【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 9月3日上午在北京天安门广场隆重举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，包括检阅部队。 历史上，重大阅兵前夕，军工板块弹性都比较明显，新质战斗力和军贸有望成为重点关注方向。 1）百年变局中的中国答卷，彰显军队转型重塑的新气象 阅兵领导小组办公室副主任、军委联合参谋部作战局少将副局长吴泽棵表示，这次阅兵由徒步方队、装备方队和空中梯队组成。 徒步方队，重点展示我军改革重塑后新的军兵种结构布局，以及“三结合”的武装力量组成； 装备方队，重点展示我军装备体系建设最新成果，通过群队联合、方队合成的编组方式，体现我军联合指挥、联合行动、联合保障的力量运用新模式，反映我国武器装备自主创新能力； 空中梯队，重点展示我空中作战力量的体系化水平和快速提升的先进战斗力。 2）自主装备体系愈发完善，军贸市场有望持续扩容 从歼-20国产化到六代机亮相，我国高端制造产业链走向成熟；从东风导弹威慑到红旗反导防御，我国“攻防一体”战略体系愈发完善；从单兵外骨骼到无人机指挥系统，我军信息化水平不断提升。 本次阅兵不仅是国家军事实力的集中展示，也是军贸出口的“战略橱窗”，或将推动我国军贸完成从“性价比替代”转向“技术标杆”、从单品出口到“体系解决方案+服务生态”、从市场参与者升级为规则制定者的三重跃迁。 未来我国军贸市场有望持续扩容。 3）新型作战力量崛起，军工产业迎来战略转型期 本次阅兵在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅，体现我军适应科技发展和战争形态演变、打赢未来战争的强大能力。 这次阅兵展示不仅是一次力量的检阅，更是一份面向未来的战略宣言，清晰指明了中国军队能力建设的方向和军工产业发展的核心驱动力。 把握“国产化”、“新质化”、“体系化”这三个关键词，是理解当前及未来中国军工行业发展趋势的关键。“新域新质作战力量”或将成为未来国防科研和装备采购的重点方向。 4）核心方向 新质战斗力：规模化订单下达后进入中长期发展道路。 ①信息化类：数据链-七一二、新劲刚，北斗/时空数据-海格通信、中科星图，反无-航天南湖、国光电气，军工AI-能科科技、观想科技、华如科技、成都华微； ②水下装备：集智股份、中国海防、中船防务、西部材料、中科星图； ③作战机器人：晶品特装、光电股份、建设工业、凌云股份； ④电磁装备：湘电股份、王子新材。 军贸： ①精确打击武器：地面类-中兵红箭、光电股份、北方导航、国科军工、长城军工、高德红外、广东宏大；机载类-国博电子。 ②军机整机：主战型号-中航成飞、中航沈飞、中航西飞、洪都航空、中直股份；无人机-航天彩虹、中无人机。雷达系统：国睿科技、航天南湖。 研报来源：方正证券，李鲁靖，S1220523090002，阅兵亮剑：新质战力引领国防新形态，军贸蓝海有望持续扩容。2025年6月25日