（注：本文所有资讯均来自公开信息，仅作参考，不构成投资建议，投资有风险）   【今日大新闻】 六部门发文！大消费再迎顶级政策催化，再度表态提高居民财产性收入，以旧换新支持力度也不减 6月25日，中国人民银行、国家发展改革委、财政部、商务部、金融监管总局、中国证监会等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。 《意见》立足国家战略与提振消费需求，从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效等六个方面提出19项重点举措。 其明确了金融支持消费的重点领域：商品消费、服务消费和新型消费。具体来说： 在推动扩大商品消费方面，《意见》提出，鼓励金融机构多渠道、多方式做好消费品以旧换新金融服务。加大对报废机动车回收拆解、废旧家电回收及家电以旧换新、家装厨卫“焕新”、生活必需品保供相关企业信贷支持力度。 在重点支持发展服务消费方面，《意见》提出增加对批发零售、餐饮住宿、家政服务、养老托育等领域经营主体的融资支持，助力挖掘基础性服务消费潜力；围绕文化旅游、体育、娱乐、教育培训、居住服务等领域创新融资模式， 在助力培育新型消费方面，《意见》提出探索金融支持数字消费、绿色消费、健康消费等新型消费的有效渠道和方式，加强金融创新，开发适合新型消费特点的金融产品和服务。 此外，《意见》指出，要夯实宏观经济金融基础，支持居民就业增收，优化保险保障，积极培育消费需求。加快推进劳动、资本、知识、技术等要素市场化配置和融资服务机制健全完善，增加居民家庭可支配收入。另外，创新适应家庭财富管理需求的金融产品，规范居民投资理财业务，提高居民财产性收入。 华泰证券表示，从政策赋能来看，进入25年后“以旧换新”提质扩围，财政支持加码、补贴力度加大，覆盖品类社零增速反映良好需求提振效果。据商务部，2025年1-5月消费品以旧换新5大品类合计带动销售额1.1万亿元，发放直达消费者的补贴约1.75亿份，4月限额以上单位家电、文化办公用品、家具、通讯器材零售额分别同比增长38.8%133.5%126.9%/19.9%。 此外，基础民生类消费品保持稳健增长，25年1-4月饮料类、服装鞋帽针纺织品类、日用品类限额以上单位商品零售额同比增长0.3%/3.1%/7.0%。可选细分赛道出现新增长极，盲盒、卡牌、拼搭积木、现制饮品等新品类快速成长，颜值经济驱动美妆护肤消费新潮流。服务消费端，文旅融合驱动优质供给层出叠见；国际航班供给持续恢复、入境免签不断放宽，重构跨境游生态体验；首发经济融合商品供给与服务体验的双重升级，重构货-场，推动产业生态聚集。 后续可关注四条赛道： 1）国货崛起的新消费投资机遇：在文化自信与供应链升级驱动下，美妆个护、国潮服饰等领域的头部品牌正通过产品创新与全渠道布局实现市占率突破； 2）高成长性的情绪消费赛道：潮玩IP经济、宠物经济、沉浸式服务等围绕Z世代情感需求，正以社交化、场景化的消费模式构建千亿高景气市场； 3）蓬勃发展的银发经济：随老龄化程度加深，适老化智能家电、老年教育旅游等刚需赛道，将在政策支持和观念迭代中迎来黄金发展期； 4）AI+消费的技术赋能机遇，技术正重构消费行业人货场逻辑，相关算力服务、解决方案及率先落地的消费龙头具备增长潜力。 相关公司见主题库：大金融 、大消费  【题材挖掘】 苹果产业链丨最高补贴2000元！苹果官网首次加入国补，折叠屏新机也有望大规模量产 据界面新闻报道，6月24日，苹果官网首次上线国家补贴政策，目前仅限AppleStore在线商店（北京收货地址）及零售店（上海）。其中，北京地区用户购买指定iPhone、iPad、Mac等产品可享受最高2000元补贴。 点评：据多家媒体报道，京东、天猫等平台数据显示，五月中旬苹果加入补贴后的两周内，iPhone 16 Pro全系销量同比暴增150%，部分配色出现断货，黄牛市场从“加价50元无人问津”逆转为“溢价200元遭抢购”。 此外，5月10日，苹果宣布将对iPhone16 ProMax、iPhone16 Pro的价格下调超千元。华鑫证券表示，苹果的降价策略叠加国补活动能够非常有效刺激短期内的手机销量。 财信证券也指出，受益于国补扩容，国内智能手机出货量的同比增速高于全球智能手机出货量同比增速，预计在国家补贴政策与AI技术持续渗透双重作用下，未来全球及中国智能手机市场的出货量有望延续增长。 另据据苹果知名分析师郭明錤最新爆料，苹果供应商鸿海精密（富士康）预计将于2025年第三季度末或第四季度初正式开始生产“折叠屏iPhone”。 苹果已下达订单拟生产1500万至2000万部可折叠iPhone，这一产量很可能反映了产品在2-3年生命周期内的累积需求，而不仅仅是2026年的需求。 西部证券表示，随着苹果对折叠屏手机加速布局，一方面或将对全球折叠屏手机销量有较大的拉动，另一方面其有望引领折叠屏产业链的创新升级。看好折叠屏UTG及铰链等关键零部件，及3D打印等新工艺。 相关公司见主题库：苹果产业链  有色铜丨库存告急，美铜升水创近三年最高水平，行业供需紧张格局基本确定 6月24日行情显示，隔夜现货铜对三个月期货的升水达每吨280美元，创下2021年创纪录飙升以来的最高水平。 据悉，在潜在进口关税威胁下，全球将铜运往美国，伦敦金属交易所可用库存规模今年已下降约80%，目前相当于不到全球一天的使用量。 点评：方正期货认为，美铜的高溢价有望带动沪铜向上突破，四季度随着美联储可能的再度降息，国内新一轮刺激政策有望开启，进而带动总需求再度回升，铜价四季度有望出现年内第二个高点。 浙商证券表示，国内铜精矿港口库存自年初以来快速去化，铜精矿港口库存代表冶炼厂的到港库存，目前港口库存基本处于历史低点，冶炼厂的库存保持较快去库速度；据其预计，2025年全球铜矿供给增量约为42万吨，供给增速约为1.8%，全年供给增速大幅下调；全年来看，供给紧张格局基本确定，支撑下半年铜价中枢抬升，看好年度维度铜价上涨趋势。 相关公司见主题库：有色 · 铜  【海外风向】 量子计算丨斥资5亿英镑！这一欧洲国家大力发展量子计算，未来行业规模超8000亿美元 据新华社报道，英国政府23日宣布，将在今后4年间在量子计算及相关技术领域投资超过5亿英镑（约合6.8亿美元），以期在全球竞争中增强自主能力。 根据英国政府23日发布的行业战略书，该国今后10年对量子技术领域的投资总额将达6.7亿英镑（9.1亿美元）。此前，英国政府在4月14日世界量子日承诺，向量子行业投资1.21亿英镑（1.6亿美元）。 点评：国盛证券表示，目前量子计算产业链价值以硬件为主。根据微观纪元，预计2030年软件、应用、硬件环节的价值量占比分别为33%、39%和28%，软件和应用在量子计算产业链的价值量将超越硬件。 根据ICV及光子盒，2035年量子总产业规模有望达到9089亿美元，届时量子计算将独占近九成空间，市场规模超过8000亿美元。 浙商证券认为，从技术路线来看，量子计算呈现多种硬件技术路线并行发展的态势，而超导量子计算目前最受青睐。从产业链角度看，量子计算产业链由上游环境测控、中游原型机和软件，以及下游平台和应用等环节组成。考虑到量子计算整体实用化落地尚未突破，硬件性能提升是基础，而量子芯片为行业集中攻克的环节，同时稀释制冷机是主流超导量子计算维持低温环境的关键，因此量子芯片、稀释制冷机等产业链环节的机遇可重点关注。 相关公司见主题库：量子计算  【公告淘金】 重要公告精选 2025年06月25日 长川科技 ★★ 拟定增募资不超过31.3亿元，用于半导体设备研发项目、补充流动资金 顺灏股份 ★★ 公司近日与轨道辰光签署了相关协议，公司出资1.1亿元人民币参与轨道辰光的本轮融资，该投资金额未达到相关规则及公司内部制度要求的审议和披露标准。公司持有轨道辰光的股份比例为19.30%，目前公司未直接参与轨道辰光的日常经营管理，公司现有业务也未与轨道辰光的业务产生协同效应。轨道辰光的“天数天算”业务可能在未来5年内有明确的商业价值，太空数据中心的“地数天算”业务可能在未来5-10年逐步具备与地面数据中心进行竞争的优势 百普赛斯 ★★ 本次回购股份价格上限将由49.70元/股（含）调整为80.00元/股（含） 智动力 ★★ 拟以3000万元-6000万元回购股份，本次回购股份的价格为不超过人民币13.46元/股 耐普矿机 ★★ 拟投资建设Alacran铜金银矿项目，建设总投资额约42,040.70万美元，公司拟按持股比例出资约9,459万美元 公元股份 ★★ 对外投资设立越南生产基地，总投资额175,335,100,000越南盾（约合706万美元） 盛新锂能 ★★ 拟以4亿元-5亿元回购股份，回购价格不超过人民币17.75元/股（含） 立新能源 ★★ 全资子公司奎屯市立新拟投资建设奎屯市20万千瓦/80万千瓦时构网型独立储能项目，投资总额预计约5.29亿元 江苏雷利 ★★ 拟发行可转债募资不超过12.86亿元，用于智能感知激光雷达与车载热管理微电机、激光装备振镜系统生产建设项目、汽车微电机与组件生产基地及试验室建设项目、海外生产基地建设项目、智慧工厂升级改造项目、机器人运控组件研发中心建设项目、补充流动资金 大金重工 ★★ 筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市 锦江酒店 ★★ 发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市获上海市国有资产监督管理委员会批复 建龙微纳 ★★ 正在筹划以支付现金受让股权的方式合计取得上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%的股份。本次交易完成后，建龙微纳将成为标的公司的控股股东 宏润建设 ★★ 收到上海市建设工程施工中标通知书，上海市轨道交通市域线崇明线工程车站装修及风水电安装2标工程由公司中标承建，工程中标价1.68亿元 西典新能 ★★ 拟设立境外子公司及孙公司并建设泰国生产基地，拟投资总金额不超过2亿人民币元 有研新材 ★★ 全资子公司有研亿金拟引入战略投资者，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司认缴注册资本为人民币5081.8万元，占增资后有研亿金注册资本5.67%，二期基金投资总额为人民币3亿元 华泰证券 ★★ 中国人民银行同意公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的科技创新债券，专项用于支持科技创新领域投融资 广大特材 ★★ 预计上半年净利润为2亿元左右，同比增加367.51%左右；公司下游所属行业需求整体向好，公司产销两旺 罗博特科 ★★ 全资子公司ficonTEC与同一交易对手美国某头部公司A及其子公司在ficonTEC并表日前已经签订但尚未确认收入的日常经营合同金额及与公司A及其子公司于2025年6月20日签订日常经营合同金额约为1,710万欧元，占公司2024年度经审计营业收入的比例超过了12.82% 宝钛股份 ★★ 拟以增资扩股方式取得万豪钛金51%股权，增资价款2.87亿元。本次交易完成后，万豪钛金成为公司的控股子公司，并拟更名为“陕西宝钛万豪钛业有限公司” 泰凌微 ★★ 预计上半年净利润为9900万元左右，同比增幅267%左右；本报告期，各产品线收入均有增加，其中多模和音频产品线增幅明显，BLE产品线收入亦有较大增长 研报来源： 华泰证券，樊俊豪，S0570524050001，可选消费：看好四大消费结构性机会。2025年06月08日 东方证券，陈至奕，S0860519090001。关注“以旧换新”与消费补贴的改变。2025年6月10日。 华鑫证券，高永豪，S1050524120001。爱施德：苹果荣耀国内经销龙头，布局AI算力业务开启第二增长曲线。2025年5月28日。 西部证券，卢宇程，S0800525040002。苹果入局折叠屏，关注产业链布局机会。2025年6月15日。 财信证券，何晨，S0530513080001。科技板块迎来密集催化，AI终端创新加速驱动产业机遇。2025年6月11日。 国盛证券，杨义韬，S0680522080002，量子计算：打破维度瓶颈，开启化学的“算力革命”。2025年4月24日 浙商证券，廖静池，S1230524070005，主题策略：量子计算——量子计算概念股票池及主题指数。2024年12月16日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎