发，MiniMax推出万亿MoE模型。2024年05月06日 华金证券，倪爽，S0910523020003，传媒：国产MoE模型优势显著，AI垂类应用迎增长。2024年05月10日 国泰君安，李博伦，S0880520020004，计算机：MoE与思维链助力大模型技术路线破局。2024年09月20日 平安证券，付强，S1060520070001，晶圆代工：特色工艺蓬勃发展，自主可控成果显著——半导体行业系列专题（七） 2024年12月19日 国都证券，晶圆设备开支恢复增长，中国大陆引领全球市场—半导体设备跟踪。 2024年03月28日 浙商证券，蒋高振，S1230520050002，晶圆代工：周期向上与国产加速，经营改善与估值提升共振。2024年08月16日  海通证券，张晓飞，S0850523030002，半导体：并购潮涌，蓄势待发。 2024年12月03日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎