本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、太极实业：高科技总包龙头 （1）大涨题材：半导体+存储 昨日提到先进封测表现强势，今日受海外重大事件影响，半导体盘中再度大幅冲高。 龙头之一太极实业两连板，公司半导体主营是封装、封装测试、模组装配和模组测试等业务，目前主要是为SK海力士的DRAM产品提供后工序服务，后者近期被英伟达催单HBM。 此外公司业务占大头的仍是高科技工程技术服务，通过收购还有部分光伏电站业务，在内蒙古自治区和青海省共持有电站13个。 （2）研报解读（国信证券）：下半年订单落地进度有望加快 ①公司是高科技工程设计和总包龙头企业，公司在手订单充足，签约多项重大电子工程总承包项目。上半年公司新项目签约开工进度有所滞后，收入和利润阶段性承压，但2023H2业绩基数较低，公司当前减值压力有所缓解，下半年收入和业绩增长有望提速。 ②公司与海力士成立合资公司海太半导体，与SK海力士签订有《第三期后工序服务合同》，自2020年7月1日至2025年6月30日，以“全部成本+约定收益(总投资额的10%+超额收益)"的盈利模式为SK海力士及其关联公司提供半导体后工序服务，后续将有望承接HBM3封装订单。公司拥有国内唯一16层DRAM高堆叠技术储备，子公司太极半导体将为长鑫等国产存储提供封装服务。 ③公司半导体业务主要从事半导体生产的后工序服务，包括探针测试、封装、封装测试、模块装配、模块测试服务。2024年上半年子公司海太半导体积极优化业务结构，模组装配测试产量2.9亿（1GB基准），同比增长11.2%；模组测试产量5.5亿（1GB基准），同比增长74.1%。2024年上半年公司半导体业务实现收入21.0亿元，同比-9.3%，毛利率为17.33%，较2023年显著提升3.28pct。 2、证券投顾：得散户者 （1）大涨题材：金融科技+券商 据上交所官网统计，2024年前10个月新开户2031万户，其中10月新开户数685万户为历史单月第三水平。第一和第二为2015年二季度，2015年4-6月开户数量分别为720万户、674万户、712万户。 而随着市场成交量持续破两万亿，近两日“抖音投顾”话题成焦点。 开源证券曾在早些时候研报称，居民财富向金融资产迁移将带来证券零售业务的持续增长，Z世代崛起为互联网券商带来机遇，财富管理等多元化需求逐渐提升零售证券用户的单客价值。 公司方面，华林证券旗下海豚APP曾与字节跳动合作，古鳌科技控股子公司东高科技拥有懂牛APP，懂牛PC，六合智投APP，东方股票APP等软件，同花顺等盘中大幅冲高。 （2）研报解读（中信建投、中泰证券）：“业绩”+“估值”戴维斯双击确定性 ①于券商板块而言，市场交投情绪改善的确定性比政策预期更为重要。本轮行情具有鲜明的“政策牛”特征，因此最近市场的分歧很大程度上在于对经济政策的预期和理解差异，但其实对于券商板块而言，除货币政策之外的经济调控对券商业务的直接影响有限，券商经纪、两融等创利占比高的业务反而更受市场交投热度的扰动。 ②9月底至今的成交额放量是券商板块当前最重要的估值支撑。经测算，Q4当期日均成交额的边际改善幅度回到2019~2021的强势行情水准，成为当前券商板块估值中枢上修的最大支撑。个股方面，经纪和两融业务占比高的公司有更强的“业绩”+“估值”戴维斯双击确定性，例如东财、同花顺、指南针等；同时也关注隐含并购重组预期的国君、海通、银河等。 ③金融科技作为牛市风向标，目前政策端定调金融为国之重器，货币政策端改善市场流动性，并引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。目前内外资增量资金入市，成交活跃度显著提升，利好低估值、低配置的金融科技板块。 3、低空经济：板块利好真的多 （1）大涨题材：低空经济+飞行汽车/eVTOL 板块昨日再迎两大重要催化。 工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，研究部署推动低空产业高质量发展的重点任务。会议强调，要抓好顶层谋划，谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设，营造行业发展良好生态。 此外，深圳市交通运输局15日发布《深圳市交通运输局<深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施>实施细则（征求意见稿）》，主要针对低空经济企业落户资助项目、eVTOL航空器和无人驾驶航空器适航取证资助项目等。 行情上，板块今日大涨。 （2）研报解读（长江证券、方正证券）：顶层地方政策共振，低空经济基础设施正式步入高速建设阶段 ①根据《深圳市综合立体交通网规划方案（2024-2035年）》：2025年将建成1000个以上低空飞行器起降点，具备支撑1000架以上商业运营的低空航空器同时在空、每日1万飞行架次的能力。 目前，深圳已基本完成第一批起降点的选址工作，将在年底对外公布；接下来还将启动第二批起降点的选址工作。目前深圳正在加速构建市域级“5G+毫米波+卫星”空天地一体化的低空全覆盖安全网络，接下来将新建超8000个5G-A基站及500个通感基站，重点加强对600米以下低空网络覆盖。 全市域智能融合低空系统（SILAS）1.0版本将于本月发布。此次启动会正式意味着深圳将正式开启规模化基建建设，深圳低空进入高速发展阶段 ②在各地政策中，北京的《行动方案》提出力争通过三年时间，低空经济相关企业数量突破5000家，带动全市经济增长超1000亿元；南京的《实施方案》也提及，到2026年，南京市全市低空经济产业规模发展超500亿元，低空经济领域高新技术企业达120家以上。据测算，2023年我国低空经济规模超5000亿元，到2030年有望达到2万亿，并带动低空经济产业链，包括空域网络、起降场地、各类平台等在内的低空基础设施建设全面发展。政策扶持下，低空经济产业有望成为各地经济增长的重要引擎。 ③目前，我国已形成较为完整的低空经济产业链，其上游为原材料与核心零部件，中游为无人机、航空器及配套设备，下游为航空管理及信息化以及行业应用。伴随着低空经济产业端的巨大变化，我们认为在政策推动下，各地有望以低空飞行场景为核心，带动低空经济全产业链发展。 研报来源： 方正证券，李鲁靖，S1220523090002，深圳低空细节布局+工信部低空小组会议，顶层地方政策共振推动行业加速，2024年11月05日 长江证券，宗建树，S0490520030004，软件与服务行业：产业密集催化，低空经济持续高飞，2024年11月05日 中信建投，赵然，S1440518100009，证券行业深度报告：券商&金融科技标的的弹性测算及对比，2024年10月24日 中泰证券，孙行臻，S0740524030002，计算机行业科技：金融科技为号，抓住市场最强音，2024年10月08日 国信证券，任鹤，S0980520040006，太极实业-600667-业绩阶段性承压，下半年订单落地进度有望加快，2024年08月30日 国信证券，任鹤，S0980520040006，太极实业-600667-在手订单充足，工程业务盈利能力显著提升，2024年05月07日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎