光伏产业近期迎来密集催化 7月1日，中央财经委员会第六次会议召开，会议强调要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。 6月29日人民日报发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》指出，“要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和‘内卷式’竞争。”政府有引导、行业有自律、企业有行动，综合整治“内卷式”竞争就能稳步推进、见到成效。 另据上海有色网(SMM)消息，近期头部企业计划增大减产量，预计使得本轮减产规模达到30％，预估7月玻璃供应量将减少至45GW左右。 多重影响下，7月2日多晶硅期货主力合约触及涨停。 行业三大症结 国联民生指出，当前硅料价格以及硅片-电池-组件各环节价格指数已经处于近10年最低水平，行业出清加速进行中。 开源证券分析认为，光伏内卷根源在于供需错配、市场失灵和政府干预。 供需错配：行业各环节年产能均超1100GW，外部环境不确定性增加，国内有效需求不足，供大于求矛盾凸显，加剧了行业竞争，一定程度上助推了内卷。 市场失灵：地方保护主义一定程度上依然存在，造成市场分割；经营主体退出机制不健全，加剧了竞争扭曲；产品质量监管不到位，给低质低价竞争留下空间。 政府干预：有的地方追求政绩，导致重复建设、产能增加；有的地方搞起补贴竞赛、打造政策洼地，制约了市场作用的有效发挥，导致资源错配；还有的地方对困难企业不当干预，造成低效产能、落后产能难以退出，加剧了恶性竞争。 去年以来，政策和行业开始持续加码“整治”： 2024年5月21日中国光伏行业协会发文，打击低价恶性竞争，鼓励兼并重组，完善退出机制，有望引导行业加快底部出清速度。 5月29日国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，旨在加大非化石能源开发力度，加快建设大型风电光伏基地外送通道，有望逐渐消除国内光伏消纳瓶颈，提升下游装机需求。 10月18日CPIA测算当前组件最低现金成本0.68元/W（含税），若低于该成本投标中标，则涉嫌违法，行业低价恶性竞争态势有望早于预期结束。 11月20日工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》，相比征求意见稿，正式稿进一步提高了光伏制造环节的能耗标准，要求TOPCon、BC等技术加大水资源的回收利用力度，以避免低效产能的无序扩张。因此，其认为，光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改善。 此外，在细分产业上和外部影响方面，据中国新闻网7月2日报道，美国国会参议院当地时间7月1日通过一项大规模税收与支出法案。新近消息显示，所谓“大漂亮”法案版本没有加入备受清洁能源行业质疑的相关进口组件征税内容。 以下是整理的光伏组件龙头产能表格，供参考。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎