本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、四川路桥：突然变川爷 （1）大涨题材：西部大开发+大基建 近两日“四川拆迁”持续刷屏，媒体报道称小程序“成都房小团”的拆迁地图一栏中“上新”了许多新区域。“成都房小团”工作人员回应称，图上信息来源于各区政府官网，后续还会更新。 随后，10月12日成都市政府新闻办召开《成都市国土空间总体规划（2021—2035年）》新闻发布会被翻出来。 另外在今年4月，四川发改委发布了一项《2024年四川省加快前期工作重点项目名单》，《名单》显示，四川省择优筛选纳入330个拟在未来2至3年开工的重大项目，估算总投资2.15万亿元。 行情上，四川本地股今日掀涨停潮，机构近期覆盖了四川路桥等公司。 （2）研报解读（天风证券）：还有资产注入预期 ①今年8月中共中央政治局审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。提到西部地区不用复制沿海地区的产业结构模式，可以立足于自身资源禀赋，比如聚焦于资源开发、矿业、农业等领域。会议还提出，要加强重点领域安全保障能力建设，强化能源资源保障，推进清洁能源基地建设。 ②上半年四川公路水路交通建设完成投资1302.88亿元。10月8日四川省举行2024年第四季度重大项目现场推进活动，共推进项目1823个，总投资7855亿元，其中基础设施项目共601个，总投资3645亿元，占比46.4%。 ③近年来蜀道集团通过不断增持四川路桥的股份，已经和四川路桥形成了一套独特的良性发展模式： 1）投建一体：蜀道联合四川路桥通过投建一体模式参与政府基建项目社会投资人招标，增强四川路桥的盈利能力，进一步扩大四川路桥订单规模及市占率； 2）高股比、高分红：蜀道通过提高对四川路桥的持股比例以及提高四川路桥现金分红比例（22-24年不低于50%），在积极回报股东的同时，提高了蜀道集团的现金流支出弹性。 ④除了传统基建外，公司还在发展矿产+清洁能源业务 1）清洁能源发电：23年末公司共控股5座水电站，已投产水电装机容量合计658MW，分布式光伏项目亦持续推进。为解决同业竞争，公司还托管了大股东下属5家能源板块子公司，未来存在注入上市公司的可能。 2）矿产：24年3月起子公司新材料集团正式更名为矿业集团，反映公司进一步聚焦矿产资源板块，公司持有阿斯马拉铜矿（原矿产能400万吨/年）60%股权，预计全年产出及销售直销矿约20万吨。此外，公司此前收购的克尔克贝特金矿、库鲁里钾盐矿、清平磷矿等项目。 2、脑科学：华为加码 （1）大涨题材：脑科学+华为产业链 近日，一份名为“控制刺激器的方法、刺激器、脑机接口系统和芯片”的专利日前公布在国家知识产权局网站，专利发明人为华为技术有限公司。 该专利提供了一种控制刺激器的方法、刺激器、脑机接口系统和芯片。 此外，近期工信部再度强调，将出台推动未来产业创新发展的实施意见，大力发展人形机器人、脑机接口、6G等新领域新赛道。 行情上，浙大网新、中科信息涨停，诚益通大涨。 （2）研报解读（国海证券）：大规模应用前夕 ①北京、上海、天津、湖北等多地陆续出台培育未来产业的政策文件，鼓励脑机接口产业发展。医保亦支持脑机接口医疗应用，今年4月《加快北京市脑机接口产业发展行动方案（2024—2030）（征求意见稿）》提出“鼓励脑疾病的功能评估、功能康复、功能替代等医疗器械纳入医疗保险和收费目录”。 ②据GDB和中国卫生健康统计年鉴数据，我国存量脑卒中患者2000万人以上，年新发脑卒中200万至400万人次左右，其中约80%的患者发生肢体功能障碍，2021年仅公立医院的脑卒中患者医药费总计560亿元左右。脑机接口康复训练通过促进神经可塑性，有利于卒中患者功能康复，减轻疾病造成的社会经济负担。目前行业处于早期发展阶段，测算脑机接口康复设备的潜在市场空间在40亿元至375亿元左右。 此外我国成人抑郁障碍12月患病率和终生患病率分别为3.6%和6.8%；而我国精神科医生数量不足，每10万人拥有2.55名精神科医生。情感脑机接口有望实现抑郁症等精神疾病的客观评估，为患者的个性化治疗提供客观依据。 ③国海证券认为脑机接口技术正处于大规模应用的质变前夜。 侵入式BCI方面，Neuralink公司于今年1月份完成首例人体植入；Axoft公司计划开发至少集成上百万个电极的脑机接口，已获得FDA突破性设备认定。 非侵入式BCI方面，多项研究表明脑机接口康复训练对卒中患者的康复效果优于常规方法，上市公司开始积极布局脑机接口康复器械，产业发展有望加速。 情感脑机接口方面，上海交大、天津大学对抑郁症的评估和诊断，瑞金医院对难治性抑郁症的神经调控均取得成果。 ④公司方面，国海证券介绍主要包括：康复医疗器械研发引领型企业翔宇医疗，与知名教授合作升级无创BCI康复设备并研发植入式BCI的诚益通，医教研一体的神经专科医疗集团三博脑科，以及其他布局脑机接口的个股如创新医疗、岩山科技、南京熊猫、狄耐克、盈趣科技等。 3、晶瑞电材：行业新突破 （1）大涨题材：光刻胶 据“中国光谷”发文称，光谷企业武汉太紫微光电在半导体专用光刻胶领域实现重大突破，公司推出的T150A光刻胶产品，已通过半导体工艺量产验证，实现配方全自主设计，该产品对标国际头部企业主流KrF光刻胶系列。 此外，海外光刻机龙头阿斯麦出口不及预期，业绩暴雷股价大跌。 行情上，晶瑞电材为i线光刻胶龙头，此前参股子公司湖北晶瑞拟引入大基金二期等战投，今日20%涨停。 （2）研报解读（光大证券）：已供货中芯国际 ①公司为国内湿电子化学品龙头，技术已跻身国际先进水平，高纯系列主流产品全线达到了最高纯度SEMIG5等级，成为全球范围内同时掌握半导体级高纯双氧水、高纯硫酸、高纯氨水、高纯盐酸、高纯异丙醇等高纯产品技术的少数领导者之一。目前建成了目前国内高纯硫酸、高纯双氧水两大高纯电子化学品最大产能。 双氧水方面，公司超过国际大厂成为国内最大的高纯双氧水供应商，市占率超过40%。 ②公司光刻胶业务主体为子公司瑞红苏州，i线光刻胶已向中芯国际、长鑫存储等大尺寸半导体厂商大批量供货；多款KrF光刻胶已量产并供应多家半导体客户；ArF高端光刻胶研发工作在有序开展中，部分样品已开展客户送样验证工作。 ③公司还是国内NMP行业的头部企业之一，目前已向三星环新、江苏天奈、中创新航等优质客户大批量进行供应。募投项目建成后，公司电池级NMP和半导体级NMP产能将大幅提升，在提高公司原有产品的供给能力的同时，也将进一步推动公司NMP产品向更高端半导体客户的渗透。除NMP外，公司新能源材料中CMCLi粘结剂已顺利量产，相较于传统的CMCNa粘结剂而言，其可以提高首效性能，同时拥有更好的低温性能及循环寿命。 研报来源： 天风证券，鲍荣富，S1110520120003，四川路桥-财政刺激预期升温，关注Q4订单、收入及业绩弹性。2024年10月14日 天风证券，鲍荣富，S1110520120003，四川路桥-当前时点，怎么看四川路桥的投资价值？。2024年07月01日 国海证券，周小刚，S0350521090002，脑机接口行业专题研究：脑机接口“奇点”临近，关注康复医疗和抑郁症领域的应用。2024年07月07日 光大证券，赵乃迪，S0930517050005，晶瑞电材-跟踪报告：国内湿电子化学品龙头，半导体行业景气回升盈利有望改善。2024年08月15日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎