1、证监会放宽股份回购 创小板反弹再迎窗口！

证监会官方网站消息，11月9日，证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》（以下简称《意见》），《意见》强调，鼓励运用其他市场工具为股份回购提供融资等支持。继续支持上市公司通过发行优先股、可转债等多种方式，为回购本公司股份筹集资金。支持实施股份回购的上市公司依法以简便快捷方式进行再融资。11月10日，证监会公布了后续补充问答。从细节上看，有三点需要注意。一是，证监会不但有条件地放开资金用途限制，明确使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求，而且对于部分行业融资比例也做出了有条件放宽。证监会强调，对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，应充分论证其合理性，意思就是，这类企业只要合理，可以超越30%的比例。二是，新规之前对再融资时间间隔作出限制，允许前次募集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的上市公司，申请增发、配股、非公开发行股票不受18个月融资间隔限制，但相应间隔原则上不得少于6个月。比起之前严格限制融资时间间隔，本次有较大幅度放开。三是，对于融资回购股份（从而间接提振股价），本次《意见》的用词是“鼓励”，这表明监管层对于上市公司融资提振股价的行为是非常支持的。整体来看，配合决策层对于解决民营企业融资难问题的坚定决心，本次监管层相关政策力度较大，同样表明了解决创小板、民营上市公司股权质押问题的坚定决心。银保监相关政策大力配合下，预计后续A股定增规模将有所增加，用于并购重组以及补充企业现金流和偿还债务。相关创小板优质上市公司在政策激励下出现反弹、从而推动创小板整体估值水平抬升的机会，值得投资者持续跟踪。

相关上市公司：东方财富（300059）、宁德时代（300750）。

2、落实民企融资 相关大数据企业或将受益

财联社消息，为落实金融机构稳定民营企业融资要求，11月9日上午，人民银行营业管理部联合北京银保监局筹备组、北京证监局、北京市地方金融监管局共同组织召开“北京地区民营企业融资座谈会”，10家银行和证券公司代表向北京金融同业发出倡议，增加民营企业信贷投放.自从决策层强调民企地位后，相关部委对于政策支持力度不断加大。决策层如此重视民营企业融资难问题，背后仍是民营企业在国民经济中地位的重要性。但是，民营企业融资难的问题始终存在，因为小微企业的生存发展期往往较短，且经营状况、经营风险需要具体判断，银行对其提供信贷支持往往具备较大的风险，且尽调成本较高，执行困难，帮扶效率很低。因此，具体到对于A股的影响，帮扶小微企业、解决小微企业融资问题的相关AI技术、大数据应用，可能会成为后续政策面支援发展的重点，相关企业后续事件驱动潜力值得投资者跟踪。

相关上市公司：恒生电子（600570）、赢时胜（300377）。

3、美联储12月加息板上钉钉 汇率压力或缓和

博览财经消息整理，8日美联储发表11月利率决议声明，强调经济、工作增长强劲，劳动力市场表现强劲。委员们一致同意此次维持利率在2.00%-2.25%不变的决定，符合市场预期。预计“进一步渐进加息”。市场几乎没有怀疑过美联储12月加息的决心，但美联储决议公布后，市场仍然出现下跌。可以认为，原因有两点。第一，尽管美联储政策制定相对独立，但无视美国总统特朗普的“隔空喊话”，可能不及部分做多投资者的预期，因此风险资产（石油、股票）出现了抛售。第二，本次声明，关于关税导致的通胀上行只字未提，唯一提到的是，企业投资增速放缓可能。因此可以认为，12月加息落地后，鲍威尔才可能公布明年美联储政策路线并阐明，12月加息前，市场对于美联储政策预期不会出现大的调整。具体到对于A股的影响。美联储力挺，美元指数近一个月可能会继续强势，对人民币和全球风险资产构成压力。但从中期来看，美联储本轮加息周期已基本完成，鲍威尔在12月后相关表态很可能适当转鸽，因此后续人民币贬值压力或将快速缓和，航空、造纸等行业或将持续受益。

相关上市公司：南方航空（600029）、中国国航（601111）。

4、多地采取措施支持民企融资 中小板或受益

财联社消息，11月9日，北京银保监局筹备组组长李明肖在北京地区民营企业融资座谈会上表示，北京下一步将推动续贷政策落实，准备研究制定续贷相关政策，以及时解决优质企业贷款到期如何过桥的问题。近一个月以来关于政府出面支援中小企业发展的消息层出不穷，其目的都在于缓解中小企业资金面紧张，力促民企脱困。但可以认为，高层这段时间以来采取的一系列措施，将对我国广大中小企业起到实质性的促进。展望后市，随着越来越多的相关政策出台并落实，我国处在困境中的中小企业能够得到实质性的缓解，而后期这些公司扭转困局后的业绩增长潜力值得观察。

相关上市公司：东方园林（002310）、德美化工（002054）。