高宽带存储器HBM：再添新增量，华为手机或率先实现HBM应用，这些设备或迎百亿增量
2025-07-02 10:47
来源：早知道/脱水研报
据中关村在线7月1日援引博主爆料称，华为和苹果正在分别推进一款新型折叠屏手机的研发，从目前进展来看，华为的开发速度更快，并有望率先实现HBM内存的应用。
点评：民生证券表示，高端AI服务器和GPU搭载HBM芯片已经成为主流趋势，还可以应用于高性能计算、人工智能等领域。据Trendforce数据，预计预计HBM市场规模在DRAM中的占比有望从2023年的8%提升至2025年的34%；同时其指出，国产HBM量产势在必行，当前国产HBM或处于发展早期，上游设备材料或迎来扩产机遇。
东吴证券指出，HBM扩产需要底层的DRAM颗粒，目前市场预期此次HBM扩产量级为5000片的8层晶圆，则对应4万片的底层DDR5扩产，对应约350亿的设备资本开支增量。对刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP等环节分别带来85亿、70亿、16亿、11亿的市场增量。其余前道设备也将受益。
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研报来源：
民生证券，方竞，S0100521120004，电子行业点评：HBM需求强劲，国产替代势在必行。2025年6月30日
东吴证券，陈海进，S0600525020001，电子行业点评报告：为什么我们认为下半年要重视HBM产业链？2025年6月22日
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