注：本文所有资讯均来自公开信息，仅作参考，不构成投资建议，投资有风险） 【今日大新闻】 两办发文推动公司发展，鼓励引入5%持股大股东，“中特估”+“科特估”估值有望持续修复 5月26日，中办、国办印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》。 意见指出，主要目标是经过5年左右，推动具备条件的企业普遍建立适合国情、符合实际、满足发展需要的中国特色现代企业制度。强化控股股东对公司的诚信义务，支持上市公司引入持股比例5%以上的机构投资者作为积极股东。 国家发展改革委、国务院国资委、中国证监会、全国工商联就《意见》回答了记者提问。 在24年1月，国资委曾提出研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，随后大量中字头国企强势拉升，引发中特估行情。长江证券表示，多策积极引导央国企投资价值发现的背后，是央国企的长期被低估，以及业绩贡献和市值占比的严重不匹配。 五矿证券认为，从行业分布看，中央企业广泛分布于金融、电子、生物医药、电力设备、国防军工、公用事业等核心行业和关键领域是国有经济发挥主导作用的骨干力量。中央企业100指数与上证指数、沪深300的走势呈现出较强的相关性。因此，做好央企市值管理对于稳定资本市场、提振投资者信心具有重要作用。在“中特估”+“央企市值管理”背景下，中央企业将继续维持高分红水平。 此外，“科特估”此前也受到市场关注，新质生产力的主要载体包括战略型新兴产业，以及前沿科技进一步转化成为的未来产业。“科特估”企业应该满足战略稀缺性、创新程度高、质地好但估值偏低、有国际竞争力等条件，尤其是“卡脖子”领域的高端装备、精密制造与新材料等，包括半导体、大飞机、机床、工业软件、关键基础材料等，以及颠覆性技术和未来产业，如国产算力、生物技术等。 相关公司见主题库：国企改革  【题材挖掘】 碳纤维丨行业龙头上半年两次提价，低空经济成为需求关键增长极 吉林化纤5月26日在互动平台表示，随着碳纤维的景气程度提高，公司在今年3月份和5月份对相关的碳纤维产品进行了提价。 点评：根据百川盈孚数据，24 年12 月以来国内碳纤维价格维持在 83.75元/kg 的水平。碳纤维产品价格下调、毛利水平的下降，致使碳纤维生产企业的业绩承压，但较年初已有明显改善，截至 25 年5月15 日当周，碳纤维行业平均毛利润为-0.87 万元/吨，较年初增加 1.21 万元/吨。 光大证券认为随着碳纤维价格的企稳，拥有规模优势和成本优势的头部厂商盈利情况将逐步好转。同时，伴随着低空经济、航空航天等终端需求的放量和修复，具备高端高性能碳纤维批量化生产能力的领先厂商将明显受益。 根据中国低空经济联盟发布的《低空经济发展趋势报告》预测，到2030年我国eVTOL市场保有量有望突破10万架，根据我们测算，2030年我国eVTOL行业拉动碳纤维增量约2.04万吨（非单年拉动量，10万架为2030年市场保有量）。2024年我国碳纤维需求为6.03万吨，有望成为碳纤维下一个关键增长极。 纤相关公司见主题库：碳纤维  人民币升值受益丨重要汇率创近半年新高，或打开国内“超常规”政策空间，这些行业直接增厚利润 5月26日，离岸人民币一度涨向7.17元，创去年11月以来新高。 点评：西部证券表示，4月初以来的对等关税/中美日内瓦协议/美债危机重创美元信用根基，将会加速全球资金“告别灯塔”，强化人民币升值潜力，并打开国内“超常规”政策空间。其认为，去年918美联储降息后，四季度国内“超常规”政策空间并未真正打开。随着当前国内“超常规”政策空间打开，化债政策或将加速落地。 同时高盛指出，人民币兑美元每升值1%，中国股市可上涨3%，这得益于企业获利前景改善和外资流入增加等因素；东吴证券表示，非银金融目前平均估值仍然较低，具有安全边际，攻守兼备。 另外华创证券指出，历史上看人民币升值区间A股大概率上涨，食品饮料、电子、家电稳定贡献超额收益。华鑫证券认为，对于航空、造纸众多产品以外币结算，人民币升值时，成本降低，也将增厚利润。 相关公司见主题库：人民币升值受益  氢能源/燃料电池丨6月1日起“免费”！这地将给予氢能货车全额高速补贴，物流企业或加速布局 据央视新闻，日前，山西发布《山西省发展和改革委员会等部门关于对通行山西省高速公路的氢能货车实施通行费补贴的通知（试行）》，决定自2025年6月1日0时至2027年5月31日24时，对氢能货车高速公路通行费实施全额补贴。 点评：据山西晚报，去年以来，多地宣布氢能货车高速免费以支持氢能产业发展。高速免费的政策具有十分重要的意义，标志着氢能产业发展从攻关核心技术和构建产业链阶段转向规模化应用推广阶段。高速通行费的减免将刺激物流运输企业购置氢能车辆，市场规模扩大，带动高速沿线加氢站等基础设施的建设，也为下一阶段乘用车的推广打下基础。 华源证券表示，我国氢能产业仍处于发展初期，双碳背景下，交通作为氢能重要下游示范应用领域，其发展情况对引领产业投资具有信号意义。 2025年是我国《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》重要时间节点之一，以物流干线通道推动氢能车应用有望对推动实现燃料电池车保有量目标提供助力。 此外中银证券指出，政策持续推动氢能产业化发展，绿氢与化工、醇、氨等环节应用有望打开，关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。 相关公司见主题库：氢能源/燃料电池   【公告淘金】 重要公告精选 2025年05月27日 晶澳科技 ★★ 发行境外上市外资股（H股）备案申请材料获中国证监会接收 安琪酵母 ★★ 拟实施无血清细胞培养基核心技术攻关工程项目，项目总投资估算2.3亿元 科兴制药 ★★ 获得GB18注射液药物临床试验批准通知书 金丹科技 ★★ 拟以银行贷款及企业自筹资金投资建设“供水中心项目”，总投资预计为1.63亿元 新华医疗 ★★ 控股股东拟增持1亿元-2亿元 福田汽车 ★★ 公司拟与亿纬锂能共同出资设立合资公司，注册资本为5亿元人民币；有利于提升公司新能源重卡业务产品市场竞争力，促进新车销售，提高公司新能源重卡利润率 东宏股份 ★★ 拟将持有的天津市管道工程集团有限公司7.296%的股权转让给天津水务集团有限公司，转让价格为人民币1.56亿元 平治信息 ★★ 与陕西电信签订《[AI算力]技术服务框架协议》，框架协议总金额合计约为2.46亿元 九芝堂 ★★ 全资子公司研发新药YB211启动II期临床试验 恒瑞医药 ★★ 获得SHR-4712注射液药物临床试验批准通知书 禾迈股份 ★★ 公司及全资子公司杭州禾力与华融金融租赁股份有限公司签订《合作协议》，合同标的为公司提供的户用光伏系统设备及电站设备的保养和维护服务，预计自本协议生效之日起3年内合作规模为10亿元 邦彦技术 ★★ 董事长提议以3000万元-5000万元回购股份 三只松鼠 ★★ 发行境外上市股份（H股）备案申请材料获中国证监会接收 复洁环保 ★★ 与北京市市政工程设计研究总院有限公司签署了《白龙港污水处理厂扩建三期工程BLG3-2.3标污泥干化造粒系统、除臭系统及其配套设备采购及伴随服务合同》，合同金额暂定为人民币2.44亿元 研报来源： 广发证券，郭鹏，S0260514030003，并购重组释放活力，重视算电一体、科研仪器。2025年05月25日 西部证券，曹柳龙，S0800525010001，央国企：重启“特估”策略联合行业系列专题。2025 年 01 月 25 日 光大证券，赵乃迪，S0930517050005，石化化工交运：需求持续向好，碳纤维龙头价格上涨。2025年05月18日 国金证券，李阳，S1130524120003，非金属建材：关注碳纤维提价及“一带一路”进展不断。 2025年05月18日 西部证券，曹柳龙，S0800525010001，重估“安全资产”系列报告（十二）：6月脉冲。2025年5月25日 东吴证券，孙婷，S0600524120001，非银金融行业跟踪周报：攻守兼备，看好保险/券商估值提升。2025年5月25日 华创证券，姚佩，S0360522120004，从美联储四轮降息周期+两次降息预期看A股反应。2024年8月4日 华鑫证券，杨芹芹，S1050523040001，策略深度报告A股熊牛转换：当前与1999年519行情与2014至2015年牛市对比。2024年10月14日 中银证券，武佳雄，S1300523070001。固态电池催化不断，4月光伏新增装机同比高增。2025年5月25日。 华源证券，查浩，S1350524060004。3月电力及煤炭数据分析关注氢能交通应用推广。2025年4月20日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎