本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、海洋经济：顶级催化 （1）大涨题材：海洋经济 据新华社报道，中央财经委员会第六次会议7月1日召开，会议指出，要加强顶层设计，加大政策支持力度，鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济；要提高海洋科技自主创新能力，强化海洋战略科技力量等。 数据显示，2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元，占2024年国内生产总值7.8%，海洋经济是驱动经济增长的重要模块。2025年政府工作报告已将深海科技与商业航天、低空经济并列。 行情上，板块中巨力索具等多股涨停。 （2）研报解读（国金证券、方正证券、天风证券）：深海科技是核心 ①深海约占海洋总面积的65%、地球表面积的49%，蕴含丰富的能量和资源。我国走向深海不仅是经济命题，更是生存空间拓展、资源安全保障、科技崛起和国际话语权构建的综合战略。 深海科技涵盖深海防护、深海探测、深海资源开发等内涵，具有万亿级市场容量。参考低空、商业航天发展轨迹，一方面中央+地方政策催化有望持续下达，另一方面产业融资价值有望持续凸显。深海科技产业1-10有望加速展开。 ②传统产业中，2023年渔业总产值达到1.59万亿元，同比增长4.5%。2023年海水养殖在海产品的产值中占比为65.2%，较淡水养殖在淡水产品的占比来看仍有较大提升空间。随着海洋经济的进一步发展，深远海养殖仍有长足发展空间。 旅游方面，2024年海洋旅游业全年实现增加值16135亿元，同比+9.2%，在万亿的体量下，仍维持较高的增速。海洋旅游相关目的地、配套设施、旅行渠道等有望受益。 ③深海科技方面，天风证券认为其产业链主要涵盖三大领域：深海材料研发、深海装备制造及深海数智化应用。 1）深海材料：深海科技发展基础，主要包括结构材料和浮力材料，重点包括特种钢材、钛合金、高分子材料等相关领域。 2）深海装备：深海开发需深海水下技术装备发展作支撑。深海开发面临复杂多变的环境水下因素挑战，亟需高水平的深海水下技术装备作支撑，重点为海洋工程装备制备、海洋装备配件和海洋观测仪器等相关领域。 3）深海数智化：海洋数字化、智能化是深海科技发展的重要方向，包括海底数据中心、海洋大数据、海洋通信等相关领域。 2、光伏：消息真的有点多 （1）大涨题材：光伏 近期对于反内卷的催化众多：中央财经委员会第六次会议7月1日上午召开，会议强调依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。人民日报近期发文在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展。 招商证券认为，自2024年7月政治局会议首提“防止‘内卷式’恶性竞争”后，整治“内卷式”竞争成为今年政府工作的一大重点，被写入政府工作报告。5月发改委再次提及整治“内卷式”竞争，并提及了一系列措施。 行业自身方面，硅业分会最新报道，市场积极信号叠加供需趋缓 本周硅料市场呈现回暖迹象。前两日还有光伏玻璃龙头集体减产30%新闻。 此外，美国国会参议院1日通过所谓“大漂亮”法案，该版本没有加入备受清洁能源行业质疑的相关进口组件征税内容。 行情上，光伏板块午后迎来大涨，欧晶科技等涨停。 （2）研报解读（开源证券）：扫射攻击 ①531抢装潮结束后，下半年光伏行业需求转弱，产业链价格全线承压。当前多环节产品价格已跌破现金成本线，深化供给侧改革诉求迫切。在此背景下，头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产，头部硅料企业正主动推进多晶硅产能整合，企业行为契合政策导向，推动行业供需结构改善。 ②开源证券认为光伏内卷根源在于供需错配、市场失灵和政府干预 供需错配：行业各环节年产能均超1100GW，外部环境不确定性增加，国内有效需求不足，供大于求矛盾凸显，加剧了行业竞争，一定程度上助推了内卷。 市场失灵：地方保护主义一定程度上依然存在，造成市场分割；经营主体退出机制不健全，加剧了竞争扭曲。 政府干预：有的地方追求政绩，导致重复建设、产能增加；有的地方搞起补贴竞赛、打造政策洼地，制约了市场作用的有效发挥；还有的地方对困难企业不当干预，造成低效产能、落后产能难以退出。 ③破局光伏内卷同样需三方协同： 政府部门：持续扩大需求，做大蛋糕；加强依法整治，重拳出击；强化标准引领，助力升级。 行业协会：中国光伏行业协会引导企业签署自愿控产自律公约，发挥行业自律机制，规范企业行为、维护市场秩序、促进行业健康可持续发展。 企业自律：国内十大光伏玻璃厂商决定集体减产30%。 ④产业链及公司方面，开源证券认为核心包括 3、涤纶：能用在海洋上 （1）大涨题材：涤纶+海洋经济 涤纶工业丝是指高强、粗旦的涤纶长丝纤维，其纤度不小于550dtex。我国作为涤纶工业长丝全球最大的生产国，产能占全球70%以上比例。 长江证券认为，目前我国涤纶工业丝产能扩张期已过，2023年后基本无新增产能，行业集中度较高。在供需结构格局优化下，涤纶工业丝景气度触底后将呈逐步上升趋势。 公司方面，海利得拥有国内产能21万吨/年+越南产能11万吨/年，公司曾表示有应用在传统领域例如海洋缆绳。今日涨停。 （2）研报解读（长江证券）：五大龙头 ①涤纶工业丝主要分为车用（占比达到42%）和非车用（占比达到58%），车用领域主要涉及帘子布、安全带、安全气囊丝，非车用领域包括传送带、土工织物、灯箱广告材料、海洋航海绳缆等。 未来随着汽车工业稳步发展，以及其他应用领域的不断扩展（如深海科技等差异化领域），涤纶工业丝需求有望持续增长。 ②根据卓创资讯，截至2025年3月26日，涤纶工业丝（普通丝）价格为9000元/吨，价格较2025年初上涨7.1%，历史上2018年曾上涨至15700元/吨。涤纶工业丝景气有望逐步向上修复 ③截至2024年末，我国涤纶工业丝年产能为334万吨，2014-2024年产能复合增速为4.9%，产能扩张期已过，自2023年开始基本上产能无增长。前期新增产能的同时，也伴随着小产能的出清（2022-2023年），行业集中度进一步提升。 目前我国涤纶工业丝生产前五大企业主要为恒力石化（产能为80万吨/年）、古纤道（产能65万吨/年）、浙江尤夫（产能30万吨/年）、福建百宏（产能25万吨/年）、及浙江海利得（国内产能21万吨/年+越南产能11万吨/年）。行业CR5达到65.2%。 研报来源： 国金证券，姚遥，S1130512080001，海洋经济联合专题：掘金深蓝，向海图强，2025年04月23日 方正证券，李鲁靖，S1220523090002，深海科技：国家战略新引擎驱动，深海产业迎1-10跨越式发展，2025年06月26日 天风证券，吴开达，S1110524030001，深海科技：海洋强国战略的关键支柱，2025年06月29日 开源证券，殷晟路，S0790522080001，官媒&高层接连发声，供给侧改革有望深化，2025年07月02日 开源证券，殷晟路，S0790522080001，破除光伏“内卷式”竞争，关注行业贝塔修复，2025年06月30日 长江证券，马太，S0490516100002，涤纶工业丝专题：供给放缓，景气上行，2025年07月02日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎