【今日大新闻】 五部门联手！新能源汽车新一轮下乡启动，将打造一体化促销方案，前置条件“充换电”或仍是重点 6月3日，工业和信息化部、国家发展改革委、农业农村部、商务部、国家能源局发布关于开展2025年新能源汽车下乡活动的通知。 通知指出，选取一批新能源汽车推广比例不高、市场潜力较大的典型县域城市，举行若干场专场活动；与县域充换电设施补短板试点、智能网联汽车“车路云一体化”试点等工作形成协同效应，推动优质资源向乡村地区倾斜；鼓励各类新能源汽车生产、销售、金融、充换电及售后服务等领域市场主体共同参与，结合以旧换新、县域充换电设施补短板等政策工具，定制“购车优惠+用能支持+服务保障”一体化促销方案，健全覆盖购车、用车、养车全周期售后服务网络。 2023年，中央层面多次强调充电桩建设重要性，并将“充电桩下乡”作为“新能源汽车下乡”的前置条件。在县域充换电设施补短板试点方面，2024年财政部等部门启动了相关试点工作，当年支持了67个试点县。截至2024年底，这些试点县共建成120千瓦以上充电桩超2700台，累计充电约590万度，有效带动了县域投资，促进了新能源汽车消费，加快了新技术的迭代应用。 2025年，相关部门继续支持75个县开展试点工作，并创新模式，鼓励多个县联合申报，推动车网互动新技术应用，补齐农村地区公共充换电设施短板，进一步释放新能源汽车消费潜力。 民生证券指出，结合新能源汽车保有量预测数据，预计至2025年，中国大陆充电桩保有量将达到1949万台。2023年末中国大陆公共充电桩保有量占充电桩保有总量的比例为31.71%，按照30%的占比估计，预计至2025年，中国大陆公共充电桩保有量将达到584万台。2023年末中国大陆公共直流充电桩占公共充电桩的比例为44.17%，随着新能源汽车快速充电需求的增加与充电设备技术的发展，直流充电桩未来占比有望提高。若按2023年末的占比保守估计，预计至2025年，中国大陆公共直流充电桩保有量将达到258.27万台。 相关公司见主题库：充电桩 、换电概念  【潜伏什么】 智能手表 | 华为官宣！首款搭载鸿蒙的AI智能手表即将亮相，国补加持下有望带动产业链持续发展 6月3日，华为终端宣布首款鸿蒙AI智能手表华为WATCH 5将于6月11日14:30华为Pura 80系列及全场景新品发布会上正式发布，将搭载鸿蒙操作系统5。 点评：Canalys的数据显示，2025年第一季度，全球可穿戴腕带设备市场同比增长13%，出货量达4660万台。得益于去年同期基数较低以及市场需求回升，整体增长加速。其中，三大主要产品品类——基础手环，基础手表以及智能手表均实现增长，成为推动市场扩张的主要动力。 根据IDC的数据，2024年苹果智能手表出货量及市场份额略微下滑，但是苹果销量的下滑被小米、华为等国内厂商的增长所抵消，小天才等儿童智能手表亦出现增长。国金证券表示看好随着消费者对本土品牌的认可度提高以及消费电子补贴持续，有望给智能手表产业链带来更多机会。 相关公司见主题库：智能手表  【题材挖掘】 无人驾驶 | 自动驾驶再迎政策助力，全国首个全域道路指引落地，特斯拉月内或还有一大动作 据深圳晚报6月3日报道，深圳发布了全国首个“全市域开放、全车型覆盖、全场景应用”的道路开放技术指引，将允许无人测试智能网联汽车；据悉，今年深圳将持续推动L4toB智能网联小客车、物流车、小巴与功能型无人车朝着规模化、规范化、商业化、网联化方向发展。 点评：华泰证券表示，政策与产业共振下，Robo X（以Robotaxi和Robovan为代表的无人载具）商业化落地加速，多重催化下资本市场关注度显著提升；其中，Robovan商业模式初步跑通，2025年或加速落地；在Robotaxi上，中国方案依托复杂场景验证的技术壁垒与成本控制能力，正形成全球竞争力。 另外，此前马斯克声明，特斯拉目标于今年6月，首次实现搭载最新版本FSD系统的Model Y车型，在完全无人为干预的状态下，完成从工厂生产线到终端客户指定地址的“端到端”自动驾驶交付任务。 湘财证券认为，此举若成功落地，将比原定时间表显著提前一个月，标志着特斯拉在推动L4级（高度自动化）乃至L5级（完全自动化）自动驾驶技术商业化落地的竞赛中迈出关键一步。 相关公司见主题库：无人驾驶  DRAM（内存） | 减产与需求共振，行业二季度或将再度涨价，除存储厂商这些配套器件也将直接受益 据Trendforce 6月3日发布的报告，2025年第一季度DRAM产业营收为270.1亿美元，预计二季度各主要应用合约价将止跌回升。 点评：报告显示，展望2025年第二季，随着PC OEM和智能手机业者陆续完成库存去化，并积极生产整机，将带动位元采购动能升温，原厂出货位元显著季增。 价格方面，预期各主要应用的合约价皆将止跌回升，预估一般型DRAM合约价，以及一般型DRAM和HBM合并的整体合约价均将上涨。 国联民生证券指出，4月以来，部分原厂停产DDR4引发“蝴蝶效应”，部分高规格DDR4颗粒价格大幅上涨。原厂停产DDR4，导致DDR4供给格局改善，短期内价格波动较大，同时原厂转移产能至DDR5和HBM，内存模组产业链有望受益。 此外，内存接口芯片是内存模组的核心逻辑器件，作为CPU存取内存数据的必由通路，其主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性，满足CPU对内存模组日益增长的高性能及大容量需求。 另外对比DDR4内存模组，DDR5内存模组上除了内存颗粒及内存接口芯片外，还需要三种配套芯片，分别是串行检测集线器（SPD）、温度传感器（TS）以及电源管理芯片（PMIC）。 相关公司见主题库：DRAM（内存）  【公告淘金】 重要公告精选 2025年06月04日 固德威 ★★ 拟以1亿元-1.5亿元回购股份，回购价格不超过人民币53元/股 广东建工 ★★ 近日，公司全资子公司广东水电二局集团有限公司的下属企业投资建设的广东省韶关市翁源县广东珍桂粮食有限公司0.558MW屋顶分布式光伏项目、潮州市潮安区文祠镇潮安储备粮中心库2.35MW分布式光伏发电项目及新疆巴楚县5MW分布式光伏制储加氢一体化（试验示范）项目光伏发电实现全容量并网发电；湖南省邵阳市大祥区罗市镇（雨溪）120MW复合光伏发电项目实现首批16.20MW并网发电。本次光伏发电项目并网发电装机合计24.108MW。 赛力斯 ★★ 5月赛力斯汽车销量36,450辆，同比增长13.19%；1-5月累计销量108,788辆，累计同比下降22.92%。1-5月问界M9累计销量50,500辆，累计同比增长19.46% 天成自控 ★★ 全资子公司郑州天成于近日收到国内某知名汽车企业乘用车座椅总成项目的定点通知，公司被确定为该客户某乘用车座椅总成项目的定点供应商。根据客户规划，项目预计2025年10月开始量产，项目生命周期5年，预计项目周期内配套乘用车总量为7.56万辆 旺能环境 ★★ 公司签署越南太平项目原则性合同，约定由公司、Dragonventures投资开发股份公司和龙兴能源共同对位于太平省太瑞县瑞程乡的现代技术固体废物焚烧发电厂进行投资、建设、维护和运营 百利电气 ★★ 公司关注到“可控核聚变”热点概念。经自查，公司控股子公司荣信兴业公司仅参与了国际热核聚变试验堆（ITER）项目电力系统中无功补偿以及滤波（RPC&HF）设备的设计制造，起到控制电能质量、减少电力损耗的作用。目前相关业务收入金额较小，2024 年度相关业务收入占公司整体收入比重不足 1%，不会对公司业绩产生重大影响 英特集团 ★★ 英特药业以3.69亿元的价格成功竞得华通医药100%股权 中原内配 ★★ 与阳光新能源签署战略合作框架协议，双方在孟州市建设100MW风电（一期50MW）源网荷储一体化项目；双方计划在河南省内，围绕制氢站、加氢站、氢能车辆应用、传统能源替代、氢氨醇绿色制备、政府订单获取等方面共同合作 东方铁塔 ★★ 中标国家电网2025年第三十批采购（特高压项目第二次设备招标采购）项目、2025年第十五批采购（特高压项目第二次材料招标采购）项目，合计中标约2.5亿元，约占公司2024年经审计的营业收入的5.98% 一汽富维 ★★ 收到知名新能源品牌主机厂的定点通知书。公司将作为客户的零部件供应商，为其新能源车型开发外饰产品，并将按照要求完成产品开发工作。根据客户规划，上述项目预计将于2026年3月开始批量供货，项目预计生命周期为6年，生命周期总销售金额预计为人民币8亿元 研报来源： 民生证券，邓永康，S0100521100006，全球化领军者，多场景新品持续发力。2025年5月9日 国金证券，樊志远，S1130518070003，低功耗计算SoC龙头，端侧新周期再出发。2025年4月22日 华泰证券，宋亭亭，S0570522110001，汽车行业：政策产业共振，“Robo X”迎来新成长。2025年6月2日 湘财证券，许雯，S0500517110001，汽车行业周报：Model Y有望6月首次实现“真无人”端到端自动驾驶交付。2025年6月1日 国联民生，郇正林，S0590524110001，原厂或停产DDR4，DRAM提前涨价。2025年5月25日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎