（注：本文所有资讯均来自公开信息，仅作参考，不构成投资建议，投资有风险） 【今日大新闻】 苹果下一个大动作，折叠屏最新进展被曝光，行业有望开启加速时代 据快科技7月2日消息，据供应链消息，折叠屏iPhone于6月份进入P1（Prototype1）原型开发阶段，预计2025年底走完P1-P3整个开发流程。 此前天风国际分析师郭明錤发文称，苹果供应商富士康预计将于2025年三季度末或四季度初正式开始生产苹果的折叠屏iPhone。最近市场传闻称苹果已订购1500万至2000万部折叠屏iPhone。根据对多个组件的检查，该数量可能反映产品2-3年生命周期内的累计需求，而不仅仅是2026年。郭明錤称，苹果的可折叠iPhone预计将于2026年下半年投入量产，在2027年和2028年每年的出货量可能达到数百万部。 据悉，这款折叠屏iPhone将采用横向"书本式"设计，展开后内屏尺寸达7.76英寸，接近iPadmini的显示面积，而外屏则保持5.49英寸的紧凑尺寸。在折叠屏技术方面，预计将采用UTG超薄玻璃OLED面板，力求实现"零折痕"的视觉体验。 2024年折叠屏手机市场增速放缓，同比增速仅2.9%。据IDC数据，2023年全球折叠屏手机出货增长率6%。中国市场引领折叠屏手机行业发展，2024年一季度至三季度，全球折叠屏出货量的46%来自中国。方正证券认为，苹果入局折叠屏等新产品技术形态，有望加速折叠屏为代表的手机产业链成熟。 另外，西部证券指出，苹果入局推动铰链创新，其中包括：液态金属有望引入应用、有望迭代进入钛合金时代、3D打印或将成为未来趋势。 相关公司见主题库：苹果产业链 、折叠屏 、3D打印 【题材挖掘】 高宽带存储器HBM | 再添新增量，华为手机或率先实现HBM应用，这些设备或迎百亿增量 据中关村在线7月1日援引博主爆料称，华为和苹果正在分别推进一款新型折叠屏手机的研发，从目前进展来看，华为的开发速度更快，并有望率先实现HBM内存的应用。 点评：民生证券表示，高端AI服务器和GPU搭载HBM芯片已经成为主流趋势，还可以应用于高性能计算、人工智能等领域。据Trendforce数据，预计预计HBM市场规模在DRAM中的占比有望从2023年的8%提升至2025年的34%；同时其指出，国产HBM量产势在必行，当前国产HBM或处于发展早期，上游设备材料或迎来扩产机遇。 东吴证券指出，HBM扩产需要底层的DRAM颗粒，目前市场预期此次HBM扩产量级为5000片的8层晶圆，则对应4万片的底层DDR5扩产，对应约350亿的设备资本开支增量。对刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP等环节分别带来85亿、70亿、16亿、11亿的市场增量。其余前道设备也将受益。 相关公司见主题库：高带宽存储器HBM  煤炭 | 除光伏外，这一下行风险可控行业也有供给改革预期，期货率先双双大涨 除了光伏多晶硅、玻璃等热门品种外，7月2日行情显示，黑色系期货也集体大涨，其中焦煤主连收涨3.18%、焦炭主连收涨3.15%。 点评：中央财经委员会表示，依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出；另外，据国家气候中心预测，受全球气候变暖和厄尔尼诺现象双重影响，今年高温天气将呈现强度大、时间长的特征，华北地区最高气温可能突破42℃，预计高温持续30天以上。 数据显示，今年以来，供给端，重点监测企业煤炭累计销量121815.8万吨，同比减少4.1%；其中动力煤、焦煤、无烟煤累计销量分别同比-5.3%、-4%、7.3%。 长江证券表示，迎峰度夏&金九银十有望推动需求季节性改善；同时，进口煤量有望继续收缩，煤价下跌二阶导收窄甚至企稳反弹；浙商证券指出，国内政策方面，煤炭协会发倡议要求，控制产量，提高质量；6月安全月过后，预计安全检查仍保持高强度。 国泰海通证券认为，当前展望未来4个月是关键的基本面验证时点，其认为2025年二季度就是基本面的最底部，煤炭行业充分的下行风险释放，对于中长期看下行风险可控并已经清晰的背景下，值得更多的长线资金配置。 相关公司见主题库：煤炭  氮化镓 | 淡出氮化镓市场，台积电拟进一步聚焦先进封装，这一市场或实现十年二十倍扩容 据界面新闻7月2日消息，台积电为专注在高成长市场，近期已陆续缩减在成熟制程的资源，并有意淡出氮化镓（GaN）市场，GaN产品所在的晶圆五厂仅供应至2027年7月1日，之后将改做先进封装使用。 点评：国海证券指出，由于高端消费电子、人工智能、数据中心等快速发展的应用领域大量依赖先进封装，未来，先进封装增速预计将明显快于传统封装。 据Yole，全球先进封装市场规模预计2028年达到786亿美元，2022-2028年年复合增长率为10.6%，远高于传统封装的3.2%，并将于2025年，首次超越传统封装，预计在全球封测市场占比达51%。 据TechInsights数据，2024年全球先进封装设备市场规模达31亿美元，创历史新高。随着先进封装装备技术快速升级，前道工艺后移，推动刻蚀、薄膜沉积、电镀等设备需求快速增加。国内设备厂商依托本土产业链优势，在细分领域实现突破。 另据华创证券，氮化镓（GaN）作为第三代半导体材料，凭借高频操作、高电子迁移率、强辐射抗性、低导通电阻及无反向恢复损耗等显著优势，得以有效降低能量损耗，提高能源转换效率，减少系统成本和器件尺寸，成为功率半导体行业变革的关键力量。 弗若斯特沙利文预测，2024-2028年GaN功率半导体市场规模年复合增速将达98%，2028年全球规模或突破500亿元，占功率半导体份额跃升至10.1%，十年内市场实现超二十倍扩容。 相关公司见主题库：氮化镓  【公告淘金】 重要公告精选 2025年07月03日 能特科技 ★★ 拟以3亿元-5亿元回购股份，回购价格不超过人民币4.70元/股 宗申动力 ★★ 预计上半年净利润4.8亿元-5.6亿元，同比增长70%–100%；报告期内，通用机械业务和摩托车发动机业务规模增长，以及公司投资联营企业收益提升 英搏尔 ★★ 将持有的珠海鼎元新能源汽车电气研究院有限公司100%股权转让给珠海芯创精密制造有限公司，本次交易作价人民币2.39亿元 人福医药 ★★ 招商生科拟增持1%-2%股份，本次增持价格上限为25.53元/股 美诺华 ★★ 预计上半年净利润为4600万元到5200万元，同比增加142.84%到174.52% 富临精工 ★★ 与川发龙蟒签署《合作框架协议》，双方将开展股权与资本合作，并共同投资设立合资公司，投资新建10万吨/年高压密磷酸铁锂项目 中国核建 ★★ 子公司签署广东台山核电3、4号机组核岛及BOP土建工程合同 华安鑫创 ★★ 收到国内某头部eVTOL主机厂的重要项目定点通知，确认公司获得其电动垂直起降飞行器智能座舱多媒体显示系统项目的开发与供货资格。客户预计将在2026年底完成第一代产品的研发，并开启城市间点对点的固定飞行线路商业化试运营 长华集团 ★★ 收到国内新能源车企的定点开发通知书，定点产品主要为关键金属结构件。此次定点项目生命周期4年，预计生命周期总销售金额约人民币9.7亿元，此次定点项目预计在2026年第3季度逐步开始量产 东安动力 ★★ 公司新市场开发共获取8家企业的9项新市场《定点协议》，其中全新开发客户2家。上述项目预计生命周期为5-10年，总销量预计150万台，其中，涉及新能源新市场项目2项，规划销量预计100万台 研报来源： 方正证券，马天翼，S1220525040003，AI 终端落地场景丰富，产业链迎高增机遇。2025年5月8日 西部证券，卢宇程，S0800525040002，苹果入局折叠屏，关注产业链布局机会。2025年6月15日 民生证券，方竞，S0100521120004，电子行业点评：HBM需求强劲，国产替代势在必行。2025年6月30日 东吴证券，陈海进，S0600525020001，电子行业点评报告：为什么我们认为下半年要重视HBM产业链？2025年6月22日 长江证券，煤炭行业2025年度中期投资策略：做时间的朋友，韧性需求与产能衰减共筑中枢抬升。2025年7月1日 浙商证券，樊金璐，S1230525030002，煤炭行业周报（6月第5周）：旺季逐步兑现，关注供给减量持续性。2025年6月28日 国泰海通证券，黄涛，S0880515090001，煤炭行业周报：煤价持续回升，极致悲观预期修正。2025年6月29日 国海证券，李永磊，S0350521080004，先进封装材料有望迎来大发展。2025年4月23日 华创证券，耿琛，S0360517100004，英诺赛科：氮化镓功率半导体龙头，引领三代半能源革命新风向。2025年5月30日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎