【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 事件：2025年6月9日，工业和信息化部办公厅、民政部办公厅发布关于开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作的通知。 国金证券指出，随着我国老龄化进程持续深化，养老机器人市场展现出广阔的发展前景，保守预计短期内市场规模将突破150亿元。养老机器人产业链与人形机器人具有高度协同性，其快速发展将持续催化相关产业链升级，关注高精度传感器及减速器、丝杠等核心精密传动部件。 1）政策引领：2024年我国65岁老年人口突破2亿，国家、地方政策协同推进养老机器人产业发展 基于社会老龄化和国家安全战略考量，21年来党和国家密集出台多项养老机器人顶层政策文件，彰显对老龄化工作的高度重视。鉴于我国将发展为全球最大养老市场，国家从多维度推进养老机器人产业发展： 行业推动：2021年10月《智慧健康养老产业发展行动计划(2021-2025年)》、2023年1月《"机器人+"应用行动实施方案》、2024年8月《关于组织开展2024年智慧健康养老产品及服务推广目录申报工作的通知》等政策，确立养老机器人在智慧养老产业的重要地位，推动其研发应用与场景融合，加速产业化进程。 技术创新：2024年1月工业和信息化部等七部门《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，聚焦机器人高转矩密度伺服电机、高动态运动规划与控制、仿生感知与认知等核心技术突破，激励企业和科研机构加大研发投入，攻克技术难题，提升养老机器人智能化、自主化水平，增强产品竞争力，推动行业技术升级。 标准制定：2023年1月工业和信息化部等十七部门《“机器人+”应用行动实施方案》提出研究制定机器人助老助残技术应用标准规范、2025年2月国际电工委员会(IEC)《互联家庭环境下使用的主动辅助生活机器人性能准则》(IEC63310)牵头制定养老机器人国际标准，规范养老机器人研发、生产、应用流程，保障产品质量和安全性，利于行业有序发展，提升国际话语权，促进养老机器人产品国际化。 2）市场洞见：老年群体痛点催生康复、护理、陪伴三大类型，2029年市场规模有望突破150亿大关 ①痛点：老年群体呈现出失能化、多病化和空巢化特征，催生日常护理、医疗康复、情感寄托多元需求 随着我国老龄化进程不断深化，"银发社会"渐成常态，养老问题已成为关乎国计民生的重要议题。老年群体呈现出失能化、多病化和空巢化三大典型特征，由此催生出多元化的养老需求体系。 失能化——日常护理：目前我国约有900万上肢功能障碍老年人和4500万失能失智老人，他们在进食、洗浴、穿衣等基本生活活动方面面临严峻挑战。 多病化——医疗康复：随着年龄增长，老年人普遍面临多重健康挑战。数据显示，60岁以上人群中75%患有至少1种慢性病，43%存在多病共存现象。 空巢化——情感寄托：根据马斯洛需求层次理论，老年人在满足基本生存需求后，同样渴望归属感、尊重和自我实现。 ②市场：康复机器人以60%的市场份额占据主导，2029年养老机器人市场规模有望突破150亿元大关 从市场格局来看，全球养老机器人产业呈现差异化分布态势。根据国际机器人联合会(IFR)最新数据显示，康复机器人以60%的市场份额占据主导地位。这类机器人涵盖智能助行器、步态训练机器人及下肢外骨骼等产品形态，其通过生物力学传感与大数据分析技术，实现康复训练的精准量化与个性化方案优化。护理机器人以34%的市场占比位居第二，其主要产品包括智能护理床、多功能移位机等智能化设备。这类机器人不仅能够提供基础的起居协助，更整合了生命体征监测、远程会诊等智慧医疗功能，构建了全方位的照护服务体系。当前市场渗透率相对较低的是陪伴机器人，约占6%的份额。这类机器人兼具实用性与情感交互功能，既可完成物品递送、安全巡护等日常服务，又能通过语音交互、情感识别等技术满足老年人的精神陪伴需求。 3）产业：上游传感器、执行部件等供给筑牢产业根基，下游ToB、ToC场景拓展应用边界 养老机器人产业链上游由各类核心零部件厂商组成，他们提供养老机器人本体所需零部件；中游包含了国内外人形机器人企业、跨界(汽车、手机、互联网)企业、外骨骼企业和工业、协作机器人企业组成，他们提供养老机器人本体；下游为各级医院、康养中心、养老院与老人家庭提供养老机器人使用场景。 与其他机器人相比，养老机器人在上游零部件配置方面既存在共性特征，又因其服务对象的特殊性而具备独特的技术要求。从系统架构来看，养老机器人主要由四大功能层构成：感知层负责数据采集，决策层实现智能分析与方案生成，执行层完成具体操作，交互层则确保人机沟通的适老化体验。 从感知层来看，养老机器人的三类传感器中，行为类传感器技术最复杂、壁垒最高。行为类传感器可具体细分为力传感器、视觉传感器、听觉传感器、触觉传感器、位置角度传感器和雷达。 从执行层来看，养老机器人旋转执行器和线性执行器各个零部件各司其职，形成了“提供动力-减速增矩-转向(线性执行器)-承载力矩-散热降温”的工作闭环。 养老机器人产业主要涵盖三大产品类别：康复机器人、护理机器人和陪伴机器人。在康复机器人领域，傅利叶、新松机器人、埃斯顿等企业占据主导地位；护理机器人市场则由新松机器人、麦迪科技等厂商领衔；陪伴机器人方面，优必选、新松机器人等企业表现突出。值得注意的是，以华为、小米、腾讯为代表的科技巨头正积极跨界布局，推动养老机器人与智能家居等领域的产业融合。 研报来源：国金证券，冉婷，S1130524100001，机器人行业养老机器人研究：近万亿级机器人市场，生态搭建是关键。2025年06月10日