据澎湃新闻报道，5月中下旬以来，全球使用量最大的除草剂品种草甘膦价格悄然上行。百川盈孚数据显示，截至6月11日，95%草甘膦原粉市场均价为2.37万元/吨，环比5月初上涨2.6%；行业毛利率已从5月9日的-351元/吨增至6月6日的1040元/吨。“前期客户的订单正在陆续释放，赶近期南美船期的海运，导致工厂生产繁忙。目前公司6月订单已排满。”近日，草甘膦龙头新安股份相关负责人对记者表示。 点评：根据兴发集团2024年报，2024年全球草甘膦原药产能约为118万吨，其中拜尔拥有产能约37万吨/年，其余产能主要集中于中国（产能约81万吨/年）。根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》，草甘膦属于国家限制新建生产装置类产品，只允许一定期限内在现有生产能力上改造升级。因此草甘膦产能增幅较小。 湘财证券表示，我国生产的草甘膦大部分用于出口，主要出口国家为巴西、美国、阿根廷等转基因农作物生产大国。疫情期间，国际市场对农药过量采购囤货，导致行业库存高企。经过几年库存去化，已见成效。新周期备货启动推动产品需求恢复。2024年，我国草甘膦出口60.2万吨，同比增长30.4%。2025年1-4月，我国草甘膦出口21.4万吨，同比增长12.7%。 德邦证券认为，海外主要为孟山都产量33.01万吨，如果由于持续诉讼拜尔宣告放弃高风险业务，全球产量将缩减约36.68%，行业格局有望迎来重塑，国内企业将充分受益。此外，结合此前3月13日在北京召开的草甘膦行业反内卷现象的专题会议，全面探讨并切实解决草甘膦行业内普遍存在的过度竞争、资源重复投入以及利润空间不断压缩等“内卷”问题，以推动行业的健康可持续发展。在海外供给端扰动与国内企业反内卷行动的双重影响下，草甘膦行业拐点或已出现，草甘膦生产企业的议价能力与盈利能力有望提高。 相关公司见主题库：草甘膦  研报来源： 湘财证券，顾华昊，S0500523080001，基础化工：草甘膦价格底部略有回升，关注草甘膦供给扰动。2025年05月26日 德邦证券，王华炳，S0120524100001，供给端扰动，关注草甘膦投资机会。2025年05月29日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎