横店东磁：公司的铜片电感已广泛配套服务器客户，EMC滤波器件获得多个新能源车企定点 【公司的铜片电感已广泛配套服务器客户】 铜片电感是一种特殊形式的一体成型电感，是芯片供电模块的核心元件，起到为芯片前端供电的作用，以维持主板和显卡中的各种芯片的正常工作，广泛应用于服务器、通讯电源、GPU、FPGA、电源模组、笔记本电脑、矿机等领域。如主流AI服务器里的用量约200-300个，预计未来几年的复合增长会超20%，东磁的铜片电感已在批量配套国内外知名客户，未来具有良好的成长空间。 【EMC滤波器件已获得多个新能源车企的定点】 EMC滤波器件主要应用于电机驱动系统、车载充电系统（OBC）、电池管理系统（BMS）、DC-DC转换器、通信系统等，单车应用价值约在100-200元之间。截至目前，公司EMC滤波器件已获得多个新能源车企的定点开发和生产，后续随着客户相关车型的放量，会带动公司该模块业务的持续增长。 【印尼产能去年Q4已经开始规模化出货了】 去年Q3开始产能爬坡，Q4开始规模化出货。目前盈利每瓦小几美分。预计2025年出货3.5GW+。客户终端市场以美国市场为主。 印尼基地的成本会比国内要高一些，但产品价格也会高一些。前期非硅成本比国内的翻一倍，主要包括投资成本、物料运输成本及能源成本等因素，随着产出逐步起量，成本逐步下降。25年在生产成本端还存在一些降本空间。 【预计2025年北美市场会给公司带来较大的业绩弹性】 预计2025年北美市场会给公司带来较大的业绩弹性，但美国本土制造的补贴政策（如ITC、PTC、IRA等）变化，以及对东南亚四国以外的贸易政策的变化等，都可能影响公司海外基地的盈利能力。公司通过坚持本地化生产和严格的数据管理，力求在政策变化时保持优势。另外，公司在持续跟踪美国政策变化的同时，也会在全球范围内适时寻找其他潜在的投资机会，以分散风险。 点击阅读公告原文 深天马A：公司车载业务交付量和毛利率双升，AMOLED手机业务盈利能力得到明显修复 【公司车载业务交付量和毛利率双升】 2024年，公司面向国际头部整车厂的汽车电子业务规模放量，在新能源市场份额快速增长，并在tier1客户份额稳步提升，共同带动了车载显示业务营收同比增长超40%。同时，得益于产品规格提升、内部综合降本以及汽车电子业务逐步规模化，在车市竞争激烈的情况下，公司车载业务毛利进一步提升，呈高质量发展趋势。 【AMOLED手机业务盈利能力得到明显修复】 2024年，公司在柔性AMOLED客户旗舰项目覆盖得到增加。随着下游价格修复、产品结构优化和全面降本推进，AMOLED手机产品销售额同比快速增长，AMOLED手机业务盈利能力得到明显修复。 2025年，预计柔性OLED技术在手机端的渗透会继续提升，下游需求同比仍将保持增长，同时基于国补等消费刺激政策，将对下游市场需求有一定带动，也对产品价格起到一定的稳定作用。 【25年高规格产品出货量会较快增长】 2025年，公司将继续推进TM17产线产能挖潜，争取更多的销售机会；随着TM18产能的稳步释放，AMOLED产品出货量将进一步实现提升，包括折叠、HTD在内的高规格产品出货量将有较快增长，在多客户多旗舰项目上也将争取新突破。在此基础上，公司将继续推进AMOLED业务全面降本，争取利润端表现的持续改善。 【预计后续折旧金额会开始逐步下降】 综合考虑新产线TM20个别新线体达到转固标准、成熟LTPS产线将逐步折旧到期，预计公司2025年折旧较2024年差异不大，处在高峰水位，在没有其他新线投资的前提下，接下来折旧金额预计开始逐步下降。 点击阅读公告原文 北京君正：公司会推出全部基于RISC-V核的芯片产品，AI眼镜T系列芯片已交付给客户 【公司会推出全部基于RISC-V核的芯片产品】 目前大部分正在销售的T系列芯片都含一颗RISC-V的协处理器，目前T系列芯片收入大约占计算芯片的80%多；X系列也有芯片包含了RISC-V核。随着公司RISC-V的CPU核逐渐成熟，未来我们会推出全部基于RISC-V核的芯片产品。应用领域方面，我们现有的市场没有软件兼容性的问题，不会因为RISC-VCPU而影响客户的产品应用。 【AI眼镜T系列芯片已交付给客户】 AI眼镜这类产品主要是使用T系列芯片，有一些客户在研发中，有的客户已经发布了产品，还有一些客户在评估阶段，我们会持续跟进和支持这个市场方向。目前我们在研的C系列产品，也非常适合眼镜类产品。 【公司在跟进和布局3DDRAM产品】 随着算力和各类大模型的发展，我们认为AI存储产品有很好的市场空间，公司也在跟进和布局3DDRAM产品。 DRAM现有产品的生产主要在力积电；计算芯片在格罗方德和台积电都有生产。目前来看成本相对稳定，变化不大。 计算芯片在23年已经恢复到正常水平了，存储芯片备货较多，我们预判2025年行业市场会逐渐回暖，因此也新增了一定的备货。 点击阅读公告原文 内容来源： 1、横店集团东磁股份有限公司投资者关系活动记录表，2025年3月18日。 2、天马微电子股份有限公司投资者关系活动记录表，2025年3月16日。 3、北京君正集成电路股份有限公司投资者关系活动记录表，2025年3月18日。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎