※经济数据

1、据统计局，6月规模以上工业企业实现利润总额6019.2亿元人民币，同比下降3.1%；5月则为同比增长1.1%。1-6月工业利润总额29,840亿元，同比下降2.4%，降幅比1-5月扩大0.1个百分点。

评估：在5月短暂转正后，6月工业企业利润同比再度转为负增长，上半年降幅也进一步扩大，主要受市场需求低迷及汽车、石油加工及钢铁等行业影响。乐观的是，消费品制造业利润增长较快，战略性新兴产业和高技术制造业利润保持增长。上半年，消费品制造业利润同比增长7.4%，战略性新兴产业增长2.3%，高技术制造业增长0.4%。考虑到降费减税的红利效应已逐步释放，未来利润累计同比增速修复节奏主要看量价是否可持续以及减税降费政策实质效果。具体到A股上，数据显示高端制造业、新兴产业企业利润呈较快增长，相关机械、核电、医药制造等概念值得留意。

2、据搜狐网，猫眼数据日前显示，《哪吒之魔童降世》上映第5天，累计票房已达9.56亿元，超越《西游记之大圣归来》成为国产动画电影新晋票房冠军。

评估：《哪吒之魔童降世》两天半票房突破 5亿，点燃暑期档热情。目前多家机构给予的票房预测在15~20亿之间，哪吒已突破《大圣归来》成为国内首部破10亿的国产动画电影。光线旗下彩条屋影业为《哪吒》出品发行方，而彩条屋旗下储备的《姜子牙》《凤凰》《深海》《大圣闹天宫》神话系列将于2020年相继上映，预计将开创国产动画电影新格局。影视行业内容为王的趋势已然清晰，深耕内容，重视创新，拥有IP护城河或具备渠道优势的企业前景更加乐观。

※政策风向

1、据新华社，中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《中国共产党问责条例》和《关于十九届中央第三轮巡视情况的综合报告》。

评估：会议强调坚持以供给侧结构性改革为主线，要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要加力提效，继续落实落细减税降费政策。货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕。值得关注的是，会议强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，4月政治局会议提出的“房住不炒”的基调未变。可以看出，在近10年形成的“地产+基建”投资拉动短期经济增长的模式，并非决策层所考虑的优先选项，本轮宏观逆周期调节的重心更在于财政政策的结构性扩张，增加居民收入、引导居民消费以及促进经济高质量转型。

2、据新华网，7月29日，国家发展改革委、人民银行、财政部、银保监会四部门联合印发的《2019年降低企业杠杆率工作要点》，开出了一副“组合药方”，旨在打好防范化解重大风险攻坚战，使宏观杠杆率得到有效控制。

评估：与去年相比，可以发现债转股被放在了更为突出的位置。具体来看，文件明确提出，债转股要增量、扩面、提质，部分工作要在2019年9月或2019年底前完成，比如拓宽社会资本参与市场化债转股渠道等等，这说明经过2018年一年来的试点与实践，债转股这种方式已经得到决策层、监管层以及市场的认可和接受。尤其是在紧信用的宏观环境下，这对于杠杆率高，还本付息压力大的上市公司将带来显著利好。具体到A股上，相关高负债优质企业、受周期波动影响的暂时经营困难企业和有优质企业资源的企业的投资价值将显著提升；同时相关AMC概念值得留意。

3、据搜狐网，近日，人民网“游戏适龄提示”平台正式上线。平台公示了《游戏适龄提示草案》的具体内容，并根据草案内容构建了一个包含四个级别的游戏分级体系。

评估：过去一年国内网络游戏审批制度经历了较大的变动。2018年网游审批几乎全年停止，直到年底才重启，年初以来随着进口与国产网游版号的陆续下发，网游审批才重回正轨。为进一步明确监管目标并简化监管程序，政策有足够的动力推出网游分级体系。具体到A股上，网游行业整体估值水平目前仍处于历史相对低位，随着监管要求的进一步明确，有望催化板块迎来估值修复。

※关联市场

1、周二，两市冲高回落创业板创阶段新高，大金融板块集体发力。

评估：整体来看，三大指数呈现冲高回落走势，两市成交量依旧低迷。沪指受制于上方30日均线压力，收出较长的上影线。不过下方5日与20日均线合力支撑指数平稳运行，预计短期沪指以弱修复为主。创业板走势继续稳中向好，盘中还一度创下5月以来的反弹新高，后市反弹趋势有望延续。策略上，把握消费电子、5G、军工、化工、养殖等方向。

备注:

以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！