算力核心标的！光模块呈现爆发式增长趋势，公司是华为、中兴的核心供应商——0612评级日报
2025-06-12 15:59
来源：早知道/脱水研报
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公司光器件是华为、中兴的核心供应商，受益算力高景气。
1、包含通信、激光、传感和防伪四大业务，通信业务华工正源光器件是华为、中兴的核心供应商；华工激光历史悠久，产品技术持续引领中国激光技术突破；传感业务华工高理是全球高精度温度传感器细分领域冠军，空调温度传感器全球市占率超70%；激光防伪业务华工图像是行业龙头。
2、AI驱动下算力需求快速增长，23年以来海外光模块呈现爆发式增长趋势；24年初以来国内光模块需求快速增长，华工科技作为华为的核心供应商，充分受益于光模块业务需求增长。
3、2021年公司校企改革完成，国恒基金成为上市公司控股股东，核心高管持股平台润君达受邀参与。5月签订合作人补充协议，全面完善的激励方案进一步深度绑定公司核心高管。
研报来源：
1、国泰海通，余伟民，S0880525040028，华工科技：校企改革龙头，AI驱动光模块业务提速。2025年6月12日
2、国信证券，王蔚祺，S0980520080003，明阳电气：持续推动产品升级，数据中心与海外业务打开空间。2025年6月12日
3、太平洋证券，张世杰，S1190523020001，聚光科技：行业龙头底蕴深厚，轻装上阵拐点已至。2025年6月11日
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