4月18日消息，特斯拉官微发布了一张人形机器人Mr. Roboto的照片，并关联话题“特斯拉不止于车”。 点评：本月10日，在2025年第一季度的全员大会上，特斯拉首席执行官埃隆・马斯克表示，该公司将在今年生产首批Optimus人形机器人。特斯拉的官网招聘页面上列出了大约80个与Optimus相关的职位。 国金证券预测，未来特斯拉人形机器人Optimus量产BOM成本中运动系统（包含线性执行器+旋转执行器+灵巧手）成本最高，约占60%以上。从价值量看，ASP：关节(50%)>灵巧手（20%）>丝杠（占比约17%）>减速器（16%）>力传感器（13%）>空心杯电机（9%）>无框电机（8%）。 壁垒上，灵巧手>关节>行星滚柱丝杠>六维力矩传感器>谐波减速器>空心杯电机>无框电机。灵巧手、关节、丝杠等赛道是人形机器人产业链的核心优质赛道。从竞争格局看，国产供应链具备较强的创新及降本能力，有望对人形机器人的量产及降本做出巨大贡献，预计未来随着人形机器人市场的爆发，国内厂商市场份额有望进一步提升，实现跨越式发展。 银河证券指出，随着Optimus量产进展更加积极和明确，一方面关注特斯拉产品方案边际变化领域相关企业，如传感器、减重材料等，一方面关注T链确定性强的标的。 相关公司见主题库：机器人  研报来源： 国金证券，陈传红，S1130522030001，机械设备：智能驾驶和人形机器人培训专题。 2025年04月14日  银河证券，鲁佩，S0130521060001,机械设备行业周报：1月PMI 49.1%，Optimus量产渐近。2025年2月11日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎