6月以来混改不断加速，联通混改事件落地有望引燃国改题材。上半年市场对国改预期较低，下半年迎来十九大，未来央企混改以及地方国改有望加速突破，宏观预期不稳定的阶段，国企改革可能是下一个板块承接热点。

作为央企混改第一枪，中国联通于8月16日公布混改方案后，8月17、18日，混改概念股大涨，列入首批混改试点名单的央企旗下上市公司更是掀起涨停潮，市场对于央企混改的预期再次升温。

作为央企混改试点中唯一一家A+H股公司，中国联通是全国混改工作的标杆，混改方案的落地将对其他国企改革产生示范效应，下半年国企重组改革领域或将迎来一大波投资机会。

在此次中国联通的混改方案中，腾讯、百度、阿里巴巴、京东四大互联网巨头作为战略股东的加入尤其引人注目，不少列入混改试点名单的央企也纷纷对BATJ等互联网巨头抱以开放态度，“混改热+互联网”正成为当下央企混改的一个主要特征。业内人士指出，作为央企混改第一枪，中国联通混改方案的落地必将对央企混改起到示范和推动作用。

发改委此前曾披露，目前，前两批近20家中央企业混改试点正在顺利实施，第二批10家试点企业已基本批复，第三批混改试点已筛选数十家央企，而石油、天然气领域混改试点也将在第三批试点中统筹推进。随着以联通为代表的电信领域混改破题，下半年油气、军工、铁路等领域的混改落地将提速。

而发改委政策研究室副主任兼新闻发言人孟玮18日在发布会上表示，将抓紧实施第三批混改试点，指导制定和批复试点方案。在第三批混改试点中，除了继续选择部分中央企业纳入试点范围外，还根据地方申请，遴选一部分地方国有企业纳入试点。

今年是混改元年。按照国务院国资委的要求，2017年要力争在包括集团层面的混改上有所突破，电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域混改应迈出实质性的步伐。业内普遍认为，央企公司制改制、混改、重组三方面改革均明确了时间表，央企混改方案或将在三季度密集亮相。今年中央经济工作会议确定军工领域为七大重点改革行业之一，而随着今年初中央军民融合发展委员会成立，军工领域混改在今年也或将有大动作。另一方面，除了军工，油气领域将可能成为第三批混改的重点项目，同时，改革试点范围或不局限于央企，地方企业也将纳入混改试点范围，进一步提高混改领域覆盖面。

中信建投认为，中国联通混改落地具有极强的示范意义。联通作为目前唯一一家集团整体混改的时代企业，引入境内投资者，降低了国有股权比例，将部分公司股权释放给其他国有资本和非国有资本，实质性地推进了混合所有制改革。这将可能成为国企改革的示范，带动国企改革节奏加快。目前，通信板块国企包括中国电科系、中国电子系、普天系、武邮系、电科院系等，建议重点关注。

中泰证券则表示，通信板块中的国企数量超过20家，市值占比超过30%，联通混改的落地有望进一步加速地方国企改革进程。建议投资者关注武汉邮科院下属的光迅科技和烽火通信，武汉邮科院若获得和上述上市公司有关的优质资产，有望在集团内部再进行资产整合。