客服中心电话:4001066887    

服务监督电话:0351-5665501     周一至周五 09:00-17:30

公司公告
   
公司声明
   
0351-5665501

慧研智投科技有限公司声明

近期,我公司发现某些不法个人冒充公司营销人员向投资者收取高额的费用,甚至以保证投资收益回报等方式吸引投资者从事证券投资或其他金融相关业务,以骗取服务费或投资理财款,严重侵害了投资者及我公司的合法利益,对我公司声誉造成恶劣影响。

对此公司郑重声明:

1、我公司从事的业务范围仅限于证券投资咨询服务,未开展期货、外汇、原油、贵金属等投资业务。如投资者收到假借我公司名义推广上述业务的电话、微信等,请投资者保持警惕、谨防上当受骗。

2、我公司对外统一使用公司财户收取服务费用,且严禁营销人员以私人账户收款,如有疑问可拨打总部电话0351-5665501、 4001066887进行核实。

3、郑重警告正在冒用我公司名义进行销售及其他活动的任何个人或组织,立即停止此类非法行为。对于损害我公司合法权益的行为,我公司保留追究诉诸法律的权利。

4、任何冒用我公司名义引起的一切行为后果与我公司无关,敬请区分。

请各位投资者提高警惕,谨防上当受骗,切实维护好自身权益。

特此声明!

慧研智投科技有限公司

2024-11-22

关于变更我司服务监督受理电话的公告

因经营需要,我司服务监督电话自2018年12月24日起进行变更,统一使用 0351-5665501,我司将竭诚为您服务。

特此公告!

慧研智投科技有限公司

2018-12-24

慧研智投 慧研智投资讯 资讯动态 西方国家做不到的“亏本买卖” 中国政府却愿意下血本去做
西方国家做不到的“亏本买卖” 中国政府却愿意下血本去做
2019-06-09 19:55
作者: 博览资讯
来源: 博览资讯

1.jpg

【博览财经特稿】近日,在美版知乎Quora上有人再次针对中国提出尖锐问题:如果中国有那么多钱给其他国家投资,为什么不用这些钱来发展中国的贫困地区呢?

在这个问题的留言板里,有一个答案内容详实,获赞最高,让围观小伙伴们赞不绝口。

在晒出答案前,CD君想先给大家简单介绍一下回答这个问题的网友,英国剑桥大学的博士Janus Dongye。他对中国的历史和地理很感兴趣,作为Quora资深用户的他,曾经回答过很多和中国有关的提问。

上个月他回答了,“14亿中国人是如何喂饱自己的?”全网刷屏。这次他的震撼长文再次引发轰动。一起跟CD君看看他给出的答案吧!

严谨的Janus Dongye首先就提问者过于宽泛模糊的概念——“中国贫困地区”,进行了探讨。

您指的中国哪个贫困地区?您能否举出一个具体的案例,一个中国未开发或者忽视其发展的例子。如果你不相信,不如让我们从中国最贫困地区的情况看起。

Janus Dongye在维基百科上检索到了中国各省、自治区人均(名义)GDP列表,挑出了排名倒数的四个省(自治区),作为讨论范围。

甘肃:4735美元,人口2600万;

云南:5612美元,人口4800万;

贵州:6233美元,人口3600万;

广西:6270美元,人口4900万。

Janus Dongye还给出了其他国家人均GDP的参照对比数据。仅供参考:印度(2036美元),越南(2551美元),蒙古(2036美元),阿尔巴尼亚(5289美元),南非(6377美元)。

范围界定好后,就要开始超长深度分析了!Janus Dongye特别在此给出“高能预警”:“贴文相当长,请自行决定阅读。当然如果你读下去,我敢确信你会了解到很多关于中国的新侧面。”

一、甘肃。“上帝不希望你住在这里,但你却执意坚持”,从地理层面讲,Janus Dongye认为甘肃更像是一个“不受眷顾”的孩子。

1、恶劣的地理环境。甘肃穷是有原因的。一面,甘肃大部分地区地处寒冷的青藏高原。另一面,部分地区是荒无人烟的戈壁沙漠。

为了更直观地介绍甘肃的地理环境,Janus Dongye从网上找来了一些关于甘肃地貌的照片。

一张来自地球知识局的俯视图

2.jpg

来看看下面这张图,这是一个典型的甘肃村庄的模样。

3.jpg

这张,红色的岩石、黄色的沙子、幽深的峡谷。甘肃于中国而言就像是你们的美国内华达州。有很多地方就像美国的死亡谷和红色峡谷一样。

4.jpg

图为甘肃嘉峪关讨赖河峡谷

住在这里是怎样一种体验呢?Janus Dongye描述了这样一幅现实画面。假想你就住在这里。你在山谷里种植作物,但几乎没有雨。

即使你如有天助神奇地设法成功种了几吨小麦,你能卖到哪里去?

到最近的城市?那好。请驱车5小时开出这干巴巴的山区。好不容易出去了,那又能怎样?来看看运输成本。

即使你设法找到购买你小麦的客户。他将以每吨150美元的价格收购你的小麦。但是,把小麦从这些山区给运输出去,你运输费和燃料成本就已超过每吨100美元。再算下其他成本,好吧......,你会赔钱种小麦吗?

有图有真相,Janus Dongye放了张图,让大家感受

5.jpg

△地处甘肃景泰县的一条山路

不受上苍眷顾,不代表会被中国政府忽视。

2、政府做了什么。

Janus Dongye抛出了这个核心问题:为解决这一问题,政府做了什么呢?

投入巨资为当地中国百姓修路!在“十三五”规划(2016-2020)中,中央政府投入大量资金建设高速公路、铁路,穿越这万恶的山丘。

重点是,这是修什么样的路,架什么等级的桥。更重要的是,他们(政府)并不是建造单满足于人们通行的“5级”桥梁。相反,他们正在建造的是“50级”闪亮和巨型桥梁。“5级”桥梁和“50级”桥梁分别意味着什么?

下图是法国的一座“5级”桥梁,长度和高度都很有限。你必须俯冲、过桥还要爬上山。

6.jpg

这是甘肃“50级”桥梁的一个例子。您所需要做的就是以120km/h 的速度驶过。

7.jpg

△甘肃天宁沟特大桥

要建造这些“50级”的桥梁确实非常昂贵。但另一方面,如果考虑卡车、火车和汽车节省的燃料量,它们的成本效益则非常高!因为你不必一而再再而三地上上下下。

即使沿着山谷已经有一条“5级”公路,政府仍不满足于此。他们想在这些公路旁边再建“50级”高速公路。

8.jpg

△甘肃正在建设中的省级高速公路S2

2019年,甘肃省“50级”高速公路总长度超过4242公里(限速120公里/小时),甚至超过墨西哥。它几乎是印度总长度的三倍。

不仅仅是高速公路,甘肃还有4条时速在250km到350km的高速铁路——宝兰、成兰、兰新、兰渝。

在接下来的“十四五规划”(2021-2025)中,中国政府承诺要让甘肃省每一个地级市都通上高速公路和高速铁路。

想象一下,你若是之前我们提及的甘肃山区百姓,你的生活水平是不是随着道路建设的完善得以提高。

为了方便国外小伙伴理解,Janus Dongye对比中美的情况,举了一个更现实、易懂的例子。

嗯,这是另一个现实生活中的例子,想象一下,你住在甘肃一个偏远的村庄,你想从淘宝(类似于中国版的亚马逊)购买一部手机。2019年从深圳到敦煌,运送一个1公斤的包裹需要多少钱?注意总距离约为3500km。

超过3500公里的运输总成本为15元人民币(2.2美元),并承诺在3天内到达。

同样的距离、同样重量的物品、同样耗时、同样的情况,在美国的运输成本是26.13美元。

因此,在美国,它需要多10倍的钱来做同样的事情!但是在计算GDP的时候,这些成本都是算在内的。26.13美元得出来的GDP当然比2.2美元得出来的高。

这意味着甘肃并非我们原本想象的那么“贫穷”。甘肃也拥有丰富的“绿色”自然资源——风力!政府为此做了什么?

3、因地制宜。

一面有寒冷的青藏高原。另一面,则是酷热的戈壁沙漠。温差导致持续的风力。因此,甘肃是可再生能源领域的领导者。它拥有世界上最大的陆上风力发电厂:

9.jpg

△甘肃酒泉风电基地

甘肃也有很多陆上太阳能发电场。我虽然不确定它是否是世界上最大的。但是你可以从谷歌地图上看到它们,几乎每个地方都有。

10.jpg

△甘肃敦煌太阳能光热发电项目

以上就是中国政府对甘肃这个中国最穷的省进行的投资和发展。2018年,甘肃的GDP增速高达10.54%。与其他省份相比,这还远远不够,甘肃依然还有很多偏远村庄没有像样的公路和桥梁。未来中国政府会继续为脱贫做些什么,我们拭目以待。

二、云南和贵州省。

云南和贵州穷的原因极其相似,所以Janus Dongye决定将其放在一起讨论。跟分析甘肃一样,让我们先看看这两个省让人望而生畏的地貌。

11.jpg

1、大山的子孙。

Janus Dongye这样描述到:板块运动使得印度次大陆持续“挤压”,云贵地区的山越来越高、河流持续将峡谷侵蚀地越来越深,这里的地形变得越来越像“皱纹”。

设想一下,您就生活在这“皱纹”中间。您被高耸的山脉和深深的峡谷环绕着。没有飞行器基本无法进出,更别说修路了。你可能要困在这个地方孤独终老。

12.jpg

作为一个农民,住这儿你能发财?那才怪了呢。要是生病了,都得打电话叫直升机载你去最近的医院。但你必须有钱才能买得起手机打电话。有了手机,没有信号?

你绝望么?大部分人都得崩溃。就在这时候,来看中国政府的!

2、世界级桥梁走出大山。

Janus Dongye列举了中国政府在这个贫困地区架起的世界级桥梁(作者原文所述,未经核实):

贵州六盘水的北盘江大桥——全世界最高的桥:

13.jpg

云南宣威市的普利特大桥——全世界第三高的桥:

14.jpg

云南丽江的金安大桥——全世界第四高的桥,2020年完工:

15.jpg

贵州的鸭池河大桥——全世界第五高的桥:

16.jpg

贵州的六广河大桥——全世界第六高的桥:

17.jpg

贵州的平塘大桥——全世界最大的高架桥,预计今年下半年完工:

18.jpg

单看这些桥,可能没有太大的触动。对比下另一个国家的情况,你就能感受到中国的实力和速度了。

据Janus Dongye介绍:这是贵州的一条高速铁路拱桥,高铁能够以250km/h的速度穿过:

来比较下,印度现在也在修一条类似的铁路桥——Chenab Railway Bridge。这座桥从2003年开始修,原计划于2009年12月修好,建成之后将成为全世界最高的铁路拱桥。10年过去了,却还没有修完。

尚若印度再拖延,两年内修不好,那么四川到西藏在建的一条铁路桥就将取而代之,夺得“世界上最高的铁路拱桥”的桂冠。

据Janus Dongye介绍,从目前来说,全世界最高的100座桥几乎都在云南和贵州!回到最先开始我们对地貌的介绍,再想想云贵高速网,不要觉得一切都是理所当然的存在。

想想看那里的地形,不是高山就是峡谷,你知道建这个高速网络有多难吗?

除了高速网络,Janus Dongye还介绍了很多云贵地区脱贫的可圈可点之处。

3、4G网络覆盖。

即便在那些连条像样的路都没有的最偏远的村庄,你都总能找到已接入的4G基站。就4G方面而言,世界没有任何一个国家可以和中国相提并论。

根据中国工业和信息化部的数据,中国目前有12.04亿人用上了4G。中国一共有372万个4G基站,比全世界其他国家加起来还要多20%。贵州一万多个村庄实现4G全覆盖,云南的覆盖率达到65%,还在继续推进。

2019年,个人无限流量4G套餐月租为98元钱(14.5美元),家庭套餐月租为134元钱(20美元)。而在美国,T-Mobile公司10GB的流量就要40美元。虽然印度的互联网比中国便宜得多,但与中国相比,其4G覆盖率相对较低。

4、水力发电。

没有电力支撑,4G网络将形同虚设。云南和贵州的发展,离不开水力发电。Janus Dongye介绍到,全世界最大的那些水坝和发电厂大多数都建在云南和贵州。它们为中国贡献了30%的水力发电。

19.jpg

云南的水力发电量:280.4太(拉)瓦时;

贵州的水力发电量:65.8太(拉)瓦时;

三峡大坝的发电量:88.2太(拉)瓦时。

20.jpg

从谷歌地图上沿着云南省的4条主要河流寻找就会发现,同一条河流上都有很多级大坝。光是金沙江就有9级水坝。云南和贵州产生的水电直接传输到广东省和香港,通过已建成的超高压输电线路。

21.jpg

这意味着,您手里一小部分中国制造的产品,生产用电实际上就是用的云南水力发电。

5、数据中心。

Janus Dongye特别介绍了为何贵州在大力扶持下能发展为数据中心基地,这与上面政府投入的水电项目密切相关。

这里CD君简单补充下。数据中心的服务器冷却需要大量用水用电。因为网络交换机或工作站必须在一定的温度条件下工作,温度过高就性能下降或者死机。而这些机器本身又会在工作时大量发热,所以需要空调冷却或者水冷,特别耗电。同时,电力稳定也为数据中心的正常稳定运行提供了可行性。

他写道:正是由于可用于冷却的水电资源丰富,所以,贵州成为了中国最重要的数据中心基地。

Janus Dongye还给出了实例加以证明:腾讯七星数据中心就扎根于贵州的深山中,这里存储着所有微信和腾讯视频用户的数据。

2018年,苹果公司也把iCloud数据中心建在了贵州。中国所有苹果用户的信息都储存在这里。

如今,几乎每一家IT企业都在贵州设立了数据中心,包括阿里巴巴、华为、中国移动等。

三、广西。

1、自然条件先天性不足。

Janus Dongye称,广西和越南北部在地理位置和地形方面非常相似。两个地方都有大量的河漫滩平原、丘陵山脉和沿海地区。

从理论上来讲,两地的人均GDP应该很相似。但实际上,与广西相比,越南遭受了多次战争,现在广西的人均GDP是6270美元,而越南是2557美元。其实,广西存在着地理环境上的“先天性”劣势。

Janus Dongye认为,广西的主要问题在于区内所有河流都向东流,而不是向南流入海洋。

22.jpg

即使今天在中国,由于水运成本低廉,仍然有很多重型货物通过河流运输。这对广西来说是一个问题,由于区内所有河流向东流,因此所有来自广西的水运货物都要先经过广州和香港。

对于广西首府南宁而言,最大的尴尬之处在于,即便南宁距离南部海岸只有100公里,货轮却需要向东航行1000公里才能抵达海洋。想像一下广西人民为国际航运需要承担的额外成本。

同样的地形问题也出现在巴西,巨大的山脉阻挡了海岸。这就是巴西经济落后,无法发展制造业的原因。

23.jpg

△巴西的地形图

广西(比巴西)稍微好一些,但是广西的航运成本比中国其他沿海省份更高。由于高昂的成本,投资和人才都不会来到这里,而且临近广东,广西还因此存在严重的人才流失问题。这是广西贫穷的终极原因。

因此,广西需要的是尽力改善基础设施,吸引来自重庆和昆明的货物运输。政府需要调整发展方向,因地制宜,弥补广西先天性不足的自然条件。

2、政府做了什么。

Janus Dongye认为,广西自治区政府意识到了广西自然条件的缺陷和发展中存在的不足,及时调整发展策略。

幸运的是,广西自治区政府已经意识到了这个问题,在集中精力发展与云南和贵州的联系,而且他们提议修建运河。

24.jpg

广西的“十三五”规划中提到,要评估修建连接平塘河与南部钦江的平陆运河的可能性。这条运河长20公里,建造成本非常高。它的长度是泰国克拉地峡运河的一半。

如果建成,这条运河将显著地推动广西经济的发展。通过连接水路,货船可以在广西大部分河网上运输超重型机器和货物,这将最终解决广西的问题!

对于公路和铁路网的密度和可达性方面,广西还有很大的提升空间。我不再具体列出,因为这个方面与云南和贵州相似。

25.jpg

四、西方国家做不到的“亏本买卖”。

这都是“中国特色社会主义”在发挥优势!

Janus Dongye最后总结道,他希望通过这篇长文,大家能对中国四个最贫困省份的发展状况有所了解。需要注意的是,中国在国内进行的投资远超过国外投资。这些信息都出现在媒体报道中,只是人们没有注意到。

此外,上述大多数项目都是由中国国企主导修建的,这样做实际上是“亏本的买卖”,但却给老百姓带来巨大的社会效益。这是“中国特色社会主义”在发挥作用。这也是为什么美欧等西方国家做不到也不考虑去做的原因。

26.jpg

△广西自治区高速公路的图片

Janus Dongye这篇深度贴文在Quora中被高度讨论关注,还引发很多网友的共鸣。

天啊,这真是一个很棒的答案。在过去的8年里,我去过中国的一些地方,你的回答正说明了中国正在发生什么。我去过黄山的一些地方,在一些可怕的公路上走了8个小时,而仅仅几年之后,就能在很短的时间内,通过高速公路到达同一个村庄。我去过内蒙古,看到了目光所及最远处的风车。我也看到了那里的太阳能农场。我住在贵州省,你传递的信息正是那里的现实。所以这不是什么宣传,也不是精心挑选一些项目,试图让它看起来像是日常。中国的发展是巨大的,并且遍及各处。希望能看到你更多的作品。

我已经关注你的答案大约一个月了。除了你的文章以外,我很少读长文章。你写的非常好。至于中国,看到这个国家发展得如此迅速,我十分惊讶。在读了你的一些回答之后,我十分羡慕中国和中国的进步。我希望印度也能走这条路。但很可惜,我们忙于内讧。对于一个拥有如此巨大潜力的国家来说,这是多么遗憾。总之,你提到过你会写一些中国的大型项目。请继续更新吧,我真的很有兴趣读下去。

大多数人都无从得知中国正在发生什么。谢谢你的这篇好文章。(来源:中国日报(ID:chinadailywx)综合Quora等报道 编辑:王瑜、胡雨濛)

以上内容为转载内容,用于投资者教育非商业用途,图片或文字与本公司立场无关,如认为涉及内容侵权,请联系本公司进行删除。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

热门头条
不久后全国房地产市场将迎来一个新周期的宏伟蓝图 可见的未来 惩罚性关税将是中美贸易的新常态 揭开层层迷雾 刘士余仕途“熔断”意料之外情理之中 逼迫北京接受贸易苛刻条件 美意在称霸世界“最后一搏” 两市震荡下行 沪指再创调整新低 两市机构资金合计净流出244.32亿元

X

制度名称 慧研智投科技有限公司投资者适当性管理办法
文号 慧研合规〔2024〕01号
发布日期 2024年5月16日
修订历史
修订时间 文号 效力状态
2018年2月 / 已修订
2019年12月 民众合规〔2019〕07号 已修订
2021年11月 民众合规〔2021〕07号 已修订
2022年11月 民众合规〔2022〕11号 已修订
2023年8月 慧研合规〔2023〕04号 已修订
2024年5月 慧研合规〔2024〕01号 现行有效
慧研智投科技有限公司
慧研合规〔2024〕01号
慧研智投科技有限公司

投资者适当性管理办法

第一章 总则

第一条 为建立和健全慧研智投科技有限公(以下简称"公司")投资者适当性管理的工作机制,有效指导适当性管理工作的具体开展,规范适当性管理的流程,根据《证券期货投资者适当性管理办法》《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》等规章、规范性文件和业务规则,制定本办法。

第二条 投资者适当性管理是指公司向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的过程中,应勤勉尽责,审慎履职,全面了解投资者情况,深入调查分析金融产品或服务信息,科学有效评估,充分揭示风险,基于投资者的不同风险承受能力以及产品或服务的不同风险等级等因素,提出明确适当性匹配意见,将适当的金融产品或服务销售或者提供给适合的投资者,并对违反本办法的行为进行监管。

第二章 管理体系

第三条 为确保本办法得到有效执行,公司合规风控中心、运营管理中心各部门、各分支机构应当明确职责、相互协同、相互制约,共同做好适当性管理工作。

第四条 合规风控中心为公司指定适当性管理统筹部门,负责制定公司投资者适当性管理制度规范与工作指引,履行适当性管理内部控制监督职责。

第五条 相关部门或分支机构应当对在服务期的投资者进行定期或不定期回访,及时有效规避风险。

第六条 运营管理中心市场部应当了解所销售产品或者所提供服务的信息,根据风险特征和程度,对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。

第七条 运营管理中心IT部负责完善CRM系统、签约平台等信息系统,满足客户适当性管理信息录入、评估、存档、比对等方面的技术需求。

第八条 各分支机构作为金融产品销售或服务的主体,负责所辖投资者适当性管理工作的具体实施。

第三章 了解投资者

第一节 投资者信息采集

第九条 公司向投资者销售产品或提供服务时,应当了解投资者以下信息:

(一)自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式,法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息;

(二)收入来源和数额、资产、债务等财务状况;

(三)投资相关的学习、工作经历及投资经验;

(四)投资期限、品种、期望收益等投资目标;

(五)风险偏好及可承受的损失;

(六)诚信记录;

(七)实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人;

(八)法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息;

(九)其他必要信息。

第二节 区分专业投资者与普通投资者

第十条 投资者分为专业投资者与普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

第十一条 符合下列条件之一的是专业投资者:

(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

(二)上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

(三)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织:

1.最近1年末净资产不低于2000万元;

2.最近1年末金融资产不低于1000万元;

3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

(五)同时符合下列条件的自然人:

1.金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元;

2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于本条第(一)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

前款所称金融资产,是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

第十二条 公司要求符合本办法第十一条第(一)(二)(三)项条件的投资者提供营业执照、经营证券、基金、期货业务的许可证、经营其他金融业务的许可证、基金会法人登记证明、QFII、RQFII、私募基金管理人登记材料等身份证明材料,理财产品还需提供产品成立或备案文件等证明材料。符合前述条件的投资者经核验属实的,公司可将其直接认定为专业投资者,并将认定结果书面告知投资者。

第十三条 公司要求符合本办法第十一条第(四)、(五)项条件的投资者提供下列材料:

(一)法人或其他组织投资者提供的最近一年经审计的财务报表、金融资产证明文件、两年以上投资经历的证明材料等;

(二)自然人投资者提供的本人金融资产证明文件或近3年收入证明,投资经历或工作证明、职业资格证书等。

符合前述条件的投资者经核验属实的,公司可将其直接认定为专业投资者,并将认定结果书面告知投资者。

第十四条 专业投资者以外的投资者为普通投资者。普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。

符合本办法第十一条第(四)、(五)项规定的专业投资者,可以书面告知公司申请转化为普通投资者(见附件四《专业投资者转化为普通投资者申请书》),公司应当及时将其变更为普通投资者,按照公司相关规定对投资者风险承受能力进行综合评估,确定其风险承受能力等级,履行相应的适当性义务。

符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者,但公司有权自主决定是否同意其转化:

(一)最近1年末净资产不低于1000万元,最近1年末金融资产不低于500万元,且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织;

(二)金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元,且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

第十五条 普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向公司提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果,提供相关证明材料如下:

(一)专业投资者申请书,确认自主承担产生的风险和后果(见附件二《专业投资者申请书》);

(二)法人或其他组织投资者提供的最近一年财务报表、金融资产证明文件、一年以上投资经历等证明材料;

(三)自然人投资者提供的金融资产证明文件或者近三年收入证明或一年以上投资经历或工作经历等证明材料。

公司完成申请材料核验后还应当通过追加了解信息、投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进行审慎评估。符合普通投资者转为专业投资者的,应当说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别,警示可能承担的投资风险并告知申请的审查结果及其理由;不符合转化为专业投资者的,也应当书面告知其审查结果和理由(见附件三《专业投资者告知及确认书》)。

现场受理普通投资者转化为专业投资者的,对审查结果告知及警示过程应全过程录音或录像;通过互联网等非现场方式受理普通投资者转化为专业投资者的,对审查结果告知及警示过程应以符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。

第三节 评估投资者风险等级

第十六条 公司应当根据投资者提供的信息以及投资者填写的《投资者风险承受能力问卷》(见附件五《投资者风险承受能力问卷》)等方法对其风险承受能力进行综合评估,确定普通投资者的风险承受能力。

第十七条 《投资者风险承受能力问卷》应当由投资者本人或合法授权人进行填写或确认。分支机构工作人员不得以明示、暗示等方式诱导、误导、欺骗投资者,影响填写结果。

第十八条 普通投资者按其风险承受能力等级由低至高划分为五类,分别为:C1保守型(含风险承受最低类别的投资者)、C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型和C5激进型。

第十九条 普通投资者中风险承受能力等级经评估为C1保守型与C2谨慎型的投资者与我司产品和服务的风险等级不匹配。

第二十条 公司在与投资者签订《投资顾问服务协议》前必须进行风险承受能力评估,投资者可通过电子问卷的形式进行风险承受能力的评估。

投资者的风险承受能力评估结果(见附件六《适当性评估及投资者确认书》)将以电子方式记载、留存。投资者采用互联网参与风险承受能力测评,首次(重新)评估结果通过系统对话框方式提示投资者确认知晓。

第二十一条 重新评估调整投资者风险承受能力等级的,应当告知投资者具体情况、调整后的风险承受能力、产品或服务风险评级和适当性匹配意见交由投资者确认。

第四章 产品及服务风险等级及匹配意见

第二十二条 公司划分产品或者服务风险等级时,应当综合考虑以下因素:

(一)流动性;

(二)到期时限;

(三)杠杆情况;

(四)结构复杂性;

(五)投资单位产品或者相关服务的最低金额;

(六)投资方向和投资范围;

(七)募集方式;

(八)发行人等相关主体的信用状况;

(九)同类产品或者服务过往业绩;

(十)其他因素。

涉及投资组合的产品或者服务,应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。

第二十三条 产品或服务存在下列因素的,应当审慎评估其风险等级:

(一)存在本金损失的可能性,因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务;

(二)产品或者服务的流动变现能力,因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务;

(三)产品或者服务的可理解性,因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务;

(四)产品或者服务的募集方式,涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务;

(五)产品或者服务的跨境因素,存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务;

(六)自律组织认定的高风险产品或者服务;

(七)其他有可能构成投资风险的因素。

第二十四条 公司应当根据本办法第二十二、二十三条规定的因素,通过科学、合理的方法对产品或者服务进行综合评估,确定其风险等级。

第二十五条 公司将金融产品或者服务风险等级分为以下五个等级:R1低风险型、R2中低风险型、R3中风险型、R4中高风险型、R5高风险型。对应标准如下:

(一)C1级投资者匹配R1级的产品或服务;

(二)C2级投资者匹配R2、R1级的产品或服务;

(三)C3级投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务;

(四)C4级投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务;

(五)C5级投资者匹配R5、R4、R3、R2、R1级的产品或服务。

产品或服务风险等级见附件七《产品或服务风险等级名录》。公司就股票类产品提供投资咨询服务的风险等级为R3中风险型。

第二十六条 专业投资者可以购买或接受所有风险等级的产品或者服务,法律、行政法规、中国证监会规定及市场、产品或服务对投资者准入有要求的,从其规定和要求。

第二十七条 未满18周岁及超过75周岁的普通投资者无法购买及享受我司产品和服务。

第五章 适当性管理

第二十八条 公司销售金融产品、提供服务,应当向投资者充分披露产品或者服务信息以及有助于投资者作出投资分析判断的其他信息。披露的信息不得含有虚假、误导性陈述或存在重大遗漏,不得欺诈投资者。对投资者进行告知、警示,内容应当真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,语言应当通俗易懂;告知、警示应当采用书面形式送达投资者,并由其确认已充分理解和接受。

第二十九条 公司销售金融产品、提供服务,应当向投资者充分揭示产品或者服务的信用风险、市场风险、流动性风险等可能影响投资者权益的主要风险以及具体产品或者服务的特别风险,并由投资者签署确认。

第三十条 公司向普通投资者销售金融产品、提供服务前,应当告知下列信息(见附件一《投资顾问业务风险揭示书》):

(一)可能直接导致本金亏损的事项;

(二)可能直接导致超过原始本金损失的事项;

(三)因经营机构的业务或者财产状况变化,可能导致本金或者原始本金亏损的事项;

(四)因经营机构的业务或者财产状况变化,影响投资者判断的重要事由;

(五)限制销售对象、权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容;

(六)本办法第二十五条规定的适当性匹配意见。

第三十一条 公司在开展市场推广活动时,应当以清晰、醒目的方式提示金融产品或服务的风险,明确产品或服务适合的对象。

第三十二条 公司根据投资者的风险承受能力等级、金融产品或服务的投资期限、投资品种及风险等级,向投资者销售适当的金融产品或提供适当的金融服务,并将适当性评估结果提交投资者确认。

第三十三条 公司应当明确告知投资者,对投资者提出的适当性匹配意见不代表其对产品或服务的风险和收益作出实质性判断或保证。投资者在参考证券经营机构适当性匹配意见的基础上,根据自身能力审慎独立决策,独立承担投资风险。

第三十四条 禁止分支机构进行下列销售产品或者提供服务的活动:

(一)向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务;

(二)向投资者就不确定事项提供确定性的判断,或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见;

(三)向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;

(四)向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务;

(五)向风险承受能力最低类别的投资者销售或提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;

(六)其他违背适当性要求,损害投资者合法权益的行为。

第三十五条 经评估风险承受能力等级为C1与C2的普通投资者,我司向其释明风险等级不匹配后仍主动要求购买我司产品与服务的,我司应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示(见附件八《产品或服务不适当警示确认书》)。经警示确认后投资者仍坚持购买的,投资者本人需进行双录(见附件九《产品或服务不适当警示双录问卷》)。

第三十六条 投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级相匹配的,公司应当与投资者签署适当性评估及投资者确认书;不匹配但仍坚持购买的,应当与投资者签署适当性评估及投资者确认书及产品或服务不适当警示确认书。

第三十七条 在向普通投资者提供以下类型服务时,应当以符合法律、行政法规要求的电子方式留痕:

(一)普通投资者申请转化为专业投资者,告知其对不同投资者履行适当性义务的差别,警示可能承担的投资风险;

(二)普通投资者购买高风险产品或服务,应告知其特别的风险事项;

(三)向普通投资者销售产品或提供服务前,告知可能直接导致本金亏损的事项、可能直接导致超过原始本金损失的事项、因公司的业务或者财产变化可能导致本金或者原始本金亏损的事项、因公司的业务或者财产状况变化影响投资者判断的重要事由、限制销售对象,权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容、适当性匹配意见;

(四)投资者产品或者服务信息发生变化,告知其具体情况、调整后的风险承受能力、服务风险评级和适当性匹配意见。

第三十八条 公司应当告知投资者,其根据本办法第九条规定所提供的信息发生重要变化、可能影响分类的,应及时告知公司。公司应当建立投资者评估数据库并及时更新,充分使用已了解信息和已有评估结果,避免重复采集,提高评估效率。

公司应当根据投资者和产品或者服务的信息变化情况,主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见,并告知投资者上述情况。

投资者购买产品或者接受服务,按规定需要提供信息的,所提供的信息应当真实、准确、完整。投资者不按照规定提供相关信息,提供信息不真实、不准确、不完整的,应当依法承担相应法律责任,公司应当告知其后果,并拒绝向其销售产品或者提供服务。

第三十九条 公司应当建立健全回访制度,对购买产品或接受服务的投资者,每年抽取不低于上一年度末购买产品或接受服务的投资者总数(含购买或者接受产品或服务的风险等级高于其风险承受能力的投资者)的10%进行回访。回访的内容包括但不限于:

(一)受访人是否为投资者本人;

(二)受访人是否按规定填写了《投资者风险承受能力问卷》等并按要求签署;

(三)受访人是否已知晓产品或服务的风险以及相关风险警示;

(四)受访人是否已知晓所购买产品或接受服务的业务规则;

(五)受访人是否已知晓自己的风险承受能力等级、购买产品或接受服务的风险等级以及适当性匹配意见;

(六)受访人是否知晓承担的费用以及可能产生的投资损失;

(七)公司及其工作人员是否存在本办法第三十四条规定的禁止行为。

第四十条 各分支机构通过多种形式建立健全投资者适当性管理的培训机制,提高其履行投资者适当性工作职责所需的知识和技能。培训内容应当包括相关法律法规及公司制度,产品信息,产品逻辑,确保各分支机构一线营销人员能够充分理解并正确执行公司投资者适当性管理相关制度内容。

第四十一条 各分支机构不得采取鼓励不适当销售或服务的考核激励措施,确保从业人员切实履行适当性义务。

第六章 监督与考核

第四十二条 公司合规风控中心应当对相关岗位工作人员履行投资者适当性工作职责的执业行为实施监督,对违反公司投资者适当性制度的人员进行问责。

第四十三条 公司应落实专人定期检查营销、服务人员在投资者信息完善、服务提供、业务推荐等过程中的适当性落实情况,制定并落实相应的奖惩制度。

第四十四条 从事投资者适当性管理工作的相关人员应自觉遵守监管部门、自律组织及公司关于适当性管理的各项规章、制度,相关人员的违纪、违规行为将根据有关规定进行处理。

第四十五条 各分支机构应妥善处理因投资者适当性引起的投资者投诉,保存投诉情况及处理记录,及时分析总结,改进和完善相关制度和机制。

第四十六条 公司每半年至少开展一次适当性自查,形成自查报告。发现违反本办法规定的问题,应当及时处理并主动报告住所地中国证监会派出机构。

第四十七条 适当性自查的内容包括但不限于适当性管理制度建设及落实、人员培训及考核、投资者投诉纠纷处理、发现问题及整改等情况。

第四十八条 公司适当性管理相关工作人员应当对履行投资者适当性工作职责过程中获取的投资者信息、投资者风险承受能力评级结果等信息和资料严格保密,防止该等信息和资料被泄露或被不当利用。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不少于20年。

第四十九条 公司应当妥善处理适当性相关的纠纷,与投资者协商解决争议,采取必要措施支持和配合投资者提出的调解。公司与普通投资者发生纠纷的,应当提供相关资料,证明公司已向投资者履行相应义务。

第七章 附则

第五十条 本办法所称书面形式包括纸质或者电子形式。

第五十一条 本办法由公司合规风控中心负责修订及解释。

第五十二条 本办法为公司投资者适当性管理制度的纲领性制度,其他业务部门可根据此制度和监管的具体业务规定进行具体业务的适当性制度制定。

第五十三条 本制度自颁布之日起实施。

慧研智投科技有限公司

投资者风险承受能力问卷

1、您的主要收入来源是:
A. 出租、出售房地产等非金融性资产收入 4
B. 生产经营所得 2
C. 工资、劳务报酬 1
D. 无固定收入 0
E. 利息、股息、转让证券等金融性资产收入 3
2、最近您家庭预计进行证券投资的资金占家庭现有总资产(不含自住、自用房产及汽车等固定资产)的比例是:
A. 30%-50% 3
B. 50%-70% 2
C. 10%-30% 4
D. 10%以下 5
E. 70%以上 1
3、您是否有尚未清偿的数额较大的债务,如有,其性质是:
A. 没有 4
B. 有,住房抵押贷款等长期定额债务 3
C. 有,亲朋之间借款 1
D. 有,信用卡欠款、消费信贷等短期信用债务 2
4、您可用于投资的资产数额(包括金融资产和不动产)为:
A. 1000万元人民币以上 4
B. 300万-1000万元(不含)人民币 3
C. 不超过50万元人民币 1
D. 50万-300万元(不含)人民币 2
5、以下描述中何种符合您的实际情况:
A. 已取得金融、经济或财会等与金融产品投资相关专业学士以上学位 1
B. 取得证券从业资格、期货从业资格、注册会计师证书(CPA)或注册金融分析师证书(CFA)中的一项及以上 1
C. 我不符合以上任何一项描述 0
D. 现在或此前曾从事金融、经济或财会等与金融产品投资相关的工作超过两年 1
6、您的投资经验可以被概括为:
A. 非常丰富:我是一位非常有经验的投资者,参与过期权、期货或创业板等高风险产品的交易 4
B. 丰富:我是一位有经验的投资者,参与过股票、基金等产品的交易,并倾向于自己做出投资决策 3
C. 一般:除银行活期账户和定期存款外,我购买过基金、保险等理财产品,但还需要进一步的指导 2
D. 有限:除银行活期账户和定期存款外,我基本没有其他投资经验 1
7、如果您曾经从事过金融产品投资,在交易较为活跃的月份,平均月交易额大概是多少:
A. 100万元以上 4
B. 10万元-30万元 2
C. 10万元以内 1
D. 从未投资过金融产品 0
E. 30万元-100万元 3
(请注意您提供的信息应当真实、准确、完整,应与前述选题逻辑相匹配。)
(如6题选择A/B/C,那么第7题就不能选择D)
8、您用于证券投资的大部分资金不会用作其它用途的时间段为:
A. 长期——5年以上 3
B. 中期——1到5年 2
C. 短期——0到1年 1
9、您打算重点投资于哪些种类的投资品种?(本题可多选)
A. 复杂或高风险金融产品 4
B. 股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种 2
C. 其他产品 4
D. 债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种 1
E. 期货、期权、融资融券 3
(注:本题可多选,但评分以其中最高分值选项为准。)
10、当您进行投资时,您的期望收益是:
A. 产生较多的收益,可以承担较大的投资风险 2
B. 实现资产大幅增长,愿意承担很大的投资风险 3
C. 产生一定的收益,可以承担一定的投资风险 1
D. 尽可能保证本金安全,不在乎收益率比较低 0
11、您认为自己能承受的最大投资损失是多少?
A. 超过50% 3
B. 30%-50% 2
C. 10%-30% 1
D. 10%以内 0
12、您打算将自己的投资回报主要用于:
A. 改善生活 5
B. 本人养老或医疗 2
C. 履行扶养、抚养或赡养义务 3
D. 个体生产经营或证券投资以外的投资行为 4
E. 偿付债务 1
13、今后五年时间内,您的父母、配偶以及未成年子女等需负法定抚养、扶养和赡养义务的人数为:
A. 1-2人 3
B. 3-4人 2
C. 5人以上 1
提示:如您的信息发生重要变化、可能影响分类的,应及时告知我司工作人员,我司将为您重新进行风险承受能力评估。
分值核算逻辑:
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
A 4 3 4 4 1 4 4 3 4 2 3 5 3
B 2 2 3 3 1 3 2 2 2 3 2 2 2
C 1 4 1 1 0 2 1 1 4 1 1 3 1
D 0 5 2 2 1 1 0 1 0 0 0 4
E 3 1 3 3 1
分值区间
分值区间 保守型 谨慎型 稳健型 积极型 激进型
得分下限 8 15 24 33 40
得分上限 14 23 32 39 47