AI编程助手Cursor开发商Anysphere近日完成1亿美元的B轮融资，投后估值高达26亿美元，较四个月前估值大涨6.5倍。 AI编程包括两种商业模式：Copilot和Agent。前者主要作为代码生成、补全和优化工具，帮助开发者与AI协同工作，提升编程体验；后者则是独立的任务执行个体，能够自行完成任务，包括修改代码和提交等。Agent主要面向零代码或低代码开发者，用户即使没有编程基础，也能快速搭建基于各类大模型的智能体，进一步降低了用户门槛。 中银证券认为，AI编程已经验证了PMF（产品市场匹配），能够提高开发效率、降低成本，用户群体有望持续扩大，发展空间较为广阔。 2021年，微软发布GithubCopilot，标志着AI编程工具的商业化应用；2022-2024年，AI编程工具迅速发展，涌现出许多创新产品，包括2022年转型做CodingCopilot产品的Codeium、2023年Anysphere推出的第一款产品Cursor，以及2024年3月CognitionAI推出的全球首个AI程序员Devin。 值得一提的是，自全面推出以来仅两年多，有超过 77000 个组织采用了 Copilot， 同比增长了 180%。借助 Copilot Workspace，微软在规划、构建、测试、调试和部署周期 中提供 Copilot 原生端到端开发人员的工作效率。Copilot 正在推动 GitHub 的增长，GitHub 的年化收入为 20 亿美元，Copilot 占 GitHub 24年收入增长的 40%以上，已经比微软收购 GitHub 时的所有业务都要大。 国内大型互联网企业也纷纷推出自己的AI编程工具，包括阿里巴巴的通义灵码、字节跳动的MarsCode和AI智能体开发平台Coze等。2024火山引擎FORCE原动力大会上，字节跳动推出全新1.5版本Coze，为用户提供更加强大和便捷的开发环境。同时，英特尔携手Coze推出行业首个端云协同智能体开发平台Coze-AIPC，为智能体技术应用发展带来新突破。 根据DataBridgeMarketResearch数据，2023年全球AI编程市场规模为42.9亿美元，预计到2031年将达到244.6亿美元，2023-2031年复合增长率24.3%，其中低代码和无代码平台的采用将日益增加。根据弗若斯特沙利文联合头豹研究院发布的《中国AI代码生成市场报告》，2023年中国AI代码生成市场规模达到65亿元人民币，随着规范化开发需求和中小型企业用户对辅助开发工具的需求增加，预计到2028年，中国AI代码生成市场规模将增长至330亿元人民币，2023-2028年复合增长率38.4%。 此外，AI编程提升人效，可为计算机行业带来较大净利率提振空间。 人员薪酬是计算机企业最重要的成本及费用，通过Wind数据计算可知，人员薪酬占申万计算机板块收入比例可达约44%。国盛证券进行了AI编程人效提升对利润端弹性的敏感性测算，测算发现，假设AI编程作用下人员效率分别提升5%/10%/20%/25%/30%，则可以将原本3.4%左右的行业净利率水平提升至6%/8%/12%/14%/17%。相比原本的计算机行业净利率水平，有较大提升。即使是人员效率仅提升5%的偏低假设下，净利率也可提升至6%，相比原本3.4%的水平，有接近翻倍的提升。 国盛证券表示，AI编程为计算机行业公司带来的效率提升，有望在明年起为业内公司的业绩增长带来动力，成为第二个行业成长的超级逻辑。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎