闪存：巨头海外工厂发生跳电，下游AI+消费电子加速复苏，行业龙头集体加入4月硬盘提价大军
2025-03-17 09:07
来源：早知道/脱水研报
据界面新闻3月17日报道，由于三星电子、SK海力士进行减产，美光日前新加坡NAND厂发生跳电，导致NAND供货转趋吃紧，美光、三星电子、SK海力士等厂商均将从4月起提高NAND闪存报价。NAND价格回涨速度高于原先预期。
点评：在此之前，据媒体报道称，闪迪通知4月1日将上调NAND闪存报价；同时根据渠道反馈，长江存储零售品牌致态将于4月起面向渠道上调提货价格，幅度或将超过10%。
中信建投表示，随着海内外AI算力建设的浪潮涌现，随着大量资本开支逐渐投入，服务器存储的需求有望迎来快速提升，消费电子领域经历了长期的库存去化，需求也有望逐渐恢复常态。
同时，在供给持续收缩，市场需求有望修复的预期下，近期下游担心涨价并提前开始询价、备货的行为增加，市场热度开始回升。随着上游厂商涨价意愿的增强，相关终端厂商可能会进行提前备货，反而加速推动NAND Flash供需走向偏紧的状态，推动上游NAND Flash原厂将涨价落实并扩大。
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研报来源：
中信建投，刘双锋，S1440520070002，又一NAND原厂宣布涨价；零跑刷新激光雷达车型下限。2025年3月16日
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