（注：本文所有资讯均来自公开信息，仅作参考，不构成投资建议，投资有风险）   【今日大新闻】 国家能源局推进新型电力系统建设试点工作，“算电协同”站上风口，有望催生东数西算新模式 6月4日，国家能源局发布通知，国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作。 其中提出，聚焦新型电力系统有关前沿方向，依托典型项目开展单一方向试点，依托典型城市开展多方向综合试点；先期围绕构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网、算力与电力协同、虚拟电厂、大规模高比例新能源外送、新一代煤电等七个方向开展试点工作；鼓励采用新技术、新模式，支持试点项目应用智能电网国家科技重大专项和能源技术装备“补短板”成果，同步开展体制机制改革。 在算力方面，通知指出，重点在国家枢纽节点和青海、新疆、黑龙江等能源资源条件好的非枢纽节点地区，协同规划布局算力与电力项目；通过探索新能源就近供电、聚合交易、就地消纳的“绿电聚合供应”模式，提高数据中心绿电占比；通过算力负荷与新能源功率联合预测、算力负荷柔性控制、智能化调度等技术，提升源荷协同水平，降低负荷高峰时段电网保障容量需求；加强数据中心余热资源回收利用，提高能源使用效率。 根据IEA统计，2024年全球数据中心的用电量约为415太瓦时(TWh，1太瓦时=10亿千瓦时)，占全球电力需求的1.5%;而到2030年，这一数字将增长2倍以上，达到约945TWh，超过目前日本的年用电总量。我国智能算力规模正顺应AI发展趋势快速提升，相应的耗电量也将快速提升。 国家数据局此前表示2024年已在京津冀、长三角、内蒙古、青海、新疆等清洁能源富集地区开展“算电协同”试点，探索绿电直供、多源互补等新模式。 华西证券表示，电力市场化改革使得IDC用户可以不再局限于本地电网，未来可直接与风光电站或售电公司签订购电协议，实现“哪里有便宜绿电就往哪搬”的选址策略。随着峰谷电价改革和虚拟电厂等新模式落地，数据中心更多考虑靠近可再生能源基地布局，以降低用电成本并获得绿色资产。这一趋势意味着IDC选址将逐步从传统需求端导向向供应端优选转变，能源结构也将更加清洁和多元。 海外方面也刚刚迎来相关催化。当地时间6月3日，科技巨头Meta与美国最大的核电站所有者ConstellationEnergy达成一项为期20年的协议，旨在满足人工智能(AI)热潮催生的电力需求。 此外，多家科技巨头正在通过绿电采购、技术创新加速脱碳，液冷技术、微电网和AI调度成为降耗核心，北欧和东南亚正凭借绿电资源优势挑战美国传统算力地位，全球算力产业已进入绿色化、低碳化发展的新阶段。 相关公司见主题库：虚拟电厂 【题材挖掘】 氢能源 | 又一大省发布氢能发展规划，今年是行业“十四五”政策收官之年，机构预计下半年或还将迎来政策催化 6月4日，四川省经济和信息化厅印发《四川省氢能产业中长期发展规划（2025-2035年）》。 规划指出，到2027年，高端氢能装备性能及关键核心技术取得新突破，基础材料和核心部件自主化水平进一步提高，“制—储—运—加—用”全产业链生态体系更加完备；全省累计推广应用氢燃料电池汽车超4000辆，打造1-2条氢能轨道交通示范线；有序推进制氢、加氢基础设施建设，累计建成加氢站（含制氢加氢一体站）超40座，打造1-2个可再生能源制氢及输运储用产业链示范等。 点评：4月30日，国家能源局发布《中国氢能发展报告(2025)》，总结2024年国内氢能产业进展(绿氢产能12万吨/年、燃料电池车2.4万辆)，明确2025年将持续推动氢能产业政策接续发力，聚焦“能源管理+技术装备突破+全产业链协同”，并且为“十五五”时期氢能产业提质提速奠定坚实基础。 国金证券表示，2025年是“十四五”氢能政策的收官之年，绿氢示范项目招标活跃，政策端随着能源局提出持续推动氢能产业政策接续发力，下半年行业有望迎来政策进一步催化，加速商业化进程和项目落地进度，带来行业量的兑现，重点跟踪绿氢大项目进度和下游船舶等消纳场景合作动态。聚焦行业爆发下的高弹性环节，把握供给端――绿氢项目落地和需求端――绿氢消纳产业链投资机会。 另外，该机构认为，目前9省3市发布氢能高速过路费减免政策，氢车迎场景突破。25年是示范城市群政策的最后一年，也是氢能中长期规划的第一个结算时点，城市群扩容、补贴下发等政策将加速燃料电池车量的释放，燃料电池零部件头部企业值得重点关注。 相关公司见主题库：氢能源/燃料电池  智能座舱 | 华为汽车赋能新动作，拟合作的AR-HUD或成主流方案，行业渗透率低且增速较快 据新京报6月4日报道，华为乾崑智能汽车解决方案和小鹏汽车分别在微博预告，将在6月5日的发布会上宣布合作。 从华为乾崑公布的内容来看，此次合作或将聚焦HUAWEI XHUD（华为增强现实抬头显示系统）。 点评：据东北证券介绍，华为xHUD作为车内第一屏，采用车规级的LCoS、自研成像模组，FOV、亮度、分辨率、对比度等指标占优，能够支持多场景定义，如与ADAS结合实现智驾可视、车道级导航等。 招商证券认为，近年来新车内中控屏、语音交互、车联网功能配置渗透率已经较高；HUD、DMS等应用的渗透率仍处于低位且增速较快，具备较大的发展空间。银河证券指出，HUD技术正加速向主流配置转变，并经历从简单信息显示向复杂交互系统的转型；这一演进过程呈现出明确的技术路线和市场方向，AR-HUD预计将成为主流方案。 相关公司见主题库：智能座舱  煤炭 | 蒙古资源税传闻扰动，双焦期货收盘大涨，行业低库存有望酝酿向上弹性 6月4日，国内商品期货收盘，双焦大涨。其中焦煤涨超7%，焦炭涨逾5%。 点评：国泰君安期货指出，焦煤短期反弹，主要受到蒙煤出口资源税的传闻扰动。虽然该消息目前仍有待证实，但短期市场情绪发生明显变化。蒙古经济对煤炭出口依赖度较高，而国内对高价蒙煤接受度低，如果消息属实，可能对蒙煤出口规模存在较大影响。焦煤市场短期出现一定利多预期。 此外其表示，焦煤虽然整体库存偏高，但终端钢厂库存维持低位，一旦市场需求环比回暖，阶段性钢厂催货行为增多，低库存同样也会给予煤焦向上的弹性，驱动阶段性的上涨行情。 相关公司见主题库：煤炭  【公告淘金】 重要公告精选 2025年06月05日 中科电气 ★★ 拟投资建设阿曼年产20万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目，本项目计划总投资金额不超过80亿元人民币，分两部分建设，第一部分和第二部分产能规划各为10万吨/年。此前公司已审议通过的投资建设“摩洛哥年产10万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目”将做延缓建设安排 滨海能源 ★★ 全资子公司翔福新能源签订源网荷储一体化一期项目施工总承包合同，合同总价暂估4.80亿元，占公司2024年度经审计总资产的37.53% 光库科技 ★★ 拟以“1,700万美元+交割时标的公司的净现金-标的公司承担的交易费用”为对价，收购捷普科技（武汉）有限公司100%股权 爱旭股份 ★★ 计划总投资约7.5亿元，在临邑县投资建设临邑112.5MW风电项目 邦基科技 ★★ 正在筹划以发行股份及支付现金相结合的方式购买 Riverstone Farm Pte.Ltd.所持有的山东北溪农牧有限公司、山东瑞东伟力农牧有限公司、山东鑫牧农牧科技有限公司、瑞东农牧（利津）有限公司、瑞东农牧（山东）有限责任公司、瑞东威力牧业（滨州）有限公司全部 100%的股权以及派斯东畜牧技术咨询（上海）有限公司80%的股权，股票停牌 华软科技 ★★ 截至本公告日，天安化工相关新装置与现有装置的接驳工作已完成，2万吨/年光气及光气化装置安全环保升级改造项目建设完工、已进入试生产阶段，其他生产装置恢复正常生产作业 天成自控 ★★ 收到国内头部某汽车企业乘用车座椅总成项目的定点通知，公司获得该客户两个乘用车座椅总成项目的定点。根据客户规划，两个项目预计分别于2025年9月和2025年10月开始量产，项目生命周期分别为2年和5年，预计项目周期内合计配套乘用车总量为21.58万辆 华培动力 ★★ 收到一家国内头部新能源车企的项目中标通知书，中标产品为公司传感器产品。根据客户规划，上述项目预计将于2026年开始量产，预计生命周期为5年，预计生命周期内总金额约为1亿元人民币 中信建投 ★★ 证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过人民币80亿元科技创新公司债券的注册申请 万泰生物 ★★ 此前全球范围内仅有一款九价HPV疫苗上市，为默沙东的佳达修®9。 研报来源： 华西证券，刘泽晶，S1120520020002，AIDC+绿电，打开算电协同新局面。2025年5月12日 国金证券， 姚遥，S1130512080001，氢能行业2025年中期策略：船舶绿色燃料场景突破，看好绿氢运营及设备商。2025年5月30日 东北证券，李恒光，S0550518060001，汽车行业2025年度乘用车策略报告：内需保持平稳，出海持续增长，聚焦结构性行情。2024年12月26日 银河证券，高峰，S0130522040001，水晶光电-002273-从跟跑到领跑，光学技术革新者。2025年5月15日 招商证券，鄢凡，S1090511060002，汽车电子行业深度专题：智驾平权浪潮将至，智能汽车产业链迎加速拐点。2025年2月6日 国泰君安期货，陈骏昊，Z0021546，焦煤还能反弹吗？2025年6月4日 国泰君安期货，张广硕，Z0020198，2025年黑色系原料商品市场展望。2025年1月 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎